Steakhouse, uma empresa de consultoria financeira focada em organizações autônomas descentralizadas (DAOs), se uniu à empresa de pesquisa e desenvolvimento Phoenix Labs para lançar uma proposta instando a comunidade MakerDAO a considerar a alocação de até US$ 100 milhões de suas reservas para a tokenização do Tesouro dos EUA. Produtos Bill (T-Bill).
A proposta, atualmente em fase de discussão, visa explorar novos caminhos para a inovação financeira no ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).
Desbloqueando a eficiência de liquidez do MakerDAO?
MakerDAO, mais conhecido como emissor da stablecoin descentralizada DAI, fez investimentos significativos em títulos do Tesouro dos EUA por meio de estruturas fora da rede desde 2022, totalizando mais de US$ 1 bilhão.
Ao se aventurar em títulos do Tesouro tokenizados, a MakerDAO busca fortalecer seu balanço por meio da exposição a ativos tradicionais líquidos e de baixo risco. Esta medida está em linha com a sua estratégia de longo prazo para melhorar a estabilidade e a sustentabilidade do protocolo.
Os títulos do Tesouro tokenizados oferecem vários benefícios potenciais para MakerDAO e sua comunidade. Em primeiro lugar, proporcionam maior transparência do que as estruturas fora da cadeia, simplificando o processo de auditoria e reduzindo a necessidade de recursos internos.
Ao tokenizar títulos do Tesouro, a certificação diária pode ser simplificada, proporcionando visibilidade em tempo real do desempenho do investimento.
Além disso, os produtos tokenizados simplificam os procedimentos contábeis, aproveitando o feedback diário de preços, eliminando retornos manuais de lucros associados a investimentos fora da rede.
Além disso, os títulos do Tesouro tokenizados têm o potencial de aumentar a automação. O gerenciamento de passivos de ativos é um processo manual e lento para MakerDAO que pode ser automatizado por meio de produtos tokenizados.
Esta automação aumentará a eficiência e reduzirá a sobrecarga operacional, permitindo que a MakerDAO se concentre em outras iniciativas estratégicas.
Em termos de liquidez, os títulos do Tesouro tokenizados apresentam vantagens sobre os investimentos tradicionais fora da rede. A troca de stablecoins por meio de produtos tokenizados na rede é mais rápida do que vendê-los fora da rede e convertê-los de volta em stablecoins. Isso poderia proporcionar à MakerDAO maior flexibilidade e capacidade de resposta à dinâmica do mercado.
Maximizar retornos?
Apesar dos benefícios potenciais, a adoção de títulos do Tesouro tokenizados também traz certas considerações. Uma consideração é a exposição a um risco de contraparte mais elevado. No entanto, espera-se que um mercado competitivo favoreça opções mais seguras, mitigando até certo ponto este risco.
Os títulos do Tesouro tokenizados também oferecem diversos perfis de liquidez e rendimento, proporcionando à MakerDAO a oportunidade de diversificar suas estratégias de investimento.
Os produtos variam desde opções superlíquidas e sem volatilidade, que se comportam mais como contratos de empréstimo com títulos do Tesouro garantidos, até produtos sem atrito, que oferecem melhores taxas, mas exigem um processo de subscrição e resgate mais longo.
De acordo com o anúncio, essas opções permitem que a MakerDAO aproveite diferentes compensações e atenda às diferentes necessidades do ecossistema DeFi sem reinventar a roda.
Steakhouse, Phoenix Labs e BlockAnalitica contribuirão com sua experiência nas áreas jurídica, financeira, técnica e de avaliação de risco para avançar a proposta.
No geral, a alocação proposta de até US$ 100 milhões para desenvolver e testar produtos tokenizados do Tesouro reflete o compromisso da MakerDAO com a inovação contínua e a exploração de novas possibilidades no espaço DeFi.
À medida que as discussões avançam, a sabedoria e os insights coletivos da comunidade moldarão o futuro roteiro da estratégia de investimento da MakerDAO e contribuirão para o desenvolvimento das finanças descentralizadas.
Tendência de alta do MKR nas últimas duas semanas no gráfico diário. Fonte: MKRUSDT em TradingView.com
No momento em que este livro foi escrito, o token nativo MKR da MakerDAO estava sendo negociado atualmente a US$ 1.113, uma queda de 0,7% nas últimas 24 horas.
No entanto, a moeda mostrou um desempenho respeitável nos últimos sete e 14 dias, superando a maioria do mercado de criptomoedas com ganhos de 2,5% e mais de 12%, respectivamente. #MakerDAO #代币化
