A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) apresentou formalmente acusações contra Nader Al-Naji, fundador do protocolo blockchain BitClout, marcando um desenvolvimento significativo nas ações regulatórias contra entidades criptográficas. 

As acusações referem-se a um suposto esquema fraudulento multimilionário centrado no token nativo da BitClout (BTCLT) e em sua plataforma de mídia social associada.

Desvendando as alegações

De acordo com a denúncia detalhada da SEC, a partir de novembro de 2020, Al-Naji é acusado de arrecadar mais de US$ 257 milhões por meio de vendas não registradas de tokens BTCLT. 

Os investidores teriam sido induzidos em erro sobre a utilização dos seus fundos; contrariamente às garantias de Al-Naji de que os rendimentos não o beneficiariam pessoalmente ou a outros funcionários da BitClout, ele supostamente usou mais de US$ 7 milhões para despesas pessoais, incluindo despesas luxuosas de estilo de vida, como pagamentos de aluguel de uma mansão em Beverly Hills e presentes substanciais em dinheiro para parentes.

A estratégia de Al-Naji para evitar a supervisão regulatória envolve retratar o BitClout como uma iniciativa descentralizada, alegando que era um projeto sem “nenhuma empresa por trás dele... apenas moedas e código, de acordo com a SEC”. 

Operando sob o pseudónimo de “Mãos de Diamante”, alegadamente procurou perpetuar a fachada de autonomia para contornar obrigações legais, obtendo mesmo um parecer jurídico favorável sob falsos pretextos que deturpavam a verdadeira natureza do projecto. Isto foi supostamente feito em um esforço para enganar os reguladores e potenciais investidores sobre o status de segurança dos tokens BTCLT.

Resposta regulatória e implicações legais

A acção de aplicação da SEC ilumina a sua posição de que a substância económica das transacções orientará a sua abordagem regulamentar, e não apenas a representação externa dos projectos como descentralizados. Gurbir S. Grewal, Diretor da Divisão de Execução da SEC, enfatizou que práticas enganosas destinadas a confundir os reguladores e fugir das leis federais de valores mobiliários não seriam toleradas. Grewal observou:

“Conforme alegado na nossa queixa, Al-Naji tentou fugir às leis federais de valores mobiliários e fraudar o público investidor, acreditando erroneamente que ‘ser “falso” descentralizado geralmente confunde os reguladores e os impede de ir atrás de você. Ele está obviamente errado: como já demonstrámos repetidamente, e como reflectido nas alegações detalhadas da SEC aqui, somos guiados pelas realidades económicas e não pelos rótulos de cosméticos. A equipe dedicada da SEC descobriu as mentiras de Al-Naji e agora irá responsabilizá-lo por enganar os investidores.”

A queixa da SEC acusa Al-Naji de violações das disposições de registo e antifraude do Securities Act de 1933 e das disposições antifraude do Securities Exchange Act de 1934.

Além das acusações civis da SEC, o Gabinete do Procurador do Distrito Sul de Nova Iorque iniciou acusações criminais contra Al-Naji, sinalizando uma resposta robusta e coordenada das autoridades federais.