Autor: Azuma, Odaily Planet Daily
O Bitcoin está mais uma vez passando por uma montanha-russa.
Os dados de mercado da OKX mostram que por volta das 21h da noite passada, o BTC mais uma vez ultrapassou 70.000 USDT depois de mais de um mês, atingindo um máximo de 70.050 USDT. No entanto, no momento em que o mercado especulava se isso seria um prenúncio para o BTC atingir novos máximos, o BTC sofreu uma correção rápida e significativa. A partir das 10h de hoje, o BTC caiu abaixo de 66.000 USDT e foi negociado temporariamente a 66.175,1 USDT, uma queda de 3,51% em 24 horas.
A situação da ETH é um pouco diferente. Ela pode ser afetada por eventos como a implementação de ETFs e as saídas em escala de cinza. O aumento da ETH antes do BTC ultrapassar os 70.000 USDT não era o ideal, mas talvez o mercado esteja ansioso por uma potencial inflexão de entrada/saída. ponto de ascensão da ETH aqui A segunda correção não é muito óbvia. A partir das 10h, o ETH era negociado temporariamente a 3.299,2 USDT, ainda registrando um fraco aumento de 0,67% em 24 horas.
A tendência do mercado de altcoins é relativamente notável. Mudou em relação à prática anterior de "quando o BTC sobe, os altcoins não se movem, e quando o BTC cai, os altcoins entram em colapso Durante a atual correção acentuada do BTC, os altcoins geralmente não sofreram". uma grande correção, e a maioria das moedas A queda em 24 horas foi menor que a do BTC, e algumas altcoins como PEPE, AAVE e LDO até registraram valores positivos por enquanto.
Dados alternativos mostram que, embora o Índice de Pânico e Ganância de hoje ainda esteja num estado "ganancioso", o valor caiu de 74 para 67, e o declínio será significativo.
Em termos de dados de derivativos, os dados da Coinglass mostram que, nas últimas 24 horas, toda a rede liquidou posições de US$ 197 milhões, a maioria das quais eram pedidos longos, no valor de US$ 140 milhões. Do ponto de vista das moedas, o BTC liquidou posições em US$ 87,1446 milhões, e a ETH liquidou US$ 51,5846 milhões.
BTC: Espera-se uma correção, instituições e mineradores ainda estão otimistas
Vejamos primeiro o preço de mercado do BTC. Aproveitando o sentimento positivo na Conferência Bitcoin de Nashville e, especialmente, o fato de vários políticos representados por Trump terem divulgado sucessivamente mensagens amigáveis inesperadas, o BTC tem sido uma tendência na semana passada (especialmente no mercado). segunda metade da semana). Manteve um desempenho relativamente forte.
Com base neste cenário, à medida que a conferência chega ao fim, o mercado também tem certas expectativas para uma potencial correção no BTC.
A Bitfinex Alpha divulgou ontem um relatório afirmando que a volatilidade implícita do mercado de opções Bitcoin aumentou simultaneamente durante a conferência de Nashville, mas a volatilidade implícita diminuiu recentemente, o que significa que pode haver uma ligeira consolidação no curto prazo.
No entanto, por volta das 7h30 desta manhã, o endereço Mt. Gox mais uma vez fez uma pequena transferência de teste (0,02 BTC. Considerando que Mt. Gox realizaria transferências substanciais de grandes quantidades todas as vezes após realizar operações semelhantes. Isso também agravou o pânico. no mercado, fazendo com que a correção se amplificasse ainda mais - o mínimo da correção de hoje apareceu por volta das 8h15, logo após o aparecimento desta notícia.
No entanto, a julgar pelas saídas/saídas de ETF, as instituições ainda mantêm um sentimento relativamente otimista em relação ao BTC por enquanto. O monitoramento do Trader T mostra que a entrada líquida de ETF à vista de Bitcoin dos EUA ontem foi de US$ 123,1 milhões, o que significa que no último meio mês (contando apenas os dias de negociação), houve apenas um dia de saída líquida no mercado de ETF, e houve mais de dez outras transações. A entrada média diária permanece positiva.
Além disso, a instituição de pesquisa de investimentos EMC Labs também mencionou que a recuperação nos dados do mercado de energia computacional mostra o otimismo dos mineradores. Em 20 de julho, o poder de computação da rede Bit atingiu um recorde de 724 EH/s, e o poder de computação médio de 7 dias também estava próximo do máximo histórico. A recuperação do poder computacional indica que os mineradores, um importante membro da comunidade, estão firmemente otimistas sobre as perspectivas do mercado, e também se tornou um apoio eficaz para o BTC atingir um recorde nas perspectivas do mercado.
ETH: Esperando pelo ponto de viragem
Ao contrário da situação com o BTC, os movimentos recentes da ETH serão amplamente influenciados pelo ETF spot Ethereum, que acaba de ser aberto para negociação.
Embora os oito principais ETFs, incluindo BlackRock ETHA, Fidelity FETH, Bitwise ETHW, Grayscale Mini ETH, etc., sempre tenham mantido entradas líquidas positivas, a situação de liquidez foi reduzida devido à saída altíssima de Grayscale ETH E. ETH, que não é tão poderoso quanto o BTC, realizou centenas de milhões de dólares de pressão de venda líquida em apenas alguns dias.
Os dados da Farside Investors mostram que o ETF spot Ethereum teve uma saída total de US$ 156,5 milhões ontem, e um total de US$ 498,3 milhões foram retirados nos últimos cinco dias de negociação - dos quais a Grayscale viu uma saída de US$ 1,723 bilhão, e uma série de outros Os ETFs tiveram uma entrada combinada de US$ 1,225 bilhão.
No entanto, algo um pouco mais otimista é que 19,7% do ETHE em tons de cinza foi escoado nos últimos 5 dias. Se assumirmos que a parcela de saída final é de 50%, espera-se que leve 17 dias para alcançá-la. com o declínio na escala de saída de ETHE, outras saídas de ETF devem compensar isso.
Em conjunto, a velocidade de saída do ETHE é muito mais rápida do que a velocidade de saída do G BTC naquele ano. Se a ETH puder replicar a tendência de "primeira queda e depois subida" do BTC após o lançamento do ETF, espera-se que o ponto de inflexão. da ETH será maior que a do BTC naquele horário.
Altcoins: O mercado altista está de volta?
Tomados em conjunto, com exceção de alguns setores como meme e IA, bem como alguns projetos como o SOL que deverão assumir o controle do ETF, o desempenho da maioria das altcoins neste ciclo de mercado pode ser descrito como “desastre”. Existem três razões principais pelas quais as altcoins tiveram um desempenho tão ruim:
Primeiro, a aprovação dos ETFs levou a mudanças no modelo de transmissão de liquidez do mercado. No passado, o caminho de entrada dos fundos incrementais era geralmente "stablecoins - BTC, ETH - altcoins", mas agora o crescimento dos mercados tradicionais Grandes quantidades de fundos. estarão mais inclinados a investir diretamente em BTC por meio de ETFs, o que também resultará na incapacidade de continuar a transmitir fundos, resultando em falta de liquidez no mercado de altcoins.
Em segundo lugar, o desbloqueio contínuo de "tokens VC" trouxe pressão de venda contínua, resultando em um padrão de mercado de "oferta excede a demanda" - observe mais de perto as mudanças na circulação de algumas altcoins e você descobrirá que, embora algumas altcoins O preço da moeda continua a cair, mas o valor de mercado da moeda continua a atingir novos máximos.
A terceira é que novos projetos que foram abertos a preços altíssimos estão constantemente sugando a liquidez restante no mercado io.net, ZKsync, LayerZero, Blast... muitos projetos populares que vêm ganhando impulso há muito tempo. vez foram lançados um após o outro, e o FDV geralmente vale bilhões de dólares, o que agrava ainda mais a falta de liquidez no mercado de altcoin.
Mas mesmo neste caso, algumas figuras importantes estão otimistas quanto às perspectivas de mercado das altcoins.
Rich Rosenblum, co-CEO e cofundador do criador de mercado de criptomoedas GSR, postou ontem na plataforma X que as altcoins farão um retorno e voltarão com força.
Considerando que a convenção de "quando o BTC sobe, os imitadores permanecem inalterados, e quando o BTC cai, os imitadores entram em colapso" foi quebrada. Vamos continuar a prestar atenção se a previsão de Rich (que é um nome tão bom...) pode ser realizada.
Variável Latente: Semana Macro
Deve-se notar que muitos eventos macro desta semana podem ter um impacto potencial nas perspectivas do mercado.
Às 11h, horário de Pequim, na quarta-feira (31 de julho), o Banco do Japão anunciará sua decisão sobre a taxa de juros e seu relatório de perspectivas;
Às 2h00 de quinta-feira (1 de agosto), a Reserva Federal anunciará a sua decisão sobre a taxa de juro e Powell dará uma conferência de imprensa sobre política monetária meia hora depois;
Às 19h00 daquela noite, o Banco de Inglaterra anunciará a sua decisão sobre a taxa de juro, a acta da reunião e o relatório de política monetária.
Adam, pesquisador macro da Greeks.live, também disse que, embora as expectativas do mercado sejam relativamente consistentes, qualquer notícia que exceda as expectativas do mercado será uma bomba.
