DeFi está enfrentando diretamente a cadeia turbulenta.
Escrito por: Pzai, Foresight News
Ontem, enquanto o mercado global passava por enormes choques, o mercado de criptografia não ficou imune. Na rede, só o ecossistema Ethereum estabeleceu um recorde de liquidação de mais de US$ 350 milhões em um único dia. A “onda” do mercado está estimulando “milhares de ondas” de DeFi. Como os projetos DeFi estão respondendo? Quem está nadando nu quando o tsunami recua? Portanto, o autor escreveu este artigo para resumir o desempenho do DeFi sob as flutuações do mercado.
Moeda estável
Quanto à Ethena, sua moeda estável USDe estabeleceu ontem um recorde de saída de US$ 95,8 milhões em um único dia, e a oferta total também caiu do pico de 3,6 bilhões para cerca de 3,1 bilhões. Uma vez que as posições longas devem ser mantidas em níveis elevados devido à mecânica da Ethena, a potencial liquidação das garantias à medida que o mercado diminui resulta na necessidade dos utilizadores controlarem o risco e subsequentemente resgatarem os tokens subjacentes.
Além disso, o stablecoin USDB no Blast ficou temporariamente desancorado a um mínimo de US$ 0,937 ontem. Como a ecologia da moeda estável da Blast é relativamente fechada e o lado do projeto tinha maiores incentivos para o USDB nos estágios iniciais do lançamento da cadeia Blast, o impacto das saídas de capital durante as flutuações do mercado foi maior. Agora o USDB basicamente voltou a ancorar.
contrato de empréstimo
Em termos de liquidações, a de 5 de Agosto foi a mais grave, com um montante global superior a 350 milhões de dólares. Em termos de alocação de protocolo, Aave V3 teve o maior valor de liquidação, atingindo US$ 250 milhões. Isto foi seguido pela liquidação da Compound, que totalizou US$ 79,6 milhões. Na liquidação do Aave V3, concentra-se principalmente na liquidação dos principais ativos da Ethereum. Os três principais são WETH, wstETH e WBTC.
Aave também arrecadou mais de US$ 6 milhões em meio à volatilidade do mercado.
Após a conclusão da liquidação, a linha geral de liquidação da rede já estava abaixo de US$ 2.000. Na liquidação, devido às características do mecanismo, é provável que ocorram dívidas inadimplentes quando o mercado está volátil. Por exemplo, Aave V3 incorreu em um total de US$ 350.000 em dívidas inadimplentes nos últimos sete dias. Em contraste, Curve Llamalend evitou a maior parte da liquidação difícil devido ao seu mecanismo de liquidação suave, que obteve uma participação na liquidação de US$ 50,24 milhões em 5 de agosto.
Globalmente, a resposta do acordo de empréstimo às actuais flutuações do mercado não é satisfatória.
Troca Descentralizada (DEX)
No Uniswap V3, atingiu um pico de US$ 840 milhões em 5 de agosto e gerou US$ 1,119 milhão em taxas para LPs.
Em termos de GMX, no dia 5 de agosto, as posições detidas caíram cerca de 30% em relação ao dia anterior, e foram liquidados US$ 8,3 milhões em ativos, principalmente USDC.
reafirmar o compromisso
Como um dos principais ativos da Ethereum hoje, os ativos re-garantidos sofreram saídas significativas sob as flutuações do mercado. Por exemplo, o token ezETH prometido por Renzo separou-se para um mínimo de 0,876 WETH.
Em termos de saídas de protocolo, tomando como exemplo ether.fi, 79.013 ETH foram retirados ao longo do dia 5 de agosto, com um valor total de mais de 100 milhões de dólares americanos, a maioria dos quais foram retiradas de eETH da Eigenlayer. Com uma liquidez de mais de 77.000 ETH e uma taxa de utilização de DeFi superior a 73%, não há risco geral de corrida no protocolo.
No geral, a fila de retirada do Lido stETH não cresceu significativamente e o principal LST da rede permaneceu estável. Portanto, não há risco sistêmico no ecossistema de reestabelecimento como um todo.
