O USDe da Coinspeaker Ethena enfrentou quase US$ 100 milhões em resgates esta semana, marcando um teste crucial de estresse do dólar sintético
A stablecoin USDe da Ethena passou recentemente por um estresse significativo, com quase US$ 100 milhões em resgates ocorrendo na semana passada. Esse aumento de resgates ocorreu durante uma desaceleração mais ampla do mercado, incluindo uma queda notável nos preços do Bitcoin para menos de US$ 50.000 e o Ether perdendo seus ganhos no ano.
Os resgates em larga escala são parte de uma liquidação mais ampla do mercado, que viu grandes eventos de liquidação em plataformas de negociação centralizadas e descentralizadas. Apesar das condições desafiadoras, o USDe conseguiu manter sua indexação ao dólar americano.
Em um ponto, seu preço caiu ligeiramente para $ 0,997, mas rapidamente retornou à sua meta de $ 1, demonstrando resiliência diante do estresse do mercado. O fornecimento atual de USDe está em mais de 3,1 bilhões de tokens, um aumento significativo em relação ao fornecimento de 2 bilhões em abril.
De acordo com o fundador do Ethena Labs, Guy Young, o protocolo processou com sucesso mais de US$ 50 milhões em resgates durante a noite, marcando este como o maior evento de resgate até o momento. Young expressou confiança na resiliência do sistema, vendo tais testes de estresse como oportunidades para fortalecer a estabilidade do protocolo.
Lamento ver tanta dor em todos os lugares
Do lado da Ethena, posso confirmar que não há problemas com >$ 50 milhões em resgates processados durante a noite, o que é o maior até o momento
Os ativos de apoio e a reserva permanecem em >101% v USDe oferta de acordo com os relatórios de atestado vinculados abaixo: pic.twitter.com/02yP5tb298
— G | Ethena (@leptokurtic_) 5 de agosto de 2024
Dados da plataforma analítica Parsec indicam que quase US$ 96 milhões em tokens USDe foram resgatados por seus ativos subjacentes em meio às liquidações do mercado. Este teste de pressão significativo aumentou a confiança da comunidade na capacidade do USDe de manter a estabilidade em condições desafiadoras.
O que é USDe?
USDe é uma stablecoin sintética de dólar desenvolvida pela Ethena. Em vez de ser lastreada por moeda fiduciária ou ativos físicos como stablecoins tradicionais, a USDe usa estratégias financeiras envolvendo derivativos e criptomoedas como Ether e Bitcoin para manter seu valor próximo ao dólar americano.
Ela opera por meio de sistemas automatizados e técnicas de negociação para manter sua paridade de US$ 1. Isso torna o USDe descentralizado e escalável, oferecendo uma alternativa às stablecoins que dependem de bancos centrais ou de lastro direto de ativos.
A Ethena Labs surgiu como um protocolo líder em 2024. De acordo com José Maria Macedo, CEO da Delphi Labs e sócio fundador da Delphi Ventures, a Ethena está prestes a se tornar um dos principais projetos de criptomoedas geradores de receita do setor.
Estratégia e Perspectiva Futura da Ethena
O USDe da Ethena opera com uma estratégia de cash-and-carry para gerar rendimentos, que são então distribuídos aos detentores de stablecoins. Essa estratégia envolve apostar ETH coletado da cunhagem de USDe com validadores Ethereum e vender a descoberto uma quantia equivalente de futuros de Ether. Recentemente, a Ethena também aceitou Bitcoin como garantia para cunhagem de USDe, expandindo suas opções de garantia.
Apesar da volatilidade atual do mercado e das críticas sobre os riscos associados às stablecoins sintéticas, a Ethena tomou medidas para gerenciar esses desafios. A empresa espalhou seu hedge de derivativos em várias bolsas para minimizar o impacto das flutuações de qualquer bolsa. Essa diversificação visa aumentar a estabilidade e a eficácia dos ativos de apoio do USDe. Com a volatilidade no mercado de criptomoedas, os traders e investidores são aconselhados a permanecerem cautelosos.
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