Escrito por: Mia, ChainCatcher
Editor: Marco, ChainCatcher
Em meio ao pânico e à queda financeira global, o mercado de criptomoedas deu início a uma nova turbulência.
Nas últimas 24 horas, o valor de mercado global das criptomoedas caiu mais de 10%, e os preços das principais criptomoedas, como BTC e ETH, despencaram. Junto com a liquidação na noite de domingo nos Estados Unidos, o BTC despencou. o nível mais baixo desde março, enquanto a ETH em comparação com a alta de US$ 4.000 em 12 de março, foi “reduzida pela metade”. Nas últimas 24 horas, o ETH caiu mais de 20%, com queda semanal de mais de 30%, apagando completamente os ganhos deste ano.
Sob a queda, uivos encheram o campo.
Por que a ETH despencou?
O iene valoriza e o mundo paga o preço
A política de aperto monetário fez com que o Banco do Japão aumentasse as taxas de juro em 25 pontos base no início de Agosto, fazendo com que o iene subisse e o índice de acções Nikkei do Japão caísse acentuadamente. A volatilidade se espalhou rapidamente pelos mercados globais, incluindo o mercado de ações dos EUA e os mercados de criptomoedas. O Nasdaq caiu mais de 5% nos últimos dois pregões, com os futuros do Nasdaq caindo 2,5% na noite de domingo.
Além da postura agressiva do Banco do Japão, as políticas da Reserva Federal dos EUA (Fed) também contribuíram para aumentar a incerteza do mercado. Embora a Fed tenha mantido as taxas de juro inalteradas, surpreendeu os participantes do mercado com a sua ambiguidade sobre o corte das taxas de juro em Setembro. Quase todos acreditavam inicialmente que um corte nas taxas de juro era uma certeza, mas as palavras vagas da Fed fizeram com que o mercado começasse a reavaliar a direcção da sua política.
Primeira corrida dos formadores de mercado
Por trás do colapso da ETH neste ambiente financeiro internacional, as transferências em grande escala de tokens por formadores de mercado também causaram pânico no mercado de ETH.
A Jump Crypto transferiu recentemente centenas de milhões de dólares em criptomoedas para bolsas, gerando especulações de que pode estar se preparando para vender uma grande quantidade de ativos.
Dados da plataforma de análise de blockchain Arkham mostram que os endereços da Jump Crypto tiveram um fluxo de aproximadamente US$ 300 milhões desde 3 de agosto, com a maioria vindo de endereços em carteiras de exchanges. Enquanto isso, as carteiras da trading registraram cerca de US$ 80 milhões em saídas durante o mesmo período, principalmente para bolsas como Coinbase, Gate.io, Binance e outras. Os fluxos de fundos continuam e a maior parte do dinheiro que flui está na forma de ETH.
Na verdade, a Jump parece ter começado a resgatar mais de US$ 500 milhões do wstETH do Lido em troca de ETH poucos dias após o lançamento do ETF Ethereum spot dos EUA em 25 de julho, de acordo com o detetive de criptografia EmberCN. A Jump ainda detém aproximadamente US$ 130 milhões em ETH apostados, enquanto quase US$ 200 milhões em ETH não garantido entraram na exchange.
Além disso, a Jump Crypto transfere USDC, USDT, UNI e SHIB para bolsas de criptomoedas. À medida que mais dinheiro entra na bolsa, os especialistas em criptografia agora especulam se a Jump está se preparando para liquidar centenas de milhões de dólares em criptomoedas. Sendo um importante player no mercado, o comportamento de venda da Jump Crypto sem dúvida trouxe enorme pressão ao mercado, principalmente durante o período sensível após o lançamento do ETF. Esse comportamento foi interpretado pelo mercado como uma insatisfação com a tendência futura do Ethereum Be. otimista.
Na verdade, houve relatos anteriores de que a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA está investigando as atividades de investimento em criptomoedas da Jump Crypto, o que sem dúvida acrescenta mais incerteza às suas ações atuais.
Atualmente, a operação de transferência da Jump Crypto continua.
De acordo com o monitoramento Spot On Chain, nas últimas 24 horas, a JumpTrading mais uma vez transferiu 17.576 ETH (no valor de US$ 46,78 milhões) para a CEX. Atualmente, a JumpTrading ainda detém 37.600 wstETH (no valor de US$ 101 milhões) e 11.500 STETH (no valor de US$ 26,3 milhões). De acordo com o monitoramento do Scopescan, após verificar o endereço de depósito Binance da Jump Crypto, ela depositou US$ 91 milhões em ETH desde a última sexta-feira.
Além disso, outros formadores de mercado e VCs também estão transferindo ETH em larga escala.
De acordo com o monitoramento do The Data Nerd, Wintermute transferiu 22.460 ETH (aproximadamente US$ 52 milhões) de sua conta de criação de mercado e de outras contas da plataforma de negociação para o endereço de depósito da Binance nas últimas 24 horas e foi posteriormente transferido para a carteira quente da Binance.
Nas últimas 16 horas, a Symbolic Capital depositou 4.446 ETH (aproximadamente US$ 12,16 milhões) na Binance e posteriormente transferiu-os para a carteira quente da Binance.
pedal de alavanca
Além das operações de transferência de ETH em grande escala, um grande número de liquidações de empréstimos em cadeia estão ocorrendo à medida que o ETH despenca.
De acordo com dados da Parsec, o volume de liquidações de empréstimos em DeFi ultrapassou US$ 320 milhões nas últimas 24 horas, estabelecendo um novo recorde para o ano. Entre eles, a liquidação de garantias do ETH totalizou US$ 187 milhões, o wstETH atingiu US$ 77,9 milhões e o wBTC atingiu US$ 32,5 milhões.
De acordo com o analista da rede Ember Monitoring, o ETH caiu drasticamente esta manhã, fazendo com que algumas baleias ETH que usavam alavancagem fossem liquidadas, empurrando ainda mais o preço do ETH para baixo em mais de 20%.
Na verdade, mesmo as baleias gigantes não ficaram imunes à queda. De acordo com os dados on-chain publicados pela Lookonchain em Desde 29 de maio, o endereço da baleia acumulou 17.012 ETH no valor de US$ 61 milhões a um preço médio de US$ 3.587 por ETH. O preço atual da ETH caiu para cerca de US$ 2.300, com um prejuízo contábil de aproximadamente US$ 21,89 milhões.
Com o mercado de criptomoedas tão volátil, a confiança dos investidores comuns sofreu um sério golpe. De acordo com os dados, o Índice de Pânico e Ganância de hoje caiu para 34, com o nível passando da ganância para o medo (os dados do indicador de ontem eram 37). Um grande número de investidores entrou em pânico, e as vendas em pânico exacerbaram ainda mais a tendência descendente do mercado, formando um ciclo vicioso.
Os benefícios do ETF são realizados e o mercado cai
O colapso da ETH não é inteiramente causado pelo actual pânico do mercado, mas também está intimamente relacionado com os benefícios dos ETFs.
Desde o início deste ano, o mercado de criptografia se recuperou em geral, e a ETH tem estado relativamente estável e uma vez subiu acima de US$ 4.000.
À medida que o processo do ETF ETH acelera, a ascensão da ETH parece ter resistência insuficiente. O lançamento do ETF ETH é geralmente considerado uma boa notícia pelo mercado. No entanto, os fatos contrariam as expectativas. Após o lançamento oficial do ETF ETH, o declínio da ETH não diminuiu, mas se intensificou ainda mais. O ETF ETH apresentou saída líquida, com saída líquida de US$ 341 milhões na primeira semana. .
Por que o ETF ETH não está elevando o preço da ETH conforme o mercado esperava?
As expectativas são demasiado elevadas: A diferença entre as expectativas do mercado e a realidade é um factor importante. Antes do lançamento do ETF, o mercado geralmente tinha grandes expectativas em relação a ele, acreditando que traria uma grande quantidade de novos fundos para a ETH e traria vantagens significativas para a ETH. Contudo, as entradas reais de capital podem não ter correspondido a esta expectativa, mas revelaram uma saída, fazendo com que a decepção do mercado se espalhasse.
Fluxos de fundos: O valor líquido real de compra do ETF ETH é muito inferior às expectativas do mercado. Embora o fluxo inicial de derivados do ETF seja grande, o fluxo real de fundos para o ETH é limitado e não é suficiente para apoiar o seu aumento de preço. . Pelo contrário, porque as expectativas do mercado são demasiado elevadas, quando os fluxos reais de capital são insuficientes, é mais provável que desencadeie um comportamento de venda no mercado.
Preferência do investidor: A ETH é vista mais como um ativo técnico e atrai principalmente investidores como empresas de capital de risco, fundos Crypto e especialistas técnicos. Em contrapartida, o BTC, como ativo macro, é mais atraente para investidores institucionais, como fundos macro e fundos de pensão. Portanto, a ETH pode enfrentar mais desafios para atrair uma ampla gama de investidores. Quando o ETF ETH for lançado, se não conseguir atrair investidores suficientemente amplos, levará facilmente a um desequilíbrio entre a oferta e a procura do mercado.
Benefícios económicos: Embora o Ethereum seja tecnicamente inovador, os seus benefícios económicos reais não suportam a sua elevada valorização atual. Actualmente, o Ethereum ainda não desenvolveu uma aplicação convincente para melhorar os seus benefícios económicos. Indicadores-chave, como receitas de taxas e receitas anualizadas, tiveram um desempenho fraco. percebe isso, pode facilmente levar a uma reavaliação do verdadeiro valor da ETH, levando ao aumento das vendas.
Na verdade, o lançamento do ETF ETH também marca a entrada do mercado numa nova fase, em certo sentido. Os investidores estão a começar a reexaminar o valor e os riscos das criptomoedas, e este ajuste do mercado pode levar a uma realocação de fundos, o que também levará. significativamente A probabilidade desencadeou algumas vendas técnicas, e alguns investidores podem usar ETFs como ferramentas de hedge para equilibrar suas carteiras com a venda de ETH.
Atualmente, sob a dupla pressão dos ETFs que ficam aquém das expectativas e do ambiente financeiro, a Ethereum ainda precisa enfrentar muitos desafios no mercado no curto prazo.
