1. Introdução: Características do mercado atual de criptomoedas
O mercado de criptomoedas é bem conhecido no mundo financeiro pela sua alta volatilidade, alto potencial de rendimento e características de alto risco. Sendo um setor financeiro relativamente jovem e em rápido desenvolvimento, apresenta uma dinâmica muito diferente dos mercados tradicionais. Todos os altos e baixos neste mercado afetam os nervos dos investidores globais, e os fatores que os motivam são muitas vezes complexos e diversos. Este artigo se concentrará na compreensão e análise dos três fatores principais que afetam o mercado de criptomoedas: sentimento do mercado, ambiente político e expectativas futuras. Estes três factores não estão apenas interligados, mas também dominam, em grande medida, as flutuações de curto prazo do mercado.
2. Palavra-chave 1: Emoção
Uma mudança brusca no sentimento do mercado
As oscilações de sentimento no mercado de criptomoedas tendem a ser mais dramáticas do que nos mercados financeiros tradicionais, e o primeiro semestre de 2024 pode ser descrito como cheio de reviravoltas. Olhando para trás, para as tendências do mercado este ano, podemos ver claramente os altos e baixos do sentimento dos investidores.
Desde 13 de abril, o mercado passou por uma série de mudanças notáveis. Nos primeiros dias, embora os preços da maioria das altcoins tenham começado a cair pela metade, os investidores permaneceram otimistas, acreditando que esta era apenas uma etapa necessária, semelhante ao processo de dois mercados em alta. No entanto, o mercado atingiu o fundo novamente em 18 de junho. Esta queda esteve relacionada com dados de inflação nos EUA superiores ao esperado, diminuindo ainda mais a confiança dos investidores.
O terceiro fundo do poço em 5 de julho foi causado pela superposição de múltiplos fatores. Entre eles, o que mais chama a atenção é o “Incidente de Compensação Mentougou”.
Como uma antiga grande bolsa, Mentougou anunciou que pagaria aproximadamente Mt. Gox para distribuir 142.000 BTC, 143.000 BCH e 69 bilhões de ienes aos credores e 69 bilhões de ienes aos investidores. Ao mesmo tempo, o governo alemão anunciou planos para vender aproximadamente 44.000 Bitcoins apreendidos num valor total superior a 2,8 mil milhões de euros. Essas duas notícias trouxeram ao mercado grandes expectativas de pressão de venda no curto prazo.
O efeito cumulativo desta série de eventos negativos excede em muito o impacto de um único evento. Eles não apenas afetam diretamente a relação entre oferta e demanda do mercado, mas, mais importante ainda, abalam a confiança dos investidores. Os mercados estão a começar a questionar a proposta de valor a longo prazo das criptomoedas, incluindo a sua eficácia como proteção contra a inflação, os riscos regulamentares e a probabilidade de adoção em massa.
Curiosamente, os pontos de viragem no sentimento do mercado resultam frequentemente do inesperado. A notícia de que Trump foi alvejado, mas não baleado, foi como um tiro no braço, mudando rapidamente a atmosfera do mercado. Posteriormente, o mercado começou a recuperar gradualmente a confiança e os preços flutuaram para cima. Esta rápida recuperação do sentimento destaca a resiliência do mercado de criptomoedas e a confiança dos investidores nas perspectivas de longo prazo. Em apenas 12 dias (5 a 17 de julho), o mercado passou do pessimismo geral para um otimismo cauteloso, e o índice de sentimento recuperou rapidamente do pânico extremo para níveis de ganância.
A importância e as limitações dos indicadores de sentimento
Aqui estão alguns indicadores de sentimento comumente usados:
1) Índice de Medo e Ganância: Este é um dos indicadores de sentimento mais conhecidos. Ele combina vários fatores, como volatilidade do mercado, volume de negócios, tendências de mídia social, etc., e usa um valor de 0 a 100 para representar o mercado. estado emocional, quanto mais próximo de 100, maior será o índice de ganância.
2) Análise de sentimento nas redes sociais: Ao analisar o entusiasmo da discussão e as tendências emocionais em plataformas como Twitter e Youtube, especialmente a tendência dos KOLs, você pode capturar rapidamente as mudanças na atmosfera do mercado.
3) Gráfico Arco-Íris do Bitcoin: Este é um indicador de tendência de longo prazo que divide o preço do Bitcoin em diferentes áreas de cores e reflete o estado emocional geral do mercado.
4) Indicadores de atividade de rede: como número de endereços Bitcoin ativos, volume de transações, etc., que podem refletir a participação do usuário e a atividade do mercado.
A importância destes indicadores de sentimento é que eles fornecem uma medida quantitativa do sentimento do mercado, ajudam a identificar possíveis pontos de viragem do mercado e fornecem dimensões de referência adicionais para decisões de investimento. No entanto, estes indicadores também têm limitações. Podem ficar atrasados em relação às mudanças reais do mercado, podem haver conflitos entre diferentes indicadores e as tendências unilaterais do mercado podem durar muito tempo e não significam necessariamente uma inversão imediata. Por conseguinte, os indicadores de sentimento só podem ser utilizados como referência, e uma análise e tomada de decisões abrangentes podem ser alcançadas através da combinação de outros sinais de mercado e factores fundamentais.
3. Palavra-chave 2: Política
3.1 Impacto potencial das eleições nos EUA no mercado de criptomoedas
Sendo a maior economia do mundo, as mudanças políticas nos Estados Unidos têm um impacto profundo no mercado de criptomoedas. As eleições presidenciais dos EUA em 2024 são, sem dúvida, o foco dos mercados financeiros globais, especialmente do mercado de criptomoedas.
A administração Biden tem sido cautelosa em relação às criptomoedas nos últimos quatro anos, mas recentemente ocorreram mudanças sutis na política. O processo acelerado da SEC de aprovação de ETFs Bitcoin é amplamente interpretado como uma estratégia para ganhar o apoio dos eleitores criptográficos. Esta mudança trouxe, de facto, efeitos positivos para o mercado, mas temos também de compreender que os impactos políticos são muitas vezes de curto prazo e os seus efeitos a longo prazo ainda não foram observados.
Por outro lado, as pessoas podem estar superestimando o impacto dos democratas no mercado criptográfico. Sendo o candidato presidencial republicano mais popular, Trump terá, em última análise, de esperar até entrar na Casa Branca antes de poder realmente implementar a sua agenda política. Ainda leva um certo tempo de transição entre a introdução e a implementação da política. No cenário político atual, é difícil para qualquer partido dominar sozinho a formulação da política de criptomoeda.
3.2 Por que o mercado pode superestimar o impacto da eleição de Trump
Trump goza de grande popularidade entre a comunidade de criptomoedas, em parte devido às comparações com o atual presidente Joe Biden. A idade avançada de Biden e algumas políticas controversas despertaram a insatisfação pública, enquanto o termo “livre de guerra” de Trump e a sua imagem recente de “lutar pela América” após ser baleado levaram muitas pessoas a considerá-lo o “homem escolhido”. No entanto, esta visão pode simplificar excessivamente a realidade política nos Estados Unidos.
A disputa tornou-se mais complicada à medida que Biden desistiu da disputa e Kamala Harris emergiu como a provável candidata democrata. Nos últimos dois anos, os conflitos raciais surgiram nos Estados Unidos. Como mulher de ascendência mista africana e indiana, Harris representa diversidade e inclusão e pode atrair um grande número de eleitoras minoritárias e femininas. As últimas pesquisas mostram que o índice de aprovação de Harris é ligeiramente superior ao de Trump, o que significa que o resultado da eleição está longe de ser conhecido.
3.3 O profundo impacto dos conflitos partidários nos Estados Unidos
A eleição presidencial dos EUA não é apenas uma batalha pessoal, mas também uma disputa entre duas filosofias políticas diferentes: o Partido Democrata e o Partido Republicano:
Partido Democrata: persegue o liberalismo e favorece a intervenção estatal na economia. Os principais apoiantes incluem sindicatos, intelectuais, elites urbanas, imigrantes, feministas, minorias e a comunidade LGBTQ+.
Partido Republicano: Aderir ao conservadorismo e defender o laissez-faire económico. Os principais apoiadores incluem organizações religiosas, grandes empresas, veteranos e pessoas brancas (especialmente homens brancos).
Esta profunda batalha ideológica determinará a direção futura da política dos EUA, incluindo a sua atitude em relação à criptomoeda. Por enquanto, Harris ainda não deixou clara sua posição em relação às criptomoedas, criando novas incertezas para o mercado.
4. Palavra-chave 3: Expectativa
Conferência Bitcoin
No mercado de criptomoedas, as expectativas muitas vezes influenciam mais os movimentos de preços do que a realidade. As expectativas dos investidores e participantes no mercado provêm principalmente de grandes eventos e políticas económicas. Em 2024, dois factores-chave estão a moldar as expectativas do mercado: a Conferência Bitcoin e a possível decisão de redução da taxa de juro por parte da Reserva Federal.
De 25 a 27 de julho de 2024, a importante Conferência Bitcoin será realizada no Music City Center em Nashville, Tennessee, EUA. Esta conferência não é apenas um evento anual no mundo das criptomoedas, mas também uma demonstração concentrada de influência política. O candidato presidencial republicano Trump confirmou sua participação, e o mercado espera que ele revele orientações mais detalhadas sobre políticas de criptomoeda em seu discurso. Ao mesmo tempo, de acordo com a FOX Business, a senadora norte-americana Cynthia Lummis, do Wyoming, planeja anunciar legislação na Assembleia Geral exigindo que o Federal Reserve mantenha o Bitcoin como um ativo de reserva estratégica. Embora este plano permaneça indeterminado, o seu impacto potencial não pode ser ignorado. No entanto, a vice-presidente dos EUA, Harris, confirmou que não comparecerá à convenção, o que pode indicar que os democratas estão cautelosos em relação às criptomoedas.
Portanto, o mercado está prestando mais atenção se o CEO da Tesla, Elon Musk, participará da conferência. Há relatos de que o jato particular de Musk chegou ao Tennessee. Como o homem mais rico do mundo e um conhecido defensor da criptomoeda, a presença de Musk aumentará muito a influência da conferência. Se pesos pesados como Trump e Musk expressassem apoio às moedas digitais na conferência, isso poderia desencadear um impulso significativo no sentimento do mercado.
cortar taxas de juros
Outro factor importante que afecta as expectativas do mercado é a possível decisão da Reserva Federal de reduzir as taxas de juro. O mercado de ações dos EUA despencou recentemente e o preço das ações da Tesla despencou mais de 12%, o que também afetou os mercados de petróleo bruto, ouro e criptomoedas. Algumas pessoas especulam que, para salvar a economia e estabilizar as classificações de apoio, o Partido Democrata poderá ser forçado a cortar as taxas de juro antes das eleições para impulsionar a economia. Para os democratas em exercício, a estabilização da economia é crucial para manter o apoio. Se a Fed reduzir as taxas de juro antes das eleições, poderá estimular o crescimento económico a curto prazo e beneficiar a eleição do Partido Democrata. Para o mercado das criptomoedas, isto poderá ter um impacto positivo, uma vez que um ambiente de taxas de juro baixas normalmente leva os investidores a procurar ativos de maior rendimento.
5. Conclusão: Tratar o mercado de forma racional e gerir bem os riscos
As emoções reflectem o estado psicológico colectivo dos participantes no mercado. As emoções mudam frequentemente rapidamente e são difíceis de prever. Os investidores precisam de permanecer racionais e evitar serem influenciados por emoções de curto prazo.
Os factores políticos reflectem a complexa interacção entre a moeda criptográfica e o sistema financeiro tradicional e o ambiente regulamentar. Os investidores precisam de prestar muita atenção às mudanças políticas e compreender o seu impacto potencial no mercado.
Sendo uma ponte entre o presente e o futuro, as expectativas influenciam muitas vezes mais as tendências do mercado do que a realidade actual. Os investidores precisam de prestar atenção às expectativas de curto prazo, sem se esquecerem de considerar as tendências de desenvolvimento a longo prazo.
Os investidores bem-sucedidos precisam de considerar estes factores de forma abrangente, aproveitar as oportunidades de longo prazo no meio de flutuações de curto prazo e procurar a certeza no meio da incerteza.
