A tokenização é um dos avanços mais significativos resultantes da revolução digital no setor bancário. Esta tecnologia emergente remodelará completamente a gestão, a negociação e o armazenamento de ativos através da sua nova eficiência, acessibilidade e liquidez. Este documento abrangente explora em profundidade a tokenização RWA, examinando o que é, como funciona, os seus prós e contras e os potenciais impactos futuros nas finanças globais.
O processo de tokenização RWA: uma introdução
Fundamentalmente, a tokenização envolve a conversão de propriedades tangíveis em criptomoedas que são salvas em um blockchain. Esses tokens podem ser comprados ou vendidos por meio de bolsas de criptomoedas e representam uma participação no ativo subjacente. Na verdade, quase tudo, desde ações a imóveis e mercadorias ou mesmo arte, pode ser usado como exemplo de ativos do mundo real capazes de serem tokenizados. Consequentemente, o uso da tecnologia blockchain aumenta a eficácia da gestão de ativos, ao mesmo tempo que reduz os custos de transação para maior transparência.
Mecanismos de tokenização
A tokenização de um ativo do mundo real compreende várias etapas críticas:
Passo Um – Encontrar um ativo apropriado para tokenizar: pode ser uma propriedade física, como edifícios ou casas; em alternativa, também poderia incluir direitos de propriedade intelectual, como patentes.\
O próximo passo é determinar o valor deste ativo e criar medidas legais adequadas garantindo que os tokens digitais representem a verdadeira propriedade sobre a respectiva mercadoria física. Normalmente, uma entidade SPV (Special Purpose Vehicle) é criada para deter esse ativo.
Os tokens digitais são construídos no Ethereum ou em livros-razão distribuídos semelhantes que registram contratos inteligentes com regras e detalhes sobre a propriedade dos ativos.
Quando prontos, esses tokens podem ser enviados a investidores que podem comprá-los em várias bolsas de criptomoedas em todo o mundo, uma vez cunhados, criando assim títulos como outros tipos.
A conformidade contínua com os requisitos regulatórios mantém o suporte para o backup de itens tokenizados, portanto, segue todas as leis necessárias que regem este espaço.
Benefícios da utilização de tokens RWA
Há muitas vantagens em tokenizar ativos físicos:
Melhor liquidez: Ativos tradicionais como imóveis podem ser difíceis de liquidar ou converter em dinheiro devido à falta de liquidez. A tokenização permite a propriedade fracionada desses ativos, tornando mais fácil para os investidores comprá-los e vendê-los.
A democratização das oportunidades de investimento possibilitada pela tokenização reduz as barreiras à entrada. Agora, os pequenos investidores podem aceder a mercados que anteriormente estavam fechados devido a grandes requisitos de capital.
A tecnologia Blockchain garante altos níveis de segurança e transparência porque todas as transações são registradas em um livro-razão permanente. Esta maior segurança faz com que os investidores se sintam mais confortáveis e menos propensos a serem enganados.
A tokenização facilita a automatização das transações, o que, por sua vez, reduz os intermediários necessários, simplificando assim a gestão de ativos e reduzindo custos. Assim, custos de transação mais baixos e menor tempo de liquidação são alcançados através deste método.
Os tokens digitais podem ter um alcance de mercado muito mais amplo e obter uma distribuição mais ampla, uma vez que são negociados em várias bolsas em todo o mundo.
Fatores que você precisa considerar
A tokenização RWA, entretanto, tem algumas barreiras, mesmo com seus benefícios:
Conformidade Regulatória: Como vários países têm políticas diferentes, pode ser bastante difícil acompanhar o ambiente regulatório em constante mudança sobre ativos digitais.
Apesar de ser segura, a tecnologia blockchain é vulnerável a hackers e desafios técnicos, bem como a ameaças de software.
Aceitação do mercado: Uma das dificuldades na utilização de ativos tokenizados é a sua aceitação pelas pessoas comuns. Os investidores e as instituições devem ser informados sobre os prós e os contras da tokenização.
Preço e avaliação: Ativos tokenizados que são únicos ou ilíquidos podem ser muito difíceis de precificar e avaliar com precisão.
Os ativos tokenizados precisam de propriedades legais claras com direitos definidos. Isso permite resolver questões legais e de propriedade. A ausência de um quadro jurídico robusto pode resultar em conflitos entre as partes.
Aplicações de Tokenização RWA
A adaptabilidade e a promessa da tokenização RWA são demonstradas pelo seu uso crescente em vários setores:
Imobiliário: Ao permitir a compra ou venda de frações de imóveis de alto valor, a tokenização no mercado imobiliário permite investimentos nos principais mercados imobiliários, como Harbour ou RealT atualmente.
Vários investidores podem possuir parte de um item de valor inestimável se obras de arte e antiguidades forem tokenizadas. Consequentemente, mais indivíduos podem ter acesso à arte enquanto os colecionadores têm mais dinheiro em mãos.
Através da tokenização, o comércio eficiente, bem como o investimento nos mercados de matérias-primas, podem ser melhorados, especialmente para matérias-primas como o petróleo ou o ouro, que são exemplos. As mercadorias tokenizadas podem ser negociadas ao contrário dos mercados de mercadorias convencionais, onde têm apenas horários de negociação específicos.
Capital de risco e capital privado: Os empresários terão mais facilidade em angariar fundos vendendo ações das suas startups através de tokens, proporcionando assim aos investidores maiores opções de liquidação.
Propriedade intelectual: As patentes juntamente com os direitos autorais podem ser transferidas mais rapidamente quando são convertidas em tokens, portanto, também ocorre a propriedade fracionada.
Efeitos no Futuro
A tokenização RWA parece destinada a dominar o setor financeiro, com potencial para mudá-lo completamente. À medida que a tecnologia avança e os quadros jurídicos se solidificam, espera-se que a tokenização se espalhe por vários setores. Observe estes desenvolvimentos importantes:
Integração com finanças tradicionais: A tokenização será muito provavelmente utilizada pelas instituições financeiras tradicionais, a fim de melhorar a qualidade dos seus produtos e manter a competitividade. Os modelos híbridos resultantes disto podem incorporar características desejáveis tanto dos serviços financeiros digitais como dos tradicionais.
As inovações na tecnologia blockchain que a tornam mais escalável e interoperável tornaram a tokenização muito mais atraente e viável.
A maior familiaridade das autoridades com os ativos digitais levou a uma melhor compreensão dos regulamentos que proporcionam clareza para um espaço mais seguro para a tokenização.
O movimento das finanças descentralizadas (DeFi), que visa criar um sistema monetário mais transparente e fácil de usar, pode ser ajudado ou prejudicado por ativos tokenizados.
Resumindo, a gestão, negociação e investimento de ativos no mundo real está passando por um processo transformador denominado tokenização. Devido ao uso da tecnologia blockchain, a tokenização oferece melhor liquidez, acessibilidade e eficiência, o que agrada tanto às instituições quanto aos investidores. No entanto, ainda existem desafios que precisam de ser enfrentados antes que os RWA possam ser tokenizados, para que possam surgir enormes benefícios nas finanças globais. A tokenização de ativos tem a capacidade de mudar a forma como as coisas são feitas nesta era digital e pode fazer parte da economia digital, especialmente quando as regulamentações se tornam mais rigorosas e as tecnologias se desenvolvem ainda mais.