Essa volatilidade é uma característica fundamental do mercado de criptomoedas, já que os preços de ativos digitais como Bitcoin e Ethereum podem sofrer grandes oscilações. Em meio a esse caos, as stablecoins emergiram como uma parte importante das criptomoedas, oferecendo estabilidade, liquidez e conexão com os sistemas financeiros tradicionais. O foco deste artigo está nas moedas estáveis, que discute suas funções, tipos, aplicações e como elas podem afetar o sistema financeiro mais amplo em geral.
Um guia para iniciantes em stablecoins
As moedas estáveis são um subconjunto de criptomoedas que procuram reduzir as flutuações de preços ao serem vinculadas a uma moeda fiduciária específica através de uma autoridade central, como o dólar americano, o euro ou o iene. Eles são atraentes para comerciantes e investidores que desejam todos os benefícios dos ativos digitais sem se preocupar com a volatilidade dos preços, porque são confiáveis.
Tipos de criptomoedas
Todas as três formas dependem de mecanismos diferentes para manter o seu valor:
Criptomoedas respaldadas por reservas de moeda fiduciária: são respaldadas por reservas em moeda fiduciária, onde o número emitido é equivalente ao valor da reserva em moeda fiduciária. Por exemplo, USD Coin (USDC), Tether (USDT).
As stablecoins com garantia criptografada são respaldadas por outras formas de criptomoedas, conhecidas como garantias garantidas. Estes tipos geralmente oferecem garantias excessivas às suas mercadorias colaterais estáveis, de modo a mitigar os riscos de volatilidade das garantias; um exemplo popular é o DAI (garantido com Ethereum e outros ativos).
Como os Stablecoins contribuem para a criptoeconomia
Existem várias coisas cruciais que as stablecoins fazem para manter a criptoeconomia viva e em crescimento.
Simplificando Processos de Investimento e Negociação
A negociação de stablecoins é um domínio de aplicação importante. Servem como um meio fiável através do qual os comerciantes podem facilmente enviar ou receber dinheiro dentro de carteiras ou bolsas, protegendo-os assim de alterações nas taxas de mercado. Este serviço é inestimável quando se trata de negociação de criptomoedas, que se move tão rapidamente que os valores mudam instantaneamente.
Descentralizando Operações Financeiras
Stablecoins são essenciais para o ecossistema DeFi. Eles têm múltiplas aplicações no espaço DeFi, como empréstimos, empréstimos e receitas de juros. Por exemplo, stablecoins podem ser usadas como garantia em empréstimos para outras criptomoedas ou investidas em plataformas de empréstimo como Aave ou Compound.
Transferências e liquidações internacionais de dinheiro
As stablecoins são mais rápidas e baratas do que os métodos tradicionais de transferência internacional de dinheiro. Ao eliminar a necessidade de processos de transferência bancária internacionais demorados e caros, as moedas estáveis permitem transações transfronteiriças mais rápidas e eficientes.
Mitigando o risco durante a turbulência do mercado
Em tempos de instabilidade do mercado, as stablecoins oferecem um refúgio para investidores em criptografia. Os investidores podem proteger suas apostas convertendo suas participações em moedas estáveis, sem nunca sair totalmente da esfera das criptomoedas. Esta capacidade de se proteger contra movimentos no mercado é um enorme benefício numa indústria de bitcoin muitas vezes imprevisível.
Aumentando o acesso aos serviços financeiros
As stablecoins poderiam levar a uma maior inclusão financeira, o que significa que mais indivíduos poderiam ter acesso a serviços bancários. As moedas estáveis permitem que qualquer pessoa em todo o mundo realize transações no comércio global de mercadorias; armazenar riquezas além de efetuar pagamentos independentemente de possuir ou não conta em banco, bastando apenas um smartphone com conexão à internet.
Riscos e Desafios
No entanto, entre estas vantagens existem algumas questões sérias que devem ser abordadas no que diz respeito às moedas estáveis.
Avaliação dos reguladores
Os stablecoins são observados com ansiedade por reguladores em todo o mundo porque podem representar uma ameaça ao sistema financeiro. A lavagem de dinheiro, a falta de proteção ao consumidor e a possível instabilidade do mercado financeiro no caso de um colapso significativo da moeda estável estão entre os problemas. Quadros reguladores estão sendo implementados para garantir o uso responsável e seguro de stablecoins.
Transparência e Audibilidade
A transparência e a auditabilidade das reservas para stablecoins com garantia fiduciária são críticas para a sua legitimidade. A dúvida e a descrença das pessoas resultaram da falta de provas suficientes de reservas por parte dos emitentes. Auditorias regulares e transparência devem permitir que a fé destas stablecoins seja mantida.
Algoritmos: eles podem ser confiáveis?
As stablecoins algorítmicas flutuam severamente quando os mercados passam pelos piores cenários, embora sejam consideradas novas. As falhas nos processos algorítmicos foram expostas quando o TerraUSD (UST) quebrou em 2022, levando os investidores a perderem enormes somas de dinheiro. Estes incidentes servem como uma revelação que mostra a importância de ter mecanismos fortes para garantir a estabilidade.
Para onde os Stablecoins estão indo
À medida que a criptoeconomia se expande, as stablecoins se tornarão ainda mais importantes. Por esta razão, continuarão a desempenhar o seu papel na criação de uma indústria financeira digital que pode ser definida como eficiente devido à sua fiabilidade nas transações.
Colaboração com bancos centrais no desenvolvimento de CBDCs
As stablecoins emitidas por diferentes bancos centrais em todo o mundo podem funcionar em conjunto com CBDCs que também podem ter sido desenvolvidas por eles. Em outras palavras, a economia digital pode obter mais inovação e flexibilidade com o uso de moedas estáveis, enquanto a segurança e a certeza associadas à moeda com curso legal apoiada pelo governo são esperadas dos CBDCs. É a forma como os CBDCs e as moedas estáveis interagem que moldará as tendências futuras nas moedas digitais.
Regras e regulamentos mais rígidos
Os usuários podem antecipar maiores medidas de segurança juntamente com maior responsabilidade quando as estruturas regulatórias para stablecoins se tornarem mais pronunciadas. Uma legislação clara que defenda os direitos dos consumidores pode ajudar a integrar melhor as moedas estáveis no sistema financeiro, utilizando-as de forma responsável e reduzindo os riscos.
Uma visão diferente sobre Stablecoins
Tais desenvolvimentos tecnológicos que continuarão a ocorrer levariam ao surgimento de novos recursos para stablecoins. Assim, com o tempo, o blockchain, os contratos inteligentes e a sua interoperabilidade tornarão as stablecoins mais úteis e eficientes, criando assim novas dinâmicas no mercado de criptomoedas.
Para concluir
As stablecoins tornaram-se parte integrante do ecossistema bitcoin devido à forma como fornecem segurança, liquidez, bem como uma ponte entre os bancos convencionais e digitais. Eles são úteis no comércio, DeFi, transações transfronteiriças e inclusão financeira, em caso de falta de qualquer frase ou termo apropriado. No entanto, o sucesso a longo prazo depende da resolução de questões como a supervisão regulamentar e problemas de confiança. À medida que isso acontece, as stablecoins oferecem assim uma plataforma promissora para a inovação e o desenvolvimento futuros, tornando-se assim um divisor de águas nas finanças digitais em meio ao crescimento da criptoeconomia.