Autor: Chen Zhi, Arauto de Negócios do Século 21
Editor: Zhou Yanyan, Arauto de Negócios do Século 21
O pânico face à queda das ações japonesas e coreanas espalhou-se pelos mercados europeus e americanos. Na tarde de 5 de agosto, diversas corretoras emitiram um documento informando que devido a uma anormalidade no sistema upstream do mercado de ações dos EUA durante a sessão noturna, as negociações foram suspensas durante a sessão noturna de hoje.
As ações dos EUA estão suspensas para negociação durante a noite! Lembrete urgente para corretores
A Futu Holdings emitiu um comunicado dizendo: "Caros clientes, devido a uma anormalidade no sistema upstream de negociação noturna de ações dos EUA, a negociação foi suspensa durante a sessão noturna de hoje. O escopo do impacto inclui a maioria das corretoras que fornecem serviços de negociação noturna, e estamos entrando em contato com o upstream para comunicação. Pedimos desculpas pelo inconveniente causado a você.”
A Tiger Brokers também emitiu uma mensagem aos investidores: "Devido a uma anormalidade no sistema de negociação noturna de ações dos EUA, a negociação foi suspensa durante o pregão noturno de hoje. Entende-se que todos os corretores que apoiam a negociação noturna serão afetados. Estamos entrando em contato com o troca por comunicação. Para você Desculpe pelo inconveniente.
De acordo com Watcher.Guru, Robinhood suspendeu as negociações de 24 horas.
Ações de grandes empresas de tecnologia caem antes do pregão
Em 5 de agosto, os futuros do S&P 500 ampliaram suas perdas para um mínimo intradiário, caindo 3,3%.
O declínio do preço das ações da NVIDIA antes do mercado nos EUA aumentou para 13%. Nas notícias, foi noticiado que o lançamento do novo chip de inteligência artificial da empresa foi adiado e o mercado geral estava em declínio em geral.
Outras ações de tecnologia de trilhões de dólares também caíram, incluindo Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet, controladora do Google, e Meta Platforms, controladora do Facebook. O preço das ações da Tesla também caiu mais de 10% antes da abertura do mercado. Juntas, estas sete ações representam cerca de 43% do peso do índice Nasdaq 100.
Prata à vista e ouro à vista continuam caindo
Em 5 de agosto, a prata à vista continuou a cair, com o declínio se expandindo para mais de 6,8%, para US$ 26,59 por onça; o declínio do ouro à vista expandiu-se para 3%, para US$ 2.367,5 por onça;
Muitos países expressaram apoio ao mercado
De acordo com o Shanghai Securities News, depois que o mercado de ações flutuou violentamente, autoridades de muitos países responderam.
Na segunda-feira, o Ministro das Finanças japonês, Shunichi Suzuki, expressou forte preocupação com o declínio do mercado de ações. Os preços das ações são determinados pelo mercado e é importante que o governo tome decisões com calma.
Shunichi Suzuki disse que é difícil dizer o que está por trás do declínio do mercado de ações. Acrescentou que o governo está a cooperar com o Banco do Japão (BOJ) e continuará a monitorizar de perto o mercado e a monitorizar as tendências no mercado cambial. Ele se recusou a comentar se os atuais níveis do iene eram considerados muito altos. Shunichi Suzuki disse que é melhor movimentar as taxas de câmbio de maneira estável e refletir os fundamentos econômicos.
As autoridades reguladoras sul-coreanas também fizeram vários comentários para acalmar o sentimento dos investidores, com o Ministério das Finanças a dizer que responderia ao aumento da volatilidade do mercado de acordo com os planos de contingência. As autoridades reguladoras sul-coreanas também disseram que o declínio atual do mercado de ações foi "excessivo" e que monitorariam de perto os mercados cambiais e de ações e tomariam rapidamente medidas de estabilização do mercado, se necessário.
A Tailândia expandirá o seu fundo de ações do governo em outubro para apoiar o mercado de ações, disse o ministro das finanças do país na segunda-feira, acrescentando que o declínio do mercado se deveu a fatores externos.
O principal índice de ações da Tailândia caiu 2,93% na segunda-feira, para seu nível mais baixo desde o início de novembro de 2020, prejudicado por uma liquidação nos mercados globais decorrente de preocupações sobre uma recessão nos EUA.
O Ministro das Finanças da Tailândia disse anteriormente que o fundo do governo para investir em ações aumentará em 100 mil milhões de baht, para 150 mil milhões de baht.
"Segunda-feira negra" para ações japonesas: liquidação em grande escala de posições de capital no exterior
Em 5 de agosto, o mercado de ações japonês inaugurou a “Segunda-feira Negra”.
No fechamento do dia, o Índice Nikkei 225 fechou em 31.078 pontos, uma queda de 13,46%, e a maior queda intradiária foi superior a 15%. No fechamento, o índice Nikkei 225 basicamente eliminou todos os seus ganhos deste ano.
De acordo com uma entrevista ao 21st Century Business Herald, na opinião de especialistas do setor, a razão pela qual o mercado de ações japonês encontrou a "Segunda-feira Negra" foi afetada principalmente por muitos fatores:
Em primeiro lugar, o aumento das taxas de juro e as medidas de redução do balanço do Banco do Japão na semana passada fizeram com que o mercado diminuísse as perspectivas de crescimento do desempenho das acções das empresas exportadoras japonesas, desencadeando uma onda de realização de lucros;
Em segundo lugar, a escalada do conflito no Médio Oriente pode fazer com que os fundos do Médio Oriente que anteriormente procuravam ouro no mercado de ações japonês se retirassem rapidamente e regressassem aos seus países de origem;
Terceiro, os dados fracos sobre o emprego não agrícola nos Estados Unidos em Julho desencadearam preocupações sobre uma aterragem brusca da economia dos EUA, causando um declínio correspondente na confiança do investimento no mercado de acções japonês;
Em quarto lugar, o declínio acentuado nos mercados bolsistas europeus e americanos na última sexta-feira pode ter levado algumas instituições de investimento europeias e americanas a devolver fundos aos seus países de origem para "compensar" pedidos de margem para carteiras de investimento alavancadas na Europa e nos Estados Unidos.
Vários gestores de fundos de investimento de mercados emergentes disseram aos repórteres que outra força de capital que não pode ser ignorada no desencadeamento do declínio acentuado no mercado de ações japonês é a acentuada "liquidação" do carry trade reverso do iene do capital estrangeiro.
Por que o capital estrangeiro está interessado no carry trade reverso do iene
Um repórter do 21st Century Business Herald aprendeu que, devido à continuação anterior da política monetária extremamente frouxa por parte do Banco do Japão, existem duas grandes negociações de arbitragem de ienes no mercado financeiro.
Em primeiro lugar, os investidores japoneses locais primeiro pedem emprestado ienes a juros baixos para aumentar a sua alavancagem de investimento e depois convertem o iene em moedas estrangeiras, como dólares americanos, para investir em obrigações ou ações estrangeiras de alto rendimento para obter retornos consideráveis das taxas de juro;
Em segundo lugar, cada vez mais instituições de investimento estrangeiras estão a contrair empréstimos em ienes a juros baixos para aumentar a sua alavancagem de investimento e depois investem no mercado de ações japonês, apostando na ascensão do mercado de ações japonês e na valorização do iene para obter lucros. Como este último tem fluxos de fundos completamente diferentes do carry trade japonês operado por investidores japoneses locais, é também chamado de "carry trade reverso de ienes" pelo mercado financeiro.
Afetados por fatores como a recuperação contínua da economia japonesa no ano passado (livrando-se da deflação econômica) e o aumento nas recompras de dividendos por empresas japonesas listadas, cada vez mais capitais estrangeiros adotaram o modelo de carry trade reverso do iene, adicionando posições em ações japonesas apostar na ascensão do mercado de ações japonês.
Em particular, o deus das acções Warren Buffett adoptou o método de emitir obrigações em ienes japoneses para angariar fundos e depois comprar acções japonesas no fundo para obter enormes retornos, o que tornou o capital estrangeiro ainda mais atraído pelo carry trade reverso do iene.
Muitos gestores de fundos de investimento de mercados emergentes afirmaram sem rodeios que durante o aumento do mercado de ações japonês desde o ano passado, a quantidade de entradas de capital estrangeiro no mercado de ações japonês representou mais de 30% do total de entradas de capital no mercado de ações japonês. uma proporção considerável de fundos de investimento no exterior veio de ações japonesas reversas. Por trás disto está a característica do carry trade reverso do iene, o que significa que o capital estrangeiro só precisa de utilizar pagamentos de juros mais baixos para obter maior alavancagem de capital, multiplicar a escala de investimento e, assim, obter retornos mais elevados sobre as ações japonesas.
Um corretor de câmbio revelou aos repórteres que outra razão importante pela qual o carry trade reverso do iene é predominante é que muitas capitais estrangeiras estão otimistas quanto às perspectivas de valorização futura do iene. Embora a taxa de câmbio do iene em relação ao dólar americano tenha caído continuamente desde o ano passado devido à continuação da política monetária extremamente frouxa do Banco do Japão, o capital estrangeiro acredita que o Banco do Japão irá apertar a política monetária mais cedo ou mais tarde, fazendo com que a taxa de câmbio do iene A taxa aumentou acentuadamente, o que levou a operações de transporte de ienes reversas a obter grandes retornos em troca.
“Desde o final do ano passado, à medida que a taxa de câmbio do iene japonês em relação ao dólar americano tem vindo a cair, mesmo caindo abaixo da marca dos 160 números inteiros, o capital estrangeiro adoptou uma estratégia de comprar mais à medida que cai - isto é, quanto mais baixo for o preço japonês, a taxa de câmbio do iene cai, mais eles trocam dólares americanos por mais ienes (ou emprestam mais ienes a juros baixos) e compram o ETF Nikkei 225 para esperar pela época de colheita de valorização do iene”, ressaltou.
Hoje, com o Banco do Japão a aumentar drasticamente as taxas de juro e a reduzir o seu balanço, os dados fracos sobre as folhas de pagamento não agrícolas dos EUA em Julho levaram a Reserva Federal a reduzir as taxas de juro em 50 pontos base em Setembro, e as tensões no Médio Oriente continuam a aumentar. , a taxa de câmbio iene-dólar aumentou acentuadamente de 161 no início de julho. Subindo para cerca de 142,85, o capital estrangeiro viu enormes ganhos cambiais com as carry trades reversas do iene, então eles venderam ações japonesas e converteram ienes em dólares americanos, obtendo enormes ganhos cambiais.