Júpiter: o novo rei de Dex em versão Lego

introdução

Júpiter foi criado em 2021. Seu projeto está posicionado como um agregador de liquidez comercial descentralizado no blockchain Solana. Após 3 anos de desenvolvimento, Júpiter já reuniu mais da metade do volume de transações na cadeia Solana. tem Desenvolveu-se até o nível máximo do agregador de transações em cadeia Solana. Não há muito espaço para desenvolvimento no agregador de transações de seu projeto principal, então iniciou a direção de desenvolvimento do projeto de negócios de desenvolvimento horizontal e lançou a plataforma Launchpad Júpiter. A Start e a incubadora Jupiter Labs atingem o objetivo de desenvolvimento horizontal de Júpiter em vários campos paralelos, incubando outros projetos de alta qualidade.

Informações básicas do projeto

Informações básicas

Site: https://jup.ag/zh-SG

Twitter: https://twitter.com/JupiterExchange, 420.000 seguidores

Reddit.：https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

Discord：https://discord.com/invite/jup

Artigo técnico: https://station.jup.ag/docs

Tempo online: o token estará online em 2024

equipe do projeto

equipe principal

Miau: Cofundador. Ele também construiu Meteora e R.A.C.C.O.O.O.N.S. Ele também é cofundador do wBTC, o maior token Wrapped, e um dos contribuidores fundadores do projeto Handshake.

Ben Chow: Cofundador. Com muitos anos de design de interação e experiência em produtos, ele é um dos membros fundadores da equipe de jogos sociais Hive 7, que recebeu financiamento Série A da True Ventures. Em 2010, o Hive 7 foi adquirido pela Disney/Playdom. No final de 2007, ele ajudou a projetar e lançar o popular jogo social Knighthood do Hive 7.

Equipe consultiva

Shun Fan Zhou: Um dos autores do white paper da Phala Network, Ph.D. do Laboratório de Software e Segurança de Sistemas da Universidade Furi, publicou pesquisas sobre transações de ataque e métodos de defesa no ecossistema E-Dafang no topo internacional. conferência de segurança USENIX Security e colaborou em várias publicações das principais conferências internacionais de segurança.

Sandro Gorduladze: Investidor anjo e sócio da HASH CIB. Sandro estabeleceu o departamento de pesquisa da HASH, que ganhou reputação por seus relatórios detalhados. Antes de ingressar na HASH, Sandro trabalhou na PricewaterhouseCoopers na Rússia, prestando consultoria tributária para empresas do setor de TMT.

Konstantin Shamruk: PhD em Economia pela Universidade de Toulouse, França. Liderou o trabalho de análise de Boban no desenho econômico da Rede Phala.

Jonas Gehrlein: Cientista Pesquisador, Fundação Web3. Ele é responsável por estudar as questões econômicas do ecossistema Polkadot na Web3 Foundation. Antes de ingressar no W 3 F, Jonas recebeu seu PhD em Economia Comportamental e Experimental pela Universidade de Berna, onde estudou o comportamento humano em mercados e organizações. Antes disso, obteve o título de mestre em economia quantitativa na Universidade de Konstanz.

Zo Meckbach: Embaixador Sênior do Polkadot, pesquisador e defensor da Web3 e da segurança cibernética. Atualmente ela é COO da MH-IT Service GmbH e antes de ingressar na MH-IT ocupou um cargo de análise de aplicativos no Google.

Situação de financiamento

A equipe de Júpiter não anunciou nenhuma informação de financiamento.

Força de desenvolvimento

O projeto Júpiter foi lançado em 2021 e foi fundado pelos cofundadores Meow e Ben Chow. Os principais eventos no desenvolvimento do projeto são mostrados na tabela:

A julgar pelo roteiro de desenvolvimento do projeto de Júpiter, embora a equipe de Júpiter tenha alcançado grande sucesso após o lançamento do projeto, ela ainda pode continuar a fornecer funções inovadoras ao projeto, otimizar constantemente a experiência do usuário e ser capaz de negociar em seu negócio principal. o agregador atinge o extremo na cadeia Solana, pode rapidamente descobrir e mudar o seu pensamento para expandir outros negócios paralelos. Isto mostra que a equipa do projecto de Júpiter tem uma visão empresarial aguçada e espírito empreendedor, e também pode completar o desenvolvimento tecnológico em tempo útil. tarefas.

Principais produtos

agregador de negócios

O agregador de transações é o produto principal da Júpiter e a base para o sucesso da Júpiter. Agregadores de negociação são um tipo de projeto Defi que se originou do último mercado altista. Como o último mercado altista foi iniciado no verão de Defi, muitos traders naquela época se reuniam na cadeia para usar vários DEXs para transações simbólicas. tem uma falha óbvia, ou seja, cada DEX tem seu próprio pool de liquidez, e os pools de liquidez de vários DEXs não são interoperáveis. Portanto, os investidores muitas vezes precisam encontrar o melhor quando negociam. O pool de negociação obtém o preço de transação ideal. não é apenas demorado e trabalhoso, mas também difícil de garantir a otimização das transações devido à liquidez dispersa.

Mas o surgimento de agregadores de transações mudou esse status quo. Os agregadores de transações podem agregar os pools de liquidez de diferentes DEXs na mesma cadeia. Os usuários podem ver claramente os tokens que desejam negociar ao usar o agregador de transações. , etc. de todos os pools do mercado, os traders podem escolher o DEX mais adequado para negociação de acordo com suas próprias necessidades.

Júpiter reúne muitos pools de liquidez no ecossistema Solana, encontra e agrega automaticamente recursos de liquidez ideais por meio de algoritmos e fornece aos usuários o melhor caminho de negociação completo. A interface de operação do Jupiter é muito amigável, mais parecida com a interface de negociação do Uniswap, permitindo que a maioria dos usuários se adaptem e se familiarizem com ela. Antes de operar o Júpiter, os usuários podem definir vários parâmetros da transação de acordo com suas próprias necessidades, como taxas de transação, derrapagem de transação ou caminhos de transação, etc., para que os usuários possam escolher o preço de transação e derrapagem que melhor lhes convier. A Jupiter usa principalmente seu próprio algoritmo de contrato inteligente para monitoramento e análise em tempo real. Por meio do monitoramento e análise em tempo real desses dados de mercado, a Jupiter ajudará de forma inteligente os usuários a escolher o caminho de negociação ideal no mercado para melhorar a taxa de sucesso das transações dos usuários. e Eficiência na utilização dos fundos.

A fim de garantir a segurança dos traders e a qualidade das transações, a Júpiter exige que o conjunto de pares de negociação conectados à Júpiter tenha uma liquidez mínima de US$ 500.000 e passe por auditorias mais rigorosas. Pelas razões acima, Júpiter agrega a maior parte do volume de transações em Solana e agora é responsável por mais de 50% do volume de transações em toda a cadeia Solana, ocupando uma posição dominante absoluta na cadeia Solana.

ordem limite

Solana coloca seu principal posicionamento de desenvolvimento na cadeia de transações e, como o mecanismo de consenso exclusivo e as capacidades paralelas SVM da cadeia Solana a tornam muito amigável para os traders, muitos traders optam por negociar na cadeia Solana. Como o próprio Júpiter atende aos traders, ele fornece aos traders a função de ordens limitadas, ajudando-os a evitar efetivamente aumentos de custos e problemas de derrapagem causados ​​pelos efeitos dos preços durante as transações e, ao mesmo tempo, evitar o problema do MEV.

A facilidade de uso do Júpiter também se reflete na operação da interface. O Júpiter coopera com a Birdeye e o TradingView fornece ao Júpiter dados de preços de tokens na cadeia, e o Júpiter usa a tecnologia TradingView para exibir dados do gráfico, o que torna a interface de operação do Júpiter consistente com o tradicional. A interface CEX é muito semelhante, o que torna os usuários mais adaptáveis ​​à interface de operação do Júpiter e proporciona aos usuários uma melhor experiência.

Quando usado especificamente, o pedido limite é definido para ser parcialmente preenchido e os tokens para a porção preenchida são obtidos. Ao propor uma transação, os usuários podem selecionar o período de validade da ordem, o preço de troca e a quantidade de troca para implementar com mais precisão suas estratégias de negociação. Isso permite que os usuários evitem de forma mais conveniente aumentos de custos e problemas de derrapagem causados ​​por efeitos de preços durante as transações e, ao mesmo tempo, evitem o problema do MEV.

Investimento fixo DCA

A média do custo do dólar (DCA) é uma estratégia de investimento amplamente utilizada na realidade. Os usuários podem reduzir seus custos de compra dentro da faixa de preço esperada, estabelecendo para si próprios investimentos regulares e fixos no futuro. Esta abordagem pode ajudar os investidores a reduzir o risco de investir a um preço único num ambiente de mercado volátil. A Jupiter fornece produtos de investimento fixo DCA. Os usuários só precisam definir sua frequência de compra, faixa de preço de compra, período total e a moeda que desejam comprar. Após a entrada em vigor do investimento fixo, os tokens adquiridos pelo usuário serão transferidos para a conta do próprio usuário em Júpiter, e as transações serão executadas automaticamente com base na faixa de preço e frequência de transação predefinidas. Após a conclusão do investimento fixo, os tokens serão automaticamente transferidos de volta para a carteira do usuário.

O DCA da Jupiter tem as vantagens de preços de custo controláveis, taxas baixas e processos de transação totalmente gerenciados. Desde o mercado baixista, o DCA tem sido muito amigável com os comerciantes. Devido às grandes flutuações de preços e à alta incerteza, o DCA pode permitir que os investidores comprem ativos uniformemente a um preço de custo mais baixo durante um período de tempo, reduzindo assim o custo de cada transação. associado ao investimento. Além disso, o DCA também pode ajudar os investidores a evitar o impacto emocional das flutuações do mercado e a manter uma estratégia de investimento racional e sólida. No entanto, num mercado altista, as vantagens do DCA deixam de existir. Uma vez que o mercado apresenta uma tendência ascendente, um único investimento pode muitas vezes produzir retornos mais elevados, pelo que a utilização do investimento fixo DCA pode não ser capaz de aproveitar plenamente a oportunidade de uma rápida ascensão do mercado.

Portanto, o DCA, como estratégia de investimento de longo prazo, apresenta certas vantagens em ambientes de mercado específicos. No entanto, devido às suas certas exigências sobre as tendências e ciclos do mercado, a procura global para esta função é atualmente relativamente pequena. Quando os investidores decidem adoptar o investimento fixo DCA, necessitam de fazer considerações abrangentes com base nas suas próprias preferências de risco, ambiente de mercado e planeamento de investimento a longo prazo.

Laboratórios Júpiter

Jupiter Labs é um laboratório de investimento em projetos operado de forma independente, independente de Júpiter. Sua operação é baseada em promoção própria e comunitária e não é afetada pela parte do projeto Júpiter. Os usuários do Júpiter e membros da comunidade desfrutam de certas prioridades, incluindo direitos de uso prioritários e incentivos simbólicos.

Jupiter Labs marca o início do desenvolvimento horizontal de seus negócios da Jupiter. Alcança a expansão horizontal da sua proporção e influência em todo o ecossistema Solana através do apoio ao investimento em vários campos horizontais. Nesta fase, a Jupiter Labs está comprometida com o desenvolvimento de duas áreas de projeto: contratos perpétuos e moeda estável LST. Da mesma forma, podemos saber que os contratos perpétuos e as stablecoins LSD são as duas áreas mais lucrativas e influentes num ecossistema.

Contrato perpétuo

Jupiter Perpetual é o primeiro passo de Jupiter em direção a contratos perpétuos. Seu modelo operacional é semelhante ao GMX. Os participantes do Jupiter Perpetual são: provedores de liquidez e traders. Os provedores de liquidez fornecem fundos para o pool, e esses fundos são convertidos em uma cesta de tokens, incluindo principalmente BTC, ETH, SOL, USDC e USDT. Entre eles, SOL e USDC têm maior peso e se tornam os principais objetos de negociação. Quando os traders conduzem negociações alavancadas, eles usam tokens no pool de liquidez para estabelecer posições alavancadas, e os traders precisam pagar taxas de transação e taxas de empréstimo. Os provedores de liquidez recebem 70% das taxas de negociação e todas as taxas de empréstimo. Assim como o GMX, o provedor de liquidez é o oposto do trader na transação, e o trader que realiza as transações contratuais também é a contraparte do provedor de liquidez. Portanto, este modelo terá muitos fornecedores de liquidez num mercado em baixa, mas não é muito amigável para os fornecedores de liquidez num mercado em alta.

A Jupiter Perpetua apoia os traders a usarem uma alavancagem de até 100 vezes para negociar contratos perpétuos, enquanto a LP pode fornecer fundos para ganhar taxas. Nos contratos perpétuos, os traders podem assumir posições maiores com alocações de capital menores (alavancagem), a fim de tirar partido das futuras flutuações de preços. No Jupiter Perpetua, os traders podem abrir posições longas ou curtas em SOL, ETH e wBTC usando praticamente qualquer token Solana suportado como garantia. As posições longas exigem o subjacente correspondente, enquanto as posições curtas exigem stablecoins como garantia. Os traders podem obter alavancagem tomando empréstimos de ativos de pools de liquidez.

Moeda estável LST

XYZ é um projeto de stablecoin LST apoiado pelo Jupiter Labs. Em XYZ, os usuários podem hipotecar SOL para cunhar o stablecoin SUSD sem juros e com juros. A garantia do usuário fica bloqueada no contrato inteligente até que o usuário pague o SUSD correspondente. Este modelo de empréstimo permite que os usuários obtenham stablecoins sem incorrer em juros de empréstimo. E a receita obtida por XYZ por meio do staking de LST será distribuída aos detentores de SUSD e detentores de tokens de governança para encorajar mais usuários a participarem ativamente do protocolo. Além disso, o protocolo XYZ também adota uma estratégia de arbitragem de alavancagem para maximizar os retornos. Quando o rendimento do LST é superior à taxa de empréstimo do SOL, os usuários podem adotar uma estratégia de arbitragem de alavancagem para obter retornos mais elevados. XYZ também é semelhante a Lybra na adoção de um mecanismo de resgate para manter a estabilidade de preços do SUSD. A fim de reduzir o impacto nas posições dos mutuários, XYZ adota o método de usar tokens de governança para resgatar SUSD dentro de uma pequena faixa de preço. de SUSD Quando está entre 0,95-1 dólares americanos, XYZ usa SUSD para resgatar tokens de governança para reduzir a frequência de resgate dos mutuários.

Plataforma de lançamento do Jupiter LFG

O LFG Launchpad adota uma abordagem inovadora para apoiar novos projetos, enfatizando um modelo orientado para a comunidade e com transparência em sua essência. As plataformas tradicionais de lançamento de projetos muitas vezes apresentam complexidades, mas o LFG Launchpad abandona essa complexidade e adota uma abordagem de mercado aberto e de participação comunitária. Ao mesmo tempo, a plataforma também destaca a sua singularidade ao abandonar estruturas de incentivos complexas e mecanismos isolados de descoberta de preços. As principais vantagens do LFG Launchpad são o enorme suporte da comunidade, o Launchpad personalizável para evitar operações de bot, ferramentas de design fáceis de usar para gerenciamento de liquidez e funções de negociação abrangentes. Esses recursos garantem que os usuários encontrem preços justos e liquidez instantânea, ao mesmo tempo que fornecem melhor suporte técnico. Primeiro, o LFG Launchpad depende do enorme apoio da comunidade para impulsionar o desenvolvimento de novos projetos. O modelo orientado para a comunidade permite que os projetos recebam maior atenção e apoio, proporcionando um espaço mais amplo para o desenvolvimento de novos projetos. Em segundo lugar, o LFG Launchpad utiliza um Launchpad personalizável para evitar operações robóticas, garantindo efetivamente a justiça e a transparência das transações. Esse recurso torna as transações mais seguras e confiáveis, evita efetivamente manipulações maliciosas e intervenções inadequadas e fornece aos usuários um ambiente de negociação mais estável e confiável. Além disso, o LFG Launchpad também fornece ferramentas de design fáceis de usar para gerenciamento de liquidez, permitindo aos usuários gerenciar seus ativos e liquidez de maneira mais conveniente. Este recurso ajuda a melhorar a experiência do usuário e fornece aos usuários um método de operação mais conveniente e eficiente. Finalmente, o LFG Launchpad possui funções de negociação abrangentes, proporcionando aos usuários opções de negociação mais ricas e diversificadas. Independentemente do tipo ou variedade de transação, os usuários podem encontrar métodos de negociação que atendam às suas necessidades no LFG Launchpad, o que contribui para melhorar a eficiência das transações e atender às necessidades personalizadas dos usuários.

E o cofundador da Júpiter, Meow, afirmou claramente a melhoria da influência do LFG Launchpad na marca de Júpiter no plano H2 mencionado em uma entrevista recente à mídia, e espera-se que no terceiro trimestre, Júpiter se concentre nas regras e no desenvolvimento do LFG Launchpad. Continue a exploração aprofundada, pesquisa e desenvolvimento.

Comparado com projetos no mesmo caminho

Como o agregador de liquidez comercial descentralizado de maior sucesso no ecossistema Solana, Júpiter já é responsável por metade do volume de negociação em Solana, então seu principal concorrente é 1inch, o gigante agregador de liquidez comercial descentralizado no ecossistema Ethereum.

lógica operacional subjacente

Júpiter é um agregador de liquidez comercial descentralizado executado na cadeia Solana. Ele desfruta das vantagens de alto desempenho da cadeia Solana e seu principal desempenho reside no uso de SVM. SVM suporta códigos de contrato inteligente escritos em Rust, C e C++. Depois de conectados ao SVM, eles serão automaticamente convertidos em bytecode BPF, o que é particularmente amigável para desenvolvedores de projetos. No entanto, a maior vantagem para o Júpiter é que o SVM suporta processamento paralelo. . habilidade. O mecanismo Sealevel é um componente chave para permitir o processamento paralelo no Solana e, com listas de acesso com estado integradas às transações Solana, permite que transações não conflitantes sejam executadas simultaneamente, resultando em um desempenho geral mais rápido. SVM oferece suporte a multithreading e pode processar mais transações em menos tempo. Cada thread contém uma fila de transações aguardando para serem executadas e as transações são atribuídas aleatoriamente à fila. Isso faz com que Júpiter tenha capacidades de processamento de transações muito poderosas, possa suportar um grande número de operações de transação ao mesmo tempo e seja muito amigável para usuários comerciais.

1inch é um agregador de liquidez comercial descentralizado executado na cadeia Ethereum. A lógica subjacente de sua operação é construída em EVM, e EVM é um ambiente operacional de thread único, o que significa que ele só pode processar um contrato por vez, portanto, como um. Como resultado, não pode ser comparado com Júpiter em termos de capacidade de processamento de transações. Embora o Ethereum tenha passado pela atualização de Cancún em 2023, juntamente com a introdução de várias soluções L2, o desempenho do Ethereum melhorou, mas ainda não é comparável ao Solana. Isso dá a Júpiter uma vantagem natural sobre 1 polegada em termos de desempenho.

Taxa de gás

O agregador de liquidez de negociação descentralizada é um comportamento de negociação em cadeia de alta frequência, o que torna os usuários muito sensíveis às taxas de gás. A cadeia Solana adota um método de consenso historicamente comprovado para melhorar a eficiência e confiabilidade do sistema, e usa SVM para permitir que Solana tenha velocidade de processamento extremamente alta e baixa latência, o que permite que as transações sejam confirmadas rapidamente, reduzindo assim o gás que precisa para ser pago. Com base neste ponto, os usuários comerciais de Júpiter só precisam pagar um custo de US$ 0,00015 por transação, o que é suficiente para apoiar os usuários na utilização de operações de alta frequência para completar suas próprias estratégias de negociação. Para ordens de limite de Júpiter, investimento fixo DCA e contrato perpétuo. transações Todas desempenharam um papel vital.

Embora o Ethereum tenha diminuído após a atualização de Cancún, a taxa média de transação no Ethereum atingiu US$ 0,3 por transação, o que é muito mais alta do que a taxa do gás no Solana. Então 1inch, um agregador de liquidez comercial descentralizado, é essencialmente um comportamento comercial em cadeia de alta frequência. As taxas de gás pagas pelos usuários negociadores aumentarão exponencialmente com a frequência das atividades de negociação, o que é muito hostil para os usuários negociadores durante o mercado em alta, e a essência do agregador é obter liquidez de múltiplas fontes. Os usuários oferecem melhores preços, em vez de apenas. obter de um DEX específico, e então as altas taxas de gás no Ethereum tornarão muito caro o uso de agregadores de transações para obter liquidez de vários pools diferentes, o que agravará o problema que se pretendia resolver, pode na verdade ser mais vantajoso negociar em obter liquidez apenas de um lugar.

diversidade de produtos

A Júpiter oferece aos usuários comerciais uma variedade de produtos, como ordens com limite, investimentos fixos em DCA, negociação de derivativos e outros serviços, de modo a atender às diferentes necessidades dos usuários. A este respeito, pode-se dizer que Júpiter faz o seu melhor para ajudar os clientes a resolver vários problemas encontrados nas transações, não apenas da perspectiva de um único produto de um agregador de liquidez, mas de uma perspectiva de desenvolvimento financeiro para fornecer aos usuários Uma gama completa de os serviços financeiros podem não só satisfazer as diversas necessidades financeiras dos utilizadores, mas também fornecer os serviços financeiros mais adequados aos utilizadores comerciais em várias fases do mercado.

1inch é ligeiramente único em termos de produtos. 1inch concentra-se apenas no posicionamento de produto do agregador DEX, fornecendo assim apenas melhores preços para usuários comerciais, obtendo liquidez de múltiplas fontes, e não fornece outros produtos de serviços financeiros.

direção de desenvolvimento futuro

Júpiter agora ocupa a posição de liderança absoluta na trilha agregadora de liquidez de negociação descentralizada no ecossistema Solana. Seu espaço de desenvolvimento na trilha original não é grande, por isso mudou sua atenção para outras trilhas paralelas, por isso lançou o Join Jupiter Labs e o LFG Launchpad. aumentar sua influência apoiando e investindo em outros projetos em diferentes áreas do ecossistema Solana. Portanto, a julgar pela direção de desenvolvimento futuro, Júpiter não apenas continuará a atualizar e adicionar várias funções em seu próprio agregador de liquidez, mas seu foco de desenvolvimento será promover vigorosamente o Jupiter Labs e o LFG Launchpad. O plano de trabalho esclarece que Júpiter continuará a explorar. e desenvolver em profundidade as regras e o desenvolvimento do LFG Launchpad.

Embora 1inch ocupe uma posição importante no agregador de liquidez comercial descentralizada no ecossistema Ethereum, não é tão absolutamente dominante como Júpiter no ecossistema Solana, porque o Uniswap é um player muito importante no ecossistema Ethereum. Um DEX de sucesso, o Uniswap também tem. reuniu um número considerável de usuários. Portanto, a rota de desenvolvimento futuro de 1 polegada é diferente daquela de Júpiter. 1 polegada concentra-se principalmente no negócio de rastreamento do agregador de liquidez comercial descentralizado e otimiza a velocidade de transação e as taxas de gás, implantando-se em diferentes L2s.

modelo de projeto

modelo de negócio

Júpiter é um agregador de liquidez comercial descentralizado e também fornece serviços de contratos de derivativos e incubação de projetos, portanto, o modelo econômico de Júpiter consiste em três funções: usuários comerciais, usuários fornecedores de liquidez e novos projetos de incubação.

Usuários de negociação: Os usuários de negociação são a base para o sucesso e desenvolvimento do projeto Júpiter. Os usuários de negociação desfrutam de diversos serviços financeiros na plataforma Júpiter, como agregação de liquidez, ordens de limite, investimento fixo DCA e serviços de contrato. necessidade Uma certa porcentagem das taxas de transação e serviço é paga à Júpiter para esse fim, que também é a principal fonte de receita do projeto Júpiter.

Usuários fornecedores de liquidez: Como a Júpiter não limita seu negócio projetado apenas aos agregadores de liquidez, a Júpiter se estende aos contratos perpétuos. Seu modelo operacional é semelhante ao GMX, portanto, deve ter usuários que se dediquem ao fornecimento de liquidez. contrato perpétuo, os provedores de liquidez recebem 70% das taxas de transação e todas as taxas de empréstimo, e os 30% restantes servem como fonte de renda para o projeto Júpiter.

Novos projetos de incubação: Depois que a Júpiter lançou o LFG Launchpad, ela adotou uma forma inovadora de apoiar novos projetos, na qual a Júpiter não apenas fornece suporte técnico, mas também certo apoio financeiro, e os projetos recém-incubados receberão parte de seus próprios tokens em troca. com Júpiter, que também é fonte de renda para o projeto Júpiter.

Pela análise acima, podemos ver que a renda de Júpiter é:

• A taxa que você precisa pagar para usar o agregador de liquidez de Júpiter está dentro de 2% e depende de diferentes pools de liquidez.

• Usando o recurso de pedido com limite do Júpiter, os usuários pagam uma taxa de 0,3%.

• Para usar a função de investimento fixo DCA da Jupiter, os usuários precisam pagar uma taxa de 0,1%.

• Usando os produtos de contrato perpétuo da Jupiter, você precisa pagar 0,1% para abrir/fechar uma posição, as taxas de câmbio precisam ser pagas dentro de 2% (variando de acordo com o peso do pool), a taxa de empréstimo é de 0,01%/hora *% de utilização de token, e 30% de taxas de transação e todas as taxas de empréstimo.

• Projetos incubados ou operados pela Jupiter Launchpad alocam parte de seus próprios tokens para Júpiter.

Modelo de token

Segundo o livro branco: a oferta total de JUP é de 10 bilhões, e a circulação atual é de 1,35 bilhão, com taxa de circulação de 13,5%. O volume de circulação inicial é de 1,35 bilhão, dos quais 1 bilhão são usados ​​para lançamentos aéreos, 250 milhões são usados ​​para Launchpool e outros 50 milhões são usados ​​para criação de mercado CEX e demanda de LP na rede, respectivamente. A distribuição geral de tokens é a seguinte:

O protocolo promete alocar 50% dos tokens para a comunidade e aloca uma carteira fria para a equipe e a comunidade. Espera-se que os tokens em circulação inicial sejam 5% para adicionar liquidez e 10% dos tokens de lançamento aéreo (pode haver adicional). Cerca de 2% dos tokens são desbloqueados).

Empoderamento de token

De acordo com o white paper, os usos do JUP em Júpiter são os seguintes:

• Garantia de governança: os detentores de tokens JUP podem participar da governança DAO (Organização Autônoma Descentralizada) da plataforma Júpiter, expressar suas opiniões por meio de votação e influenciar a operação e a direção de desenvolvimento do protocolo.

• Mineração de liquidez: os usuários podem ganhar recompensas de token JUP fornecendo liquidez ao pool de liquidez de Júpiter, motivando os usuários a aumentar a liquidez da plataforma, reduzir o deslizamento das transações e melhorar a eficiência das transações.

• Desconto nas taxas de manuseio: os usuários que possuem JUP podem desfrutar de um certo grau de redução nas taxas de manuseio ao usar o Júpiter para transações, o que aumenta ainda mais o valor prático do token.

• Funções expandidas: À medida que a plataforma Júpiter continua a evoluir, as funções do token JUP também estão em constante expansão. Por exemplo, os usuários podem usar o JUP para participar de transações de contrato perpétuo lançadas pela plataforma ou obter uso prioritário de novos produtos e. serviços.

Determinação de valor do JUP

De acordo com o white paper, no projeto Júpiter não há cenário de destruição centralizada ou destruição regular de JUP e compartilhamento de taxas de manuseio por penhor.

A falta de capacitação do JUP é uma deficiência significativa do projeto Júpiter. Não há mecanismo de piquetagem em seu design, reduzindo assim o ponto-chave de bloqueio de tokens JUP para aumentar o valor do projeto, e a atual taxa de circulação de tokens JUP é de 13,5. %. No futuro, 1 bilhão de JUP serão lançados no mercado com cada desbloqueio de lançamento aéreo, o que será uma enorme pressão de venda no mercado. Portanto, mais aumentos de valor para os tokens JUP vêm do valor do próprio projeto Júpiter. semelhante à situação da UNI e Uniswap, e o JUP não se compromete a participar na partilha dos rendimentos do projeto, resultando em menos empoderamento do projeto. A ascensão do JUP só pode contar com a tendência de desenvolvimento de Júpiter e as opiniões dos usuários sobre ele. . O futuro de Júpiter é promissor.

Desempenho do preço do token

De acordo com as estatísticas da Coingecko, desde que a moeda foi emitida em 31 de janeiro de 2024, o preço do JUP aumentou mais de 2,8 vezes (o ponto mais baixo é de US$ 0,46, o ponto mais alto é de US$ 1,75. Os principais locais de negociação são de primeiro nível). trocas como Binance, OKX, HTX e bybit.

Tendência de preços JUP (fonte de dados: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)

De acordo com as estatísticas da Coingecko, desde que a moeda foi emitida em 31 de janeiro de 2024, o preço do JUP aumentou mais de 2,8 vezes (o ponto mais baixo é de US$ 0,46, o ponto mais alto é de US$ 1,75. Os principais locais de negociação são de primeiro nível). trocas como Binance, OKX, HTX e bybit.

• Valor de mercado: O preço atual da moeda do JUP é de US$ 0,973, a circulação atual é de 1,35 bilhão e o valor de mercado é: US$ 1,33057 bilhão.

• FDV: O preço atual do JUP é de US$ 0,973, a circulação total é de 10 bilhões e o valor de mercado é: US$ 9,73 bilhões.

volume médio diário de negociação

Volume diário de negociação JUP (fonte de dados: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)

O volume diário de negociação do JUP é de US$ 154 milhões, seu valor de mercado circulante é de aproximadamente US$ 1,33057 bilhão e sua taxa de giro é de 11,57%, o que é um nível médio.

Dez principais endereços de armazenamento de tokens

Os dez principais endereços de retenção de JUP (fonte de dados: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

Como pode ser visto na figura, os dez principais endereços detidos pela PHA representam um total de 91,93%.

televisão

TVL de Júpiter (fonte de dados: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

Pode-se observar que o TVL de Júpiter tem crescido nos últimos seis meses e já atingiu US$ 602 milhões.

volume diário de negociação

Pode-se observar que o volume diário de negociações de Júpiter continuou a aumentar durante o ano passado.

Risco do projeto

Além de ser o token de governança de Júpiter, o token JUP é uma recompensa para provedores de liquidez e manter JUP para transações pode proporcionar descontos parciais em taxas de manuseio. No entanto, o token JUP carece do mecanismo de token Ve como o Cruve, e não há cenário de destruição centralizada ou destruição periódica, bem como staking e compartilhamento de taxas. Portanto, JUP é como UNI. É apenas o token do projeto Uniswap, mas basicamente não possui outras funções e é apenas um mascote do projeto. Portanto, não há projeto de promessa de token JUP na economia simbólica de Júpiter, portanto, não é propício ao aumento dos preços dos tokens.

Resumir

Júpiter é uma plataforma de agregação de transações cujo negócio está próximo do seu teto, por isso adotou uma estratégia de desenvolvimento para outras vias paralelas. Além das inovações em seu negócio principal, a Júpiter também lançou a plataforma Launchpad e a plataforma de incubação, aproveitando ao máximo as vantagens de recursos próprios. Os projetos que lança são dignos de atenção e têm grande potencial de desenvolvimento com o apoio de Júpiter. À medida que o investimento noutras vertentes paralelas continuar a desenvolver-se e a crescer, acredito que a Júpiter alcançará maior sucesso noutros campos.

No entanto, a própria economia simbólica de Júpiter é demasiado simples e não tem um bom mecanismo de penhor, o que resulta numa grande liquidez do token, o que indirectamente tem um impacto adverso no aumento dos preços simbólicos. Embora Júpiter também tenha implementado governança, redução de taxas e outras autorizações para JUP, nunca envolveu cenários de piquetagem, destruição centralizada ou destruição periódica, e piquetagem e compartilhamento de taxas de manuseio. Isto será prejudicial para o aumento no preço dos tokens JUP.

Em suma, a Jupiter consolidou a sua posição no segmento de agregadores de liquidez descentralizados com o lançamento de produtos inovadores, como ordens limitadas, investimento fixo DCA e contratos de utilizador. Também adotou uma visão de longo prazo e começou a implementar ativamente a totalidade. Ecossistema Solana, se os projetos subsequentes que apoia e lança tiverem sucesso um após o outro, não só aumentará muito a sua influência no ecossistema Solana, mas também crescerá gradualmente para um projeto unicórnio no ecossistema Solana. Portanto, estamos muito otimistas quanto ao desenvolvimento futuro de Júpiter.

Referências

Livro Branco de Júpiter

Júpiter está prestes a lançar sua moeda, este artigo analisa de forma abrangente seus produtos e modelo de negócios

Agregando mais de 50% do volume de negociação DEX, Júpiter é o futuro do ecossistema Solana DeFi?

Relatório de pesquisa de armazém de primeira classe: agregador Júpiter em Solana

Explicação detalhada dos planos de Júpiter H 2 e atualizações recentes