Por atuarem como um elo entre as criptomoedas erráticas e os sistemas financeiros estabelecidos, as stablecoins tornaram-se uma parte essencial do ecossistema das criptomoedas. As stablecoins facilitam vários casos de uso e melhoram a estabilidade do mercado, fornecendo um valor consistente, geralmente vinculado a uma moeda fiduciária, como o dólar americano. Este artigo examina as funções, usos e efeitos das stablecoins no mercado de criptomoedas e nas instituições financeiras estabelecidas.
Como funcionam as moedas estáveis
O objetivo das stablecoins é manter o seu valor constante em relação a um ativo de referência, que normalmente é uma moeda fiduciária como o dólar americano, o euro ou o iene. As stablecoins alcançam essa estabilidade através de vários mecanismos:
1. Stablecoins com garantia fiduciária:
As reservas de moeda fiduciária mantidas numa conta bancária servem como garantia para estas stablecoins. Normalmente, cada unidade stablecoin está vinculada a uma unidade equivalente de moeda fiduciária. Tether (USDT) e USD Coin (USDC) são dois exemplos. A capacidade de trocar uma moeda estável por uma quantidade igual de moeda fiduciária garante estabilidade.
2. Stablecoins que são cripto-garantidos:
Essas stablecoins são sustentadas por reservas de outras criptomoedas. São frequentemente sobre-garantidas para acomodar a volatilidade da garantia. Por exemplo, na plataforma MakerDAO, Ether (ETH) e outras criptomoedas suportam a stablecoin Dai (DAI). A gestão de garantias e os contratos inteligentes estabilizam o valor.
3. Stablecoins algorítmicos:
Para manter sua estabilidade, essas stablecoins dependem de contratos e algoritmos inteligentes. Eles respondem às variações na demanda modificando a oferta da moeda estável, em vez de depender de garantias. Ampleforth (AMPL) e TerraUSD (UST) são dois exemplos. Sistemas automatizados que compram ou negociam stablecoin ou suas garantias para manter a indexação proporcionam estabilidade.
Casos de uso de Stablecoins
Stablecoins têm uma ampla gama de aplicações dentro do ecossistema de criptomoedas e além
1. Negociação e Arbitragem:
Stablecoins oferecem aos comerciantes e arbitradores um meio de troca confiável. Eles reduziram os atrasos e os custos das transações, permitindo que os traders entrassem e saíssem facilmente de posições sem a necessidade de conversão para moedas fiduciárias.
2. Remessas
Em comparação com os serviços de remessa convencionais, as stablecoins proporcionam transferências transfronteiriças mais rápidas e menos dispendiosas. Eles reduziram despesas e tempos de transação, eliminando a necessidade de intermediários.
3. Finanças Descentralizadas (DeFi):
Os Stablecoins desempenham um papel crucial no ecossistema DeFi, fornecendo liquidez, produção agrícola e uma forma confiável de garantia para empréstimos. Eles protegem os usuários da volatilidade das criptomoedas normais, ao mesmo tempo que lhes permitem participar de uma variedade de atividades financeiras.
4. Pagamentos e Liquidações:
O uso de stablecoins para pagamentos e liquidações está crescendo. Stablecoins são uma opção de pagamento que as empresas podem utilizar. Eles oferecem custo barato e velocidade de transações de criptomoeda sem volatilidade.
Poupança e Juros
Os usuários podem ganhar juros sobre suas participações em stablecoins usando plataformas que oferecem contas que rendem juros. Isto oferece um substituto atraente para contas de poupança convencionais, especialmente em áreas com taxas de juro baixas.
Impacto na estabilidade do mercado
As stablecoins desempenham um papel significativo no aumento da estabilidade do mercado na criptoeconomia:
1. Fornecimento de Liquidez:
As stablecoins ajudam a manter a liquidez do mercado, oferecendo um valor consistente. Preservam a liquidez durante períodos de extrema volatilidade, permitindo que comerciantes e investidores transfiram dinheiro rapidamente, sem terem de convertê-lo em moeda fiduciária.
2. Mitigação de riscos
Em tempos de turbulência do mercado, as stablecoins oferecem um refúgio. As stablecoins permitem que os investidores se protejam contra a volatilidade do mercado e economizem dinheiro, promovendo assim a estabilidade geral do mercado.
4. Estabilidade de preços
A presença de stablecoins ajuda a ancorar o valor de outras criptomoedas, fornecendo um ponto de referência estável. Isto pode reduzir oscilações extremas de preços e promover um ambiente comercial mais estável.
Impacto nos sistemas financeiros
1. Inclusão Financeira:
Ao dar às pessoas com e sem conta bancária acesso a serviços financeiros digitais, as stablecoins podem melhorar a inclusão financeira. Proporcionam uma forma acessível e eficaz de poupar e realizar negócios, especialmente em áreas onde o acesso aos serviços bancários tradicionais é restrito.
2. Política Monetária:
A eficácia da política monetária convencional pode ser afetada pelo uso crescente de stablecoins. Os métodos dos bancos centrais poderão ter de mudar para ter em consideração o impacto das stablecoins na oferta e procura de moeda.
3. Considerações Regulatórias:
O crescimento do stablecoin atraiu a atenção regulatória. As preocupações levantadas pelas autoridades incluem o cumprimento dos regulamentos contra o branqueamento de capitais (AML), a estabilidade financeira e a protecção do consumidor. Preocupações como estas estão a ser abordadas e estão a ser desenvolvidos quadros para a incorporação segura de stablecoins no sistema financeiro.
4. Transações transfronteiriças:
Ao tornar as transações transfronteiriças mais eficazes, as stablecoins podem diminuir a necessidade de instituições bancárias correspondentes e redes de pagamento tradicionais. Isto poderia tornar as remessas e o comércio internacional menos dispendiosos, o que seria vantajoso tanto para os indivíduos como para as empresas.