Este artigo descreverá a evolução da dinâmica do capital de risco em entidades relacionadas ao blockchain nos últimos 15 anos, concentrando-se na mudança de algumas empresas em direção a investimentos líquidos nos quais os VCs não adquirem capital, mas sim tokens com um cronograma de aquisição.
Além disso, instituições de investimento notáveis como a16z serão listadas fazendo seus primeiros investimentos no espaço criptográfico, como em abril de 2013, quando investiram na OpenCoin (mais tarde Ripple Labs).
Nos primeiros anos de desenvolvimento do Bitcoin, de 2009 a 2012, o capital de risco não estava muito interessado no espaço criptográfico. Portanto, este artigo iniciará a análise a partir de 2012. Também é importante notar a relação de longo prazo entre o preço do Bitcoin e o preço do Bitcoin. valor do financiamento A relevância não desaparece até 2023.
2009 - 2018: primeiros 10 anos do Bitcoin e VCs começando a investir em blockchain
O cenário de capital de risco para projetos de Bitcoin e criptografia começou a tomar forma no início de 2010. A Union Square Ventures (USV), liderada por Fred Wilson e Andreessen Horowitz (a16z), estava entre as primeiras empresas a investir em projetos de blockchain, ambos investidos em 2013. Coinbase.
Fundada em 2012 por Meyer “Micky” Malka, a Ribbit Capital concentra-se em tecnologias financeiras disruptivas e foi um dos primeiros investidores em empresas relacionadas ao Bitcoin, como a Coinbase.
Boost VC foi fundado por Adam Draper em 2012 como um acelerador e fundo de capital de risco para tecnologias emergentes, incluindo startups de Bitcoin e blockchain Lightspeed Venture Partners investidos em Blockchain.info (agora Blockchain.com) em 2013.
Outros fundos notáveis em estágio inicial incluem Bitcoin Opportunity Corp, fundada por Barry Silbert em 2013, e Pantera Capital, que mudou seu foco para Bitcoin e blockchain em 2013.
Fundada em 2013 por Bart Stephens, Brad Stephens e Brock Pierce, a Blockchain Capital foi uma das primeiras empresas a se concentrar exclusivamente em investimentos em blockchain e criptomoedas.
2012
As startups de Bitcoin receberam apenas US$ 2,1 milhões em investimentos.
ano 2013
Marcos importantes incluem:
Coinbase: Maior rodada de financiamento individual, apoiada por Andreessen Horowitz, Union Square Ventures e Ribbit Capital, a Coinbase é agora uma empresa pública e um participante importante no espaço Bitcoin;
Bitcoin China: A maior e mais antiga bolsa de Bitcoin da China recebeu US$ 5 milhões em financiamento da Lightspeed China. Embora o investimento tenha fracassado, ele continua sendo uma parte importante da história inicial da criptografia na China;
Circle Internet Financial: A Circle começou como uma empresa de aplicativos Bitcoin, arrecadando US$ 9 milhões da Breyer Capital e o objetivo da Accel Capital era promover o uso do Bitcoin, semelhante ao Skype ou e-mail. A Circle mais tarde ficou famosa por seu lançamento em 2018. USDC.
Investimentos e grandes avanços:
Investimento total de capital de risco em 2013: US$ 88 milhões, um aumento significativo em relação ao ano anterior.
Principais avanços em 2013:
Em novembro, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de US$ 1.000 pela primeira vez;
Primeiro caixa eletrônico Bitcoin lançado na cafeteria Waves em Vancouver;
O hashrate de mineração do Bitcoin aumentou de 20 mil/s para 9.000 mil/s.
Ano 2014
Em junho de 2014, o financiamento da indústria blockchain excedeu o total de todo o ano de 2013, atingindo US$ 314 milhões, um aumento de 3,3 vezes em relação aos US$ 93,8 milhões de 2013.
500 Startups emergiram como o investidor mais ativo, juntando-se ao Boost VC, Plug and Play Technology Center e CrossCoin Ventures no apoio a empresas de aplicativos Bitcoin inicialmente focadas na indústria de criptografia e mais tarde voltadas para investimentos em estágio inicial.
Investimentos significativos em aplicações Bitcoin incluem:
Blockchain: US$ 30,5 milhões
BitPay: US$ 30 milhões
Blockstream: 21 milhões de yuans
Bitfury: US$ 20 milhões
A plataforma de pagamento Bitcoin BitPay levantou US$ 30 milhões em financiamento liderado pela Index Ventures, com participação da AME Cloud Ventures, Horizons Ventures e Felicis Ventures.
A Blockstream se concentra na Lightning Network, uma grande inovação para pagamentos Bitcoin, e desenvolveu o cliente c-lightning e a cadeia lateral Bitcoin Liquid.
OKcoin (agora OKX) recebeu US$ 10 milhões em financiamento de investidores, incluindo Ceyuan Capital, Mandra Capital e venturelab. É importante notar que Feng Bo, cofundador da Ceyuan, fundou a Dragonfly Capital em 2018, e a instituição posteriormente uma série de criptografia. foram lançados fundos nos últimos anos.
No geral, 2014 viu um crescimento constante no capital de risco criptográfico.
2015
Embora o preço do Bitcoin tenha caído em 2015 em relação ao pico de 2013, a tecnologia blockchain atraiu capital crescente e interesse empresarial, com o financiamento total para startups de Bitcoin atingindo US$ 380 milhões.
O financiamento principal inclui:
Coinbase: $ 75 milhões Série C
Círculo: US$ 50 milhões em financiamento da Série C
BitFury: $ 20 milhões Série B
Rede: US$ 30 milhões em financiamento Série B, incluindo investidores estratégicos como Visa e Nasdaq
Ripple Labs (anteriormente OpenCoin) levantou US$ 28 milhões em financiamento da Série A, enquanto a 21 Inc. recebeu US$ 116 milhões da a16z, Qualcomm, Cisco e PayPal.
A OMERS Ventures do Canadá anunciou planos para investir em blockchain, demonstrando crescente interesse institucional, com notáveis empresas de capital de risco ativas, incluindo a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC e DCG.
A atividade de investimento em 2015 destaca que, apesar do mercado baixista, a participação no mercado de capitais continua.
2016
O investimento de capital de risco no mercado de criptografia diminuiu à medida que o investimento em fintech diminuiu, com a atividade de financiamento para startups de Bitcoin e blockchain caindo 27% em relação a 2015, retornando aos níveis de 2014, de acordo com dados da CB Insights.
Embora a atividade de investimento tenha diminuído, o financiamento total atingiu US$ 550 milhões, principalmente em empresas mais maduras, com financiamentos significativos incluindo:
Círculo: US$ 60 milhões em financiamento da Série D
Digital Asset Holdings: US$ 60 milhões em financiamento da Série A
Ripple: US$ 55 milhões em financiamento da Série B
Blockstream: $ 55 milhões Série A
A Circle abre caminho para sua stablecoin ao passar de um serviço de negociação de Bitcoin para um serviço de remessas e pagamentos, e a Polychain Capital, fundada pelo ex-funcionário da Coinbase Carlson-Wee, está lançando seu primeiro empreendimento com o apoio da a16z, Union Square Ventures e Sequoia Capital Três fundos de risco levantaram US$ 750 milhões.
Em 2016, o financiamento de projetos baseados em ICO começou a crescer, com o DAO arrecadando US$ 150 milhões, marcando o início do boom da ICO.
2017
Investimentos líquidos:
O cenário de capital de risco para investimento em liquidez começou a tomar forma por volta de 2017-2018, impulsionado pela mania da OIC e pelo interesse em ativos tokenizados.
Fundos pioneiros como Polychain Capital, fundado por Olaf Carlson-Wee em 2016, e MetaStable Capital, cofundado por Naval Ravikant, concentram-se em tokens em vez de ações.
A Pantera Capital lançou um fundo de ICO em 2017 visando projetos de ICO e tokens, enquanto a Blockchain Capital lançou o token BCAP, um token de segurança que representa ações de seu fundo.
A Multicoin Capital, fundada em 2017 por Kyle Samani e Tushar Jain, e a 1confirmation, liderada pelo ex-funcionário da Coinbase Nick Tomaino, também enfatizaram os investimentos em tokens.
A Amentum Investment Management juntou-se em 2017 para se concentrar na valorização do capital a longo prazo através de investimentos em blockchain e na economia simbólica, com estes fundos reconhecendo o potencial dos ativos tokenizados e afastando-se dos modelos tradicionais de ações em direção a estratégias simbólicas líquidas.
Em 2017, a indústria de blockchain passou por um período de coexistência de entusiasmo e regulamentação. O protocolo Ethereum ERC-20 desencadeou um boom de ICO, mas a regulamentação fez com que a indústria de criptografia entrasse em um mercado baixista de longo prazo.
Desempenho de ICO e VC:
Primeiro trimestre de 2017: 19 ICOs arrecadaram US$ 21 milhões;
Quarto trimestre de 2017: Mais de 500 ICOs arrecadaram quase US$ 3 bilhões;
Durante todo o ano de 2017: as ICOs arrecadaram US$ 5 bilhões em quase 800 projetos, 5 vezes o US$ 1 bilhão em investimento de capital de risco em 215 negócios.
Projetos da OIC dignos de atenção:
Filecoin: US$ 257 milhões
Tezos: US$ 232 milhões
Bancor: US$ 152,3 milhões
Polkadot: US$ 140 milhões
Quoine: US$ 105 milhões
Instituições como Union Square Ventures e Blockchain Capital, atraídas pelos retornos rápidos, também participaram de ICOs.
Distribuição geográfica:
UE: 40% das ICOs, US$ 1,76 bilhão arrecadados;
América do Norte: US$ 1,076 bilhão arrecadados.
Após a introdução de políticas regulamentares, as empresas chinesas de capital de risco mudaram-se para regiões como Hong Kong e Singapura, e a bolha da OIC rebentou devido à pressão regulamentar e aos modelos de negócio insustentáveis.
2018
A atividade da ICO continuou em 2018, com mais de 400 projetos arrecadando US$ 3,3 bilhões no primeiro trimestre, e a CoinSchedule informou que havia 1.253 projetos de ICO globalmente em 2018, arrecadando US$ 7,8 bilhões.
Maiores projetos da OIC:
EOS: Mais de US$ 4 bilhões em financiamento;
Telegram: US$ 1,7 bilhão em duas rodadas de financiamento, mas o projeto foi posteriormente abandonado;
Petro: O governo venezuelano levantou US$ 740 milhões, mas acabou fracassando;
Base: arrecadou US$ 130 milhões, embora o projeto mais tarde tenha enfrentado problemas.
Financiamento de capital de risco:
Bitmain: financiamento Série B de US$ 400 milhões, com investimento da Red Shirt Capital, financiamento pré-IPO de US$ 1 bilhão, com investimento da Tencent, SoftBank e CICC;
Investimento total de capital de risco: US$ 4,26 bilhões.
Principais desenvolvimentos:
Coinbase lança Coinbase Ventures;
A Paradigm foi fundada pelos cofundadores da Coinbase, Fred Ehrsam e Matt Huang;
a16z levantou US$ 300 milhões para seu fundo de criptomoedas, investindo em projetos como CryptoKitties e DFINITY;
Fidelity lança plataforma institucional de criptomoedas.
O ano de 2018 viu o surgimento de várias aplicações “blockchain+”, muitas das quais ainda estão em fase conceitual, estabelecendo as bases para inovações futuras.
Amostra total (N = 316): 14,9% - Dos 316 ICOs analisados, 14,9% receberam apoio de VC antes do lançamento, o que significa que aproximadamente um em cada sete ICOs recebeu apoio de VC antes da venda do token;
Subfinanciado (objetivo de financiamento mínimo não alcançado) (N = 43): 0,0% - Nenhuma das ICOs subfinanciadas recebeu apoio de capital de risco, sugerindo uma possível ligação entre a falta de apoio de capital de risco e o não cumprimento da meta de financiamento mínimo;
Bem financiados (meta mínima de financiamento atingida) (N = 89): 9,7% - 9,7% das ICOs bem financiadas foram apoiadas por VC, indicando que quase uma em cada 10 ICOs bem-sucedidas foram apoiadas por VC;
Diferença Média (Meta Média de Financiamento - Meta Mínima de Financiamento): 9,7% - Uma proporção significativamente maior de ICOs bem financiadas são apoiadas por VC em comparação com ICOs subfinanciadas, destacando o impacto positivo do apoio de VC no sucesso do financiamento.
2019: A era do boom pós-ICO
Em 2019, o ambiente de transações blockchain se estabilizou após um aumento em 2018, com 622 transações totalizando US$ 2,75 bilhões, acima das 322 transações totalizando US$ 1,28 bilhão em 2017.
A participação da Blockchain nos negócios de capital de risco aumentou para 2,8%, de 1,5% em 2017, enquanto os negócios iniciais e de blockchain em estágio inicial aumentaram de 1,8% para 3,6%, com a avaliação média em estágio inicial de negócios de blockchain em US$ 12,5 milhões, o que é 22%. abaixo da mediana de todos os investimentos de US$ 16 milhões.
O foco do comércio de blockchain mudou, com 68% dos investimentos classificados como fintech em 2019, abaixo dos 76% em 2017, indicando uma gama mais ampla de aplicações além da “criptomoeda”, com a América do Norte respondendo por 45,3% das transações de blockchain, Ásia representaram 26,8%, refletindo uma distribuição global mais ampla.
Em 2019, a blockchain representou 2,8% do investimento global de capital de risco e 1,1% do capital total, em comparação com 3,6% e 2,7%, respetivamente, em 2018. A avaliação média do negócio caiu de 16,6 milhões de dólares em 2018 para 2019, com receitas de 13 milhões de dólares. ano, notáveis empresas de blockchain não criptográficas incluem Securitize, Figure, PeerNova e Spring Labs.
A CB Insights informou que houve 806 acordos globais de investimento em blockchain em 2019, em comparação com 822 em 2018, com o tamanho do investimento caindo 27,9%, para US$ 4,26 bilhões.
A Zeroone Finance acredita que o Digital Currency Group foi o investidor blockchain mais ativo em 2019, fazendo um total de 14 investimentos, seguido pela Collins Capital, Coinbase Ventures e Fenbushi Capital.
Instituições de investimento em 2019 focadas em trocas de moeda digital, jogos, carteiras digitais, gestão de ativos digitais, contratos inteligentes e DeFi, uma desenvolvedora de jogos móveis de Hong Kong listada na ASX, ocupou uma posição importante no campo de jogos blockchain, FTX. foi criada com o forte apoio da Alameda Research.
Em 2019, o entusiasmo global pelo investimento em blockchain caiu significativamente e as instituições tradicionais tornaram-se mais cautelosas. O desempenho das instituições de investimento no mercado baixista mostrou a sua atitude rigorosa.
2020-2021: O financiamento cresce e aumenta novamente
Em 2020, impulsionado pelo potencial de retornos elevados, o capital de risco blockchain tornou-se uma parte importante do mercado global de private equity, com 942 capitalistas de risco investindo em mais de 2.700 negócios envolvendo startups blockchain desde 2012, com os principais fundos de capital de risco Blockchain superando consistentemente o desempenho tradicional. Fundos de capital de risco e a indústria de tecnologia em geral.
Apesar de sua importância, o private equity blockchain representa menos de 1% do mercado global de capital de risco, acima dos cerca de 2% durante o mercado altista de criptografia de 2017.
No geral, o capital de risco blockchain tem demonstrado resiliência, tendo um bom desempenho durante as crises do mercado, e o seu elevado potencial de retorno e as vantagens de diversificação tornam-no uma opção atraente para os investidores.
Em 2020, o DeFi começou a receber ampla atenção e, de acordo com dados do PAData da PANews, o investimento e financiamento total na indústria de criptografia foi de aproximadamente US$ 3,566 bilhões, o que é comparável aos números de 2019.
Os projetos DeFi receberam US$ 278 milhões, representando 7,8% do total. Embora o valor seja relativamente pequeno, o DeFi tem o maior número de financiamentos. Dos 407 projetos divulgados, mais de um quarto são relacionados ao DeFi, o que mostra que as pessoas estão. interessados neste novo tipo de financiamento Há um interesse crescente em projetos cripto-nativos.
Aplicativos DeFi proeminentes atraíram investimentos significativos em 2020, com o Uniswap fechando uma Série A de US$ 11 milhões, 1inch garantindo US$ 2,8 milhões em financiamento inicial e a plataforma de empréstimo Aave levantando US$ 25 milhões em financiamento da Série A.
Ao longo do ano, o bloqueio de DeFi aumentou quase 2.100% e o número de endereços únicos aumentou 10 vezes. Embora estes números possam não parecer grandes em comparação com dados futuros, o “Verão DeFi” marcou um importante ponto de viragem.
Vale ressaltar que as instituições de capital de risco nativas de blockchain têm demonstrado preferência por projetos de aplicação da indústria (especialmente DeFi), adotando uma abordagem mais radical e de maior risco, e as estratégias de investimento de cada instituição variam.
A PAData informou que mais de 700 instituições e indivíduos investiram em projetos de blockchain em 2020, sendo a NGC Ventures o investidor mais ativo, seguida pela Coinbase Ventures e Alameda Research.
2021
Com o avanço da tecnologia blockchain, as instituições globais de VC estão reconhecendo cada vez mais a importância do blockchain, especialmente com o surgimento de conceitos como Metaverso e Web3. Em 2021, as startups de blockchain receberão aproximadamente US$ 33 bilhões. O financiamento é o maior de todos os tempos, com projeto médio. financiamento na indústria de criptografia atingindo US$ 26,3 milhões em 2021, de acordo com dados da PwC.
O número de negócios de capital de risco em blockchain também atingiu um recorde histórico em 2021, com mais de 2.000 negócios, o dobro do número de 2020, com um aumento na frequência de financiamentos em estágio final resultando em 65 startups com avaliações de US$ 1 bilhão ou mais, refletindo a transformação do mercado de criptografia de nicho para mainstream.
As estatísticas do Galaxy mostram que existem quase 500 instituições globais de capital de risco em blockchain em 2021, e o número e a escala dos fundos atingiram máximos históricos. Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, grandes instituições como Samsung e Goldman Sachs entraram no mercado de blockchain por meio. investimentos de capital em estágio final, trazendo fundos suficientes para o mercado.
O espaço criptográfico experimentou um influxo maciço de novos usuários e investimentos em 2021, com quase metade dos usuários nas principais regiões criptográficas começando a investir em 2021, de acordo com dados da Gemini.
Proporção de novos usuários:
América Latina responde por 46%
Ásia-Pacífico é responsável por 45%
A Europa é responsável por 40%
Os Estados Unidos respondem por 44%
Este influxo criou uma base sólida de usuários para o crescimento e desenvolvimento de aplicações criptográficas.
Principais investimentos:
Em julho de 2021, a FTX anunciou a conclusão de um financiamento Série B de US$ 900 milhões com uma avaliação de US$ 18 bilhões. Este é o maior financiamento de capital privado da história da criptografia. Esta rodada de financiamento envolve 60 instituições de investimento, incluindo o Grupo SoftBank e a Sequoia Capital. , Lightspeed Venture Capital, etc.
Investidores ativos:
A Coinbase Ventures foi o investidor de blockchain mais ativo em 2021. Ela investiu em 68 startups de blockchain depois de abrir o capital nos Estados Unidos em abril. Antes da listagem, a Coinbase levantou quase US$ 547 milhões em 13 rodadas de financiamento.
Outros investidores notáveis incluem: AU21 Capital (com sede na China), que investiu em 51 empresas, e a16z, que investiu em 48 empresas.
Capital de risco:
No quarto trimestre de 2021, mais de US$ 10,5 bilhões foram investidos, elevando o investimento total de capital de risco no espaço de criptomoedas e blockchain a um máximo histórico de US$ 33,8 bilhões, representando 4,7% do investimento total de capital de risco no ano. é também o maior, com um total de transações em 2018, quase o dobro do número de 2020 e superando o recorde anterior de 1.698 transações em 2019.
Dos US$ 33,8 bilhões em investimentos de capital de risco no ecossistema de startups de criptomoedas e blockchain, a maior parte foi para empresas que fornecem serviços de negociação, investimento, câmbio e empréstimo, recebendo mais de US$ 13,8 bilhões (41,83%) e cada vez mais um grande número de VCs investiu em empresas Web3, incluindo aquelas que desenvolvem ferramentas, infraestrutura e jogos NFT, DAO e Metaverso, representando 17% do investimento total.
2022 e 2023: o investimento em capital de risco cai drasticamente
2022
Visão geral do investimento:
Os VCs investiram mais de US$ 30 bilhões em startups de criptomoedas e blockchain, quase o mesmo que os US$ 31 bilhões em 2021;
O investimento atingiu o pico no primeiro semestre do ano e caiu acentuadamente no terceiro e quarto trimestres;
O volume de negócios e o investimento de capital no quarto trimestre de 2022 foram os mais baixos em dois anos;
Empresas de capital de risco proeminentes que investiram na FTX enfrentaram perdas significativas, com a Sequoia Capital reduzindo seu investimento de US$ 200 milhões a zero e a participação de US$ 320 milhões da Temasek na FTX tornando-se "inútil".
tendência:
As empresas em fase posterior recebem uma maior parcela de capital, enquanto os investimentos pré-sementes continuam a diminuir;
A Web3 lidera em número de negócios, mas as plataformas de negociação e investimento são as que captam mais fundos;
O tamanho médio dos negócios e as avaliações estão nos níveis mais baixos desde o primeiro trimestre de 2021.
Financiamento de capital de risco:
2022 foi o maior ano para financiamento de cripto VC, com mais de US$ 33 bilhões, embora o valor arrecadado no quarto trimestre tenha sido o menor desde o primeiro trimestre de 2021;
O tamanho médio dos fundos aumentou, com mais de 200 fundos captados e o tamanho médio dos fundos excedendo US$ 160 milhões.
2023
Visão geral do investimento:
O investimento em Crypto VC caiu drasticamente, representando apenas um terço do investimento em comparação com os dois anos anteriores;
O volume de negócios e o capital investido continuam a atingir novos mínimos a cada trimestre.
tendência:
As empresas em fase inicial foram responsáveis pela maioria dos negócios, com a parcela de negócios pré-lançamento diminuindo no segundo semestre;
As avaliações e tamanhos de negócios caíram para os níveis mais baixos desde o quarto trimestre de 2020;
As empresas comerciais levantaram a maior parte dos fundos, seguidas pela Layer2 e Interoperability e Web3.
Financiamento de capital de risco:
Desafios de financiamento devido às condições macroeconómicas e à volatilidade nos mercados criptográficos;
2023 viu o menor número de lançamentos de novos fundos de capital de risco criptográficos desde 2020, com o tamanho médio do fundo caindo 30% e o tamanho médio do fundo caindo 45%.
Há um claro declínio no interesse e no investimento em 2022 e 2023, sendo o declínio particularmente significativo em 2023. Apesar disso, a Web3 ainda lidera no número de transações, enquanto as plataformas de negociação dominam no financiamento. Apesar dos desafios regulatórios, os Estados Unidos permanecem. o líder em startups de criptografia. Além disso, a turbulência macroeconômica e de mercado criou um ambiente difícil para fundadores e investidores, com desafios significativos na obtenção de capital.
2024: O Estado de VC
O cenário de capital de risco para o primeiro e segundo trimestre de 2024 foi detalhado em artigos anteriores, aqui nos concentramos apenas no que é visível na imagem abaixo, que é uma tendência contínua desde o final do primeiro trimestre de 2021, investimento em estágio inicial significativamente mais do que em estágio posterior investimentos.
Leitura adicional - Relatório de pesquisa de investimentos da Web3 para o segundo trimestre de 2024:
panewslab.com/zh/articledetails/y0ygxzt8.html
Opinião: Como “ninguém se importa com” os tokens VC podem “voltar ao topo”?
Um dos fatos inegáveis na Web3 no ano passado foi a proliferação massiva de tokens meme, o que levou à formação de uma diferença óbvia entre tokens meme e tokens VC (tokens emitidos por empresas apoiadas por capital de risco).
Embora o autor discorde da ideia de que o Memecoin eliminará os tokens VC no longo prazo, está claro que o mercado para muitos tokens VC está atualmente paralisado. O que precisa ser feito para reviver o mercado de tokens VC?
Mais importante ainda, especialmente à medida que os tokens Meme começam a enfraquecer, o que um fundador experiente disposto a fazer o oposto pode fazer para revigorar o mercado de tokens de VC? Para responder a esta pergunta, precisamos rastrear as causas profundas que levaram a esta etapa.
Enraizada na intersecção de empresas Web3 apoiadas por VC e bolsas centralizadas, uma emissão de token bem-sucedida é essencial para fundadores e VCs, e as bolsas centralizadas podem ser classificadas com base em seu volume de negociação e liquidez, o objetivo da segmentação é obter seu token. listados nas bolsas com maior volume de negociação e liquidez para aumentar a atividade comercial e melhorar o posicionamento no mercado, mas o que é necessário para fazer isso? Este é um processo complexo.
Resumindo, como você pode imaginar, as principais bolsas centralizadas são muito exigentes e cada bolsa tem padrões diferentes, mas um fator-chave que elas valorizam são as altas avaliações, as altas avaliações indicam que o fundador foi bem-sucedido. Levantar muito dinheiro faz com que sua oferta de tokens pareça ainda mais promissor.
Uma métrica importante na avaliação é a avaliação totalmente diluída (FDV), que é calculada multiplicando o preço do token pela oferta total. Se uma empresa atingir um FDV maior, serão considerados projetos com maior volume de transações. e a liquidez merecem ser listadas em bolsas com melhor volume de negociação e liquidez Embora as bolsas também considerem outros fatores ao optar por listar moedas, a alta avaliação é um fator crucial.
Embora esta estratégia tenha sido bem sucedida no passado, os investidores de risco, especialmente aqueles com grandes recursos financeiros, encontraram uma forma de explorar as lacunas do modelo, ajudando mais empresas a angariar dinheiro com valorizações elevadas, uma prática que, ao longo do tempo, funcionou internamente, obtendo lucros consideráveis. para alguns, mas também perturbou o mercado, e agora parece que todas as empresas estão a levantar dezenas ou centenas de milhões de dólares, muitas vezes com avaliações superiores a mil milhões de dólares.
Mas esta estratégia tem uma grande desvantagem: inflacionar artificialmente o valor do token antes de ser listado. Esta prática limita os investidores de varejo que têm apenas algumas centenas de dólares para negociar. Se não houver vantagem suficiente, os investidores de varejo acham que não vale a pena participar. para os comerciantes de curto prazo que buscam lucros rápidos, é nessa lacuna no mercado que os tokens Meme entram em cena e “substituem” os tokens VC.
Em contraste, os tokens Meme prosperam com o potencial de oferecer altos retornos, atraindo comerciantes que os tokens VC perderam. Os tokens Meme prometem enormes retornos no curto prazo que os tokens VC não podem igualar, no entanto, o problema com os tokens Meme é que eles não têm valor intrínseco além. o meme, então os tokens Meme tendem a ter ciclos mais curtos e eventualmente se tornam inúteis.
Para revigorar os tokens de capital de risco, os modelos de financiamento atuais precisam ser repensados, o que significa afastar-se das avaliações inflacionadas e adotar um modelo que atraia os investidores de varejo, o que exigirá fundadores corajosos dispostos a desafiar a sabedoria convencional dos últimos anos, desenvolvendo um modelo de financiamento de capital de risco. novo modelo onde os fundadores podem ganhar dinheiro com sucesso para investidores de varejo e inspirar outros a seguirem o exemplo, mas como é o novo modelo?
Atualmente, os fundadores da Web3 são incentivados a levantar o máximo de capital possível para alcançar um FDV artificialmente alto; no entanto, os fundadores podem criar entusiasmo enquanto levantam apenas o capital necessário. Esta abordagem mantém as avaliações baixas, torna o token mais acessível aos investidores de varejo e fornece maior valor. potencial elevado.
É certo que esta estratégia requer mais granularidade, como explicar aos investidores de varejo por que seu token tem um preço inferior ao de seus concorrentes e a necessidade de colaborar com o ecossistema mais amplo da Web3. No entanto, uma vez que os investidores de varejo percebam que você está fornecendo-lhes isso, isso deixa espaço. por valor, e seu token VC pode disparar como os tokens Meme fizeram este ano, e dada a escassez de pensamento original na Web3, outros provavelmente seguirão o exemplo.
Você pode estar se perguntando como os fundadores podem listar tokens em bolsas maiores sem aumentar artificialmente o FDV. Na verdade, as bolsas centralizadas estão frustradas com as estratégias de financiamento atuais e estão resistindo aos tokens de FDV desnecessariamente altos. O modelo de negócios depende da compra e venda de tokens pelos usuários. Se os usuários não conseguirem ver o potencial de valorização do token, eles não negociarão e a exchange não terá lucro. Portanto, a exchange agora está aguardando projetos razoavelmente valorizados e verdadeiramente valiosos. a fornecer aos investidores.
Em suma, sob a onda de ascensão dos tokens Meme, a estagnação dos tokens VC destaca a necessidade de uma mudança nas estratégias de financiamento. Abandonar as avaliações inflacionadas e adotar métodos para atrair investidores de varejo para o comércio pode revitalizar o mercado de tokens VC. da Mudança não é fácil, mas é fundamental para a saúde do ecossistema a longo prazo.
Os fundadores inovadores que enfrentarem este desafio liderarão a narrativa, criando uma tendência que equilibra os interesses dos investidores e das bolsas, garantindo um futuro vibrante para os tokens de VC.
próximos eventos
TOKEN2049 Cingapura será realizada em Marina Bay Sands de 18 a 19 de setembro de 2024, antes do fim de semana da corrida do Grande Prêmio de Fórmula 1 de Cingapura de 2024, com o evento recebendo 20.000 participantes de mais de 150 países, reunindo líderes da indústria e ícones culturais globais reunidos na Ásia principal centro econômico para compartilhar o futuro do zeitgeist.
Após o sucesso recorde de 2023, o TOKEN2049 deste ano mergulhará os participantes em uma experiência de festival sem precedentes, com mais de 500 eventos paralelos acontecendo em toda a cidade-estado, de 16 a 22 de setembro.
Mais de 200 palestrantes foram confirmados para a primeira rodada, com mais líderes do setor programados para aparecer nos próximos meses.
Como visitante frequente do TOKEN2049, a DFINITY também participará de todo o evento este ano. A Comunidade Chinesa IC também se tornou parceira comunitária desta conferência, proporcionando aos membros da comunidade um código de desconto exclusivo para compra de ingressos DFINITYCN15. % de desconto sobre o preço original Para métodos de uso específicos e mais informações sobre a conferência, leia:
TOKEN2049 Singapura será lançado grandiosamente em setembro de 2024 e quebrará todos os recordes
Lembrete caloroso do editor: De acordo com a prática anterior, o preço do ingresso aumentará a cada dois meses e ficará cada vez mais caro no futuro. O preço atual do ingresso aumentou dos anteriores US$ 599 para US$ 699, e o preço aumentará. no futuro. É fortemente recomendado que os amigos que precisam comprar ingressos comprem os ingressos o mais cedo possível para economizar muito dinheiro!
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