SEC And DOJ Charge Nader Al-Naji In Multi-Million Dollar Crypto Fraud Scheme

Binance News · 2024-08-03T18:47:18.000Z

According to CryptoPotato, the US Securities and Exchange Commission (SEC) and the Department of Justice (DOJ) have charged Nader Al-Naji with orchestrating a multi-million-dollar fraudulent crypto asset scheme involving the social media platform BitClout and its native token BTCLT. The SEC's complaint revealed that Al-Naji raised over $257 million through unregistered offers and sales of BTCLT in November 2020. During this process, Al-Naji allegedly misled investors by claiming that the funds would not be used for his or other BitClout employees’ compensation. However, the complaint accuses Al-Naji of spending over $7 million of these funds on personal expenses, including renting a mansion in Beverly Hills and giving lavish cash gifts to family members. The SEC's complaint, released earlier this week, alleged that Al-Naji portrayed BitClout as a decentralized project to evade regulatory scrutiny and give the impression that no company was behind it. He is believed to have used the pseudonym “Diamondhands” to create the illusion of autonomy. The SEC also claimed that Al-Naji secured a letter from a prominent law firm, based on his mischaracterizations, suggesting BTCLT were not likely securities under federal law. He even told certain investors that he was engaging in this subterfuge to avoid legal compliance. Commenting on the charges, Gurbir S. Grewal, Director of the SEC’s Division of Enforcement, stated, “As alleged in our complaint, Al-Naji attempted to evade the federal securities laws and defraud the investing public, mistakenly believing that ‘being “fake” decentralized generally confuses regulators and deters them from going after you.’ He is obviously wrong: as we have shown time and again, and as reflected in the SEC’s detailed allegations here, we are guided by economic realities, not cosmetic labels.” Al-Naji’s wife, mother, and wholly-owned entities are also named in the complaint as relief defendants for the investor funds he directed to them. In a parallel investigation, the US Attorney’s Office for the Southern District of New York has brought charges against Al-Naji.

De acordo com o CryptoPotato, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) e o Departamento de Justiça (DOJ) acusaram Nader Al-Naji de orquestrar um esquema fraudulento de criptoativos multimilionário envolvendo a plataforma de mídia social BitClout e seu token nativo BTCLT. A reclamação da SEC revelou que Al-Naji arrecadou mais de US$ 257 milhões por meio de ofertas e vendas não registradas de BTCLT em novembro de 2020. Durante esse processo, Al-Naji supostamente enganou investidores ao alegar que os fundos não seriam usados ​​para sua compensação ou de outros funcionários da BitClout. No entanto, a reclamação acusa Al-Naji de gastar mais de US$ 7 milhões desses fundos em despesas pessoais, incluindo alugar uma mansão em Beverly Hills e dar presentes luxuosos em dinheiro a membros da família.
A queixa da SEC, divulgada no início desta semana, alegou que Al-Naji retratou a BitClout como um projeto descentralizado para fugir do escrutínio regulatório e dar a impressão de que nenhuma empresa estava por trás disso. Acredita-se que ele tenha usado o pseudônimo “Diamondhands” para criar a ilusão de autonomia. A SEC também alegou que Al-Naji obteve uma carta de um importante escritório de advocacia, com base em suas caracterizações errôneas, sugerindo que BTCLT provavelmente não eram títulos sob a lei federal. Ele até disse a certos investidores que estava se envolvendo nesse subterfúgio para evitar a conformidade legal.
Comentando sobre as acusações, Gurbir S. Grewal, Diretor da Divisão de Execução da SEC, declarou: “Conforme alegado em nossa reclamação, Al-Naji tentou fugir das leis federais de valores mobiliários e fraudar o público investidor, acreditando erroneamente que ‘ser “falso” descentralizado geralmente confunde os reguladores e os impede de ir atrás de você’. Ele está obviamente errado: como mostramos repetidamente, e como refletido nas alegações detalhadas da SEC aqui, somos guiados por realidades econômicas, não por rótulos cosméticos.” A esposa, a mãe e as entidades de propriedade integral de Al-Naji também são nomeadas na reclamação como réus de alívio para os fundos de investidores que ele direcionou a elas. Em uma investigação paralela, o Gabinete do Procurador dos EUA para o Distrito Sul de Nova York apresentou acusações contra Al-Naji.

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