Escrito por: Ebunker
Os mercados cripto despencam, provocando liquidações massivas
Os mercados de criptomoedas estão em crise desde 2 de agosto devido a tensões geopolíticas, uma forte liquidação nas ações japonesas devido aos aumentos das taxas de juros do Japão, dados fracos de emprego nos EUA e temores de recessão, e divulgação de lucros mais fracos do que o esperado das principais empresas de tecnologia e gigantes do varejo O relatório de lucros desencadeou uma venda massiva de ações de tecnologia e muito mais.
Em 5 de agosto, enquanto os mercados financeiros tradicionais, como o do Japão, experimentavam quedas acentuadas, o mercado de criptografia também inaugurou um momento de colapso. Todas as exchanges da rede liquidaram US$ 1 bilhão em posições em 24 horas, incluindo US$ 350 milhões em BTC e US$ 3,42 bilhões em ETH. .
De acordo com um relatório do analista on-chain @EmberCN (Ember), uma queda acentuada no preço do ETH desencadeou uma onda de liquidações alavancadas on-chain por baleias ETH, exacerbando o declínio. Vários endereços de baleias foram forçados a vender suas participações em ETH para pagar empréstimos, incluindo:
O endereço começando com “0x1111” liquidou 6.559 ETH para pagar o empréstimo de 277,9 WBTC.
Um endereço começando com “0x4196” liquidou 2.965 ETH para pagar um empréstimo de US$ 7,2 milhões em USDT.
Um endereço começando com “0x790c” liquidou 2.771 ETH para pagar um empréstimo de US$ 6,06 milhões em USDC.
Um endereço começando com “0x5de6” liquidou 2.358 ETH para pagar um empréstimo em USDC de US$ 5,17 milhões.
Os dados da CoinGecko mostram que, na semana passada, o ETH caiu de cerca de US$ 3.300 para menos de US$ 2.200, uma queda de mais de 30%. Outros fatores que contribuem para a queda da ETH incluem o aumento da pressão de liquidação de alavancagem no mercado e notícias de uma grande venda de ETH pela Jump Trading.
Nota: Em 5 de agosto, a carteira criptografada da empresa comercial de Chicago Jump Trading transferiu 17.576 ETH no valor de mais de US$ 46 milhões para uma bolsa centralizada, informou o site de análise on-chain Spot On Chain. A Fortune informou em 20 de junho que a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA estava investigando as atividades de investimento em criptomoedas da Jump Trading. A carteira movimentou quase 90.000 ETH para exchanges desde 25 de julho e, após a queda do mercado, ainda detém 37.600 wstETH e 11.500 stETH do protocolo Lido.
Julian Hosp, CEO e cofundador da plataforma descentralizada Cake Group, acredita que “a queda da ETH está relacionada ao Jump Trading. O motivo pode ser que a empresa estava sujeita a chamadas de margem no mercado tradicional e precisava obter liquidez no fim de semana. , ou pode ser devido a motivos regulatórios. Desative o negócio de criptomoedas.
Jump Trading transfere ETH para plataforma de negociação Binance
De acordo com um relatório de pesquisa da 0xScope, os cinco maiores formadores de mercado venderam um total de 130.000 ETH desde 3 de agosto. Entre eles, Wintermute vendeu mais de 47.000 ETH, seguido pela Jump Trading, que vendeu mais de 36.000 ETH, e a Flow Traders ficou em terceiro lugar, vendendo 3.620 ETH. A GSR Markets também vendeu 292 ETH, enquanto o Amber Groupd vendeu 65 ETH. Embora Wintermute tenha vendido a maior quantidade de ETH, a Jump Trading começou a vender ETH no fim de semana, à frente de outros grandes formadores de mercado.
A reação em cadeia dos eventos acima mencionados fez com que o valor da liquidação da ETH atingisse US$ 100 milhões em uma hora, e o valor total da liquidação em 24 horas excedeu US$ 445 milhões. De acordo com dados da Parsec, as liquidações de empréstimos em plataformas DeFi ultrapassaram US$ 320 milhões em 5 de agosto, estabelecendo um novo recorde este ano. Entre eles, o valor da liquidação colateral do ETH foi de US$ 216 milhões, o wstETH foi de US$ 97 milhões e o wBTC foi de US$ 35 milhões.
Com o ETH caindo para quase US$ 2.100, a maior taxa de gás do Ethereum atingiu 710 gwei. É importante notar que se o ETH continuar a cair para US$ 1.950, US$ 92,2 milhões em ativos criptográficos no protocolo DeFi serão liquidados; se o ETH continuar a cair para US$ 1.790, US$ 271 milhões em ativos DeFi serão liquidados;
Após esta queda, a longa alavancagem no mercado criptográfico foi eliminada em grande escala e um grande número de detentores de posições de curto prazo saíram do mercado. Os fundamentos do mercado foram abalados, mas não destruídos. O índice de medo e ganância do Crypto Market caiu para 26 (Fear State), no seu nível mais baixo desde 2023, e há pouco espaço para um declínio contínuo no curto prazo.
Para onde vai o ETF spot da ETH a partir daqui?
Gráfico de dados de entrada líquida de ETF spot BTC
A julgar pelos dados do ETF spot BTC, embora tenha havido um período de saídas líquidas (principalmente da venda de GBTC em tons de cinza), a entrada líquida acumulada geral ainda é de cerca de 17,5 bilhões de dólares americanos, razão pela qual o preço do BTC é relativamente forte .
Gráfico de dados de entrada líquida de ETF à vista da ETH
Olhando para trás, para os dados de entrada líquida de ETFs à vista da ETH, uma vez que o momento do lançamento coincidiu com a situação desfavorável do ambiente macroeconômico turbulento e o declínio acentuado nos mercados de risco, como as ações dos EUA, a entrada líquida acumulada atual é de -511 milhões de dólares americanos, e o o valor total de mercado dos ativos também é relativamente pequeno em comparação com o BTC Small. O ETHE da Grayscale foi responsável pela maioria das saídas, no valor de mais de US$ 2,1 bilhões, enquanto outros emissores de ETF registraram entradas líquidas. Com o ETHE da Grayscales ainda detendo mais de US$ 5,97 bilhões em ETH, é provável que haja mais saídas nas próximas semanas.
Atualmente, ainda existe uma grande lacuna entre ETH e BTC em termos de reconhecimento e aceitação no mercado tradicional. Embora a ETH ainda seja apenas um “papel de apoio” no ETF spot BTC, ela marca um progresso regulatório significativo para a indústria de criptografia e é significativo no longo prazo. À medida que as instituições tradicionais adquirem uma melhor compreensão dos fundamentos da ETH, mais fundos potenciais fluirão para a ETH no futuro.
Depois que o mercado despencou, o CEO da Circle disse: “Diante das macroflutuações globais, devemos nos concentrar na tecnologia, na indústria e na adoção, e não nos preços, e ainda insistimos em ser otimistas em relação à indústria de criptografia, a partir de dados históricos, a criptomoeda”. indústria tende a ter melhor desempenho em agosto e setembro. O desempenho foi fraco, mas a tendência após outubro foi mais otimista.
A julgar pelos dados de 5 de agosto, o valor de mercado da ETH era de US$ 273,4 bilhões, ocupando o 37º lugar na lista global de valor de mercado de empresas, inferior ao valor de mercado da Coca-Cola, Bank of America, e ainda inferior ao da Berkshire após Buffett reduzir sua posição na Apple reservas (US$ 276,9 bilhões).
Sendo a principal cadeia pública de criptomoedas orientada para aplicações, tem um enorme potencial na adoção e inovação de tecnologia. O declínio no valor de mercado da ETH também criou melhores oportunidades de layout para as instituições. Além disso, o mercado acredita que a Reserva Federal deverá começar a cortar as taxas de juro em Setembro. O corte da taxa de juros do Fed é suficiente para compensar o impacto de curto prazo do iene, e a liberação de liquidez do mercado pode trazer mais injeções de capital para os ETFs à vista da ETH.
