Como o primeiro e maior blockchain por capitalização de mercado, o Bitcoin não apenas lidera o desenvolvimento de ativos digitais, mas também continua a dominar o mercado em termos de capitalização de mercado. No entanto, o Bitcoin, atualmente considerado como “ouro digital”, é reconhecido principalmente pelo seu papel como reserva de valor, e não pelo seu papel em aplicações descentralizadas.
No entanto, desenvolvimentos recentes sugerem que o Bitcoin tem maior potencial para construir um ecossistema vibrante de finanças descentralizadas (DeFi) do que o esperado anteriormente. Esta mudança ocorre no contexto de uma convergência sem precedentes do interesse do mercado no Bitcoin e do desenvolvimento das capacidades tecnológicas.
A SEC aprovou a listagem de ETFs Bitcoin em todas as bolsas de valores registradas e continuará a regulá-los para proteger os investidores. Fonte: x.com
Os próximos anos provavelmente serão críticos para o Bitcoin, pois ele tem o potencial de se transformar de uma reserva passiva de valor em um ecossistema ativo repleto de inovação e oportunidades de investimento. Acreditamos que esta é uma oportunidade que vale a pena explorar, especialmente considerando que a maioria das pessoas ainda não investiu neste ecossistema emergente e que alguns novos recursos como Runas serão lançados em breve.
Esta será a primeira vez que as pessoas poderão investir diretamente na alta de protocolos e ativos no blockchain Bitcoin. Espera-se que esses ativos gerem lucros à medida que o preço do Bitcoin aumenta, com os lucros aparecendo gradualmente quando as pessoas vendem seus Bitcoins. Este artigo se concentrará na análise das oportunidades potenciais que o Bitcoin pode trazer no futuro.
Ecossistema Bitcoin
O código central do protocolo Bitcoin mudou pouco ao longo dos anos e é usado principalmente como meio de transações. Em 2017, o protocolo Bitcoin implementou uma atualização do SegWit que separou as assinaturas digitais (testemunhas) dos dados de transação. Essa separação efetivamente libera espaço, permitindo que mais transações sejam incluídas no blockchain.
Então, em 2021, a atualização Taproot foi introduzida. Esta melhoria permite que múltiplas assinaturas e transações sejam combinadas, facilitando a agregação de assinaturas. Essencialmente, isto significa que múltiplas assinaturas podem ser combinadas para verificação. Apesar dessas atualizações, o Bitcoin ainda enfrenta desafios como escalabilidade, velocidades lentas de transação e custos elevados.
Atualmente, a rede Bitcoin inclui mineradores, nós, partes interessadas, desenvolvedores e várias soluções de segunda camada, cadeias laterais e DApps. Mineiros e nós mantêm a rede validando transações e garantindo consenso, que é alcançado através de um mecanismo de prova de trabalho (POW). A comunidade de desenvolvedores contribui expandindo o ecossistema local e atualizando ocasionalmente os protocolos principais, que podem ser difíceis de chegar a um consenso e, portanto, mudam com menos frequência. Aqui está uma breve tabela geral do ecossistema Bitcoin:
Soluções da camada 2
Várias soluções foram propostas para os problemas de escalabilidade do Bitcoin, mas a grande maioria dos usuários do Bitcoin vê o sistema de prova de trabalho (PoW) como uma parte central da identidade do Bitcoin e geralmente não está disposta a apoiar grandes mudanças no protocolo.
No entanto, as soluções da Camada 2 oferecem uma abordagem mais prática, pois não envolvem modificações significativas no blockchain principal. Essas soluções são colocadas sobre a rede Bitcoin principal como blockchains independentes, tornando-as mais fáceis de implementar e mais realistas na resolução de problemas de escalabilidade.
Aqui estão os três principais jogadores:
1) A Rede Relâmpago
Lançado em 2016, é o primeiro protocolo de pagamento de segunda camada desenvolvido na blockchain Bitcoin, com o objetivo de aumentar a velocidade das transações e reduzir custos, aproveitando os recursos de contrato inteligente do Bitcoin para permitir pagamentos quase instantâneos. Embora a Lightning Network tenha melhorado com sucesso a eficiência das transações e atraído mais de US$ 347 milhões (em 31 de julho) em valor total bloqueado (TVL), ela não forneceu os recursos avançados de contrato inteligente necessários para desenvolver um ecossistema DApp diversificado focado em seus pares. capacidades de rede de pagamento entre pares.
Fonte: Rede Lightning
2) Pilhas
Stacks é o atual líder de mercado e concluiu a atualização Nakamoto em 13 de julho, o que melhora significativamente a segurança e a velocidade. Stacks foi fundada em Princeton em 2013 pelo cientista da computação Muneeb Ali, que trabalha na tecnologia há quatro anos. Além disso, o projeto conta com uma equipe extremamente talentosa e sua tecnologia foi revisada por especialistas de Stanford e Princeton.
Stacks permite que contratos inteligentes e Dapps aproveitem o Bitcoin como um ativo e liquidem transações no blockchain Bitcoin. Todas as transações na camada Stacks são automaticamente criptografadas e liquidadas em Bitcoin.
3) Rede BVM
O contrato inteligente e as limitações de escalabilidade do Bitcoin são abordados por meio de seu metaprotocolo Layer2. A BVM apoia a criação de DApps e contratos inteligentes e facilita a expansão da blockchain Bitcoin Layer 2. Atualmente, a BVM está a emergir como uma solução líder na cadeia, especialmente durante a recente recessão do mercado. Seu desempenho relativamente forte aponta para um crescimento potencial, especialmente no contexto do crescente interesse nas soluções de Camada 2 do Bitcoin.
Como um protocolo Rollup-as-a-Service (RaaS), o BVM permite que os usuários lancem facilmente novos blockchains Bitcoin L2, com todo o valor fluindo de volta para os detentores de Token BVM, já que o novo Layer2 paga continuamente taxas com Tokens BVM. Desenvolvimentos notáveis incluem o lançamento da cadeia Tuna e da cadeia Naka aproveitando o BVM SDK. Além disso, a integração planejada da funcionalidade Runes anuncia um maior crescimento para a BVM.
BVM reutiliza a base de código do Optimism testada em batalha. É uma versão modificada do Op Stack que adiciona suporte para Bitcoin. A pilha de software inclui validação de dados, opções de armazenamento de dados, uma plataforma de contrato inteligente (Bitcoin Virtual Machine) e um futuro sequenciador descentralizado.
Fonte: BVM
Várias outras soluções de escalonamento foram desenvolvidas para implementar contratos inteligentes no Bitcoin:
RGB: Uma camada off-chain que usa UTXO do Bitcoin para criar ativos digitais como Tokens e NFTs, totalmente compatíveis com a Lightning Network.
Contraparte: Permite a criação de tokens e o crowdfunding revitalizado através de inovações como Ordinals.
Rootstock (RSK): Uma sidechain minerada por fusão que suporta contratos inteligentes compatíveis com a Máquina Virtual Ethereum (EVM), usando RBTC atrelado ao Bitcoin.
Rede Líquida: Uma cadeia lateral lançada pela Blockstream que suporta transações descentralizadas e emissão de ativos, incluindo NFTs e stablecoins.
Omni Layer: Suporta criação de token e DEX aumenta a velocidade de transação da Lightning Network por meio do Omni Bolt;
Mintlayer: Combina Prova de Participação e Prova de Trabalho do Bitcoin em uma cadeia lateral, suportando contratos inteligentes e transferências entre blockchains.
DeFi em Bitcoin
Ethereum sempre foi o blockchain Layer1 preferido para DeFi. No entanto, os desenvolvimentos recentes podem tornar o Bitcoin um participante significativo na adoção do DeFi convencional. Com as mudanças regulatórias nos Estados Unidos, as expectativas de redução do Bitcoin pela metade em 2024 e a introdução dos Bitcoin Ordinals, o Bitcoin está lentamente ganhando mais possibilidades.
A rede Bitcoin está indo além da simples funcionalidade de transação, abrindo caminho para um rico ecossistema DeFi com uma variedade de soluções de escalonamento. Este desenvolvimento gerou projetos que suportam aplicações financeiras mais complexas, desafiando o domínio do Ethereum.
Por exemplo, Sovryn fornece um ambiente sem custódia e sem permissão para negociação, empréstimo e empréstimo de Bitcoin e outros ativos selecionados no blockchain RSK de contrato inteligente Layer2 EVM baseado em Bitcoin.
Além disso, o Zest Protocol, apoiado pela Primal Capital, é pioneiro em empréstimos descentralizados peer-to-peer baseados em Bitcoin. Enquanto isso, Bitcoin DEXs como a Bisq Network funcionam sob uma organização autônoma descentralizada (DAO) e suportam transações peer-to-peer.
Ordinais e Runas
Embora o protocolo Runes tenha recebido muita atenção antes, muitas pessoas ainda não entendem como ele usa a contabilidade UTXO para simplificar as transações Bitcoin. Rune oferece um ponto de entrada mais econômico do que os métodos tradicionais, como os Mercados Unisat. Antes disso, as transações de Bitcoin eram gerenciadas principalmente por meio do modelo de conta, que exigia um valor de transação específico. Em comparação com as transações de token no Ethereum, a experiência do usuário era ruim.
Criado pelos fundadores da Ordinals, o Runes pretende ser a versão do Bitcoin do ERC20 do Ethereum, facilitando a emissão de tokens fungíveis. O protocolo, programado para ser lançado em 19 de abril após o halving do Bitcoin, provavelmente aumentará as taxas de transação na Camada 1 do Bitcoin e potencialmente aumentará a atividade das soluções da Camada 2 do Bitcoin.
Os ordinais armazenam dados em testemunhas de transação e anexam informações a satoshis individuais. Ao contrário dos ordinais, as runas incorporam registros de token nas saídas de transação não gastas (UTXOs) do Bitcoin. Essa abordagem pode se integrar perfeitamente ao sistema existente do Bitcoin, melhorar sua funcionalidade e integridade do blockchain e foi projetada especificamente para ser facilmente implementada em várias plataformas Layer2, como Stacks.
Aqui estão alguns itens importantes relacionados ao protocolo Runes:
PUPS / Rune Pups: Esta é uma série NFT que verá 23% do fornecimento de PUPS distribuído via Airdrop após ativação por Post-Runes.
WZRD: Este é um token cultural inicial no ecossistema Ordinals que cresceu rapidamente.
Runestones: Este projeto se transformará em Runes Token após o halving do Bitcoin. Ele foi lançado em várias coleções de Ordinals, incluindo Bitcoin Puppets.
Ao comprar Tokens BRC20, você está essencialmente comprando BRC20s que podem ser convertidos em Tokens equivalentes a Runas após o halving. Haverá mais projetos semelhantes à medida que o ecossistema for lançado, portanto, fique atento.
As opiniões otimistas relacionadas às Runas são as seguintes:
Inovação na Fungibilidade do Bitcoin: Runes introduz um novo padrão de Token na blockchain do Bitcoin, com o objetivo de melhorar o atual padrão de Token fungível BRC-20. Esta inovação é considerada suficiente para provocar uma reavaliação do potencial do Bitcoin em aplicações descentralizadas.
Eficiência e design: O padrão Runes Token é mais eficiente usando um design baseado em UTXO. Isso difere do design baseado em conta dos tokens BRC-20 e Ethereum ERC-20 do Bitcoin, reduzindo potencialmente o inchaço e as altas taxas associadas ao atual processo de criação de UTXO “lixo”.
Posicionamento de mercado: A capitalização de mercado do token fungível do Bitcoin é relativamente pequena em comparação com Ethereum e Solana. No entanto, a introdução de padrões de tokens mais eficientes, como as Runas, pode ajudar a preencher esta lacuna.
Compatibilidade e privacidade: As runas são projetadas para serem compatíveis com a Lightning Network e prometem fornecer maior privacidade, já que os dados ficam ocultos em UTXOs. Este recurso de compatibilidade e privacidade é visto como uma melhoria importante nos padrões existentes e pode tornar o Bitcoin uma plataforma mais atraente no espaço DeFi.
Os Tokens Fungíveis no Bitcoin têm o maior potencial Fonte: Franklin Templeton.
RGB++
RGB++ aprimora a funcionalidade do Bitcoin integrando contratos inteligentes no blockchain Nervos CKB. O destaque do RGB++ é sua ligação isomórfica, que permite a sincronização do gerenciamento de ativos entre o Bitcoin e o blockchain CKB Nervos. Na operação real, cada Bitcoin UTXO (saída de transação não gasta) é vinculada à célula correspondente (pode ser entendida como “bloco”) no blockchain CKB. Portanto, quando um UTXO é usado para uma transação Bitcoin, a transação é automaticamente registrada no blockchain CKB e a célula correspondente no CKB é atualizada.
Diagrama esquemático da sincronização de gerenciamento de ativos entre RGB Bitcoin e blockchain CKB Nervos
O sistema elimina a necessidade de pontes com múltiplas assinaturas de terceiros e permite transações entre cadeias confiáveis, garantindo ao mesmo tempo um mapeamento preciso da atividade em ambas as redes. RGB++ é considerado uma solução Layer2 promissora para Bitcoin.
Em termos de investimento, o Token diretamente relacionado ao RGB++ é o CKB, que tem valor de mercado de US$ 1,5 bilhão (em 31 de julho) e mais de 99% dos Tokens já circularam. Isso reduz as preocupações sobre o impacto que a nova emissão de tokens pode ter no mercado.
Conclusão
São muitas informações e podem ser complicadas de entender. Mas o ecossistema Bitcoin merece atenção, pois o Bitcoin ainda tem a maior taxa de adoção de todas as criptomoedas e é reconhecido por investidores individuais e institucionais, o que poderia levar a mais estabilidade e potencial de crescimento.
Graças a desenvolvimentos contínuos como a Lightning Network (que acelera as transações) e iniciativas como Runes (que torna os tokens fungíveis), o Bitcoin está constantemente melhorando e expandindo suas aplicações.
