Autor: Matt Hougan
Compilado por: Deep Wave TechFlow
Com Bitcoin, Ethereum e ações criptográficas agora listadas como produtos negociados em bolsa (ETPs), os investidores têm acesso fácil a muitas das oportunidades em criptomoedas.
Nos últimos 15 anos, construir um portfólio de criptomoedas tem sido uma luta para os investidores tradicionais. Você precisará usar aplicativos desconhecidos, fundos privados ou produtos ineficientes e de alto custo.
Mas tudo isso é história.
Hoje, o lançamento dos ETPs Spot Ethereum permite que os investidores, pela primeira vez, capturem a vasta oportunidade em criptomoedas por meio de três ETPs de baixo custo e alta liquidez.
Aqui está um portfólio que acho que os investidores podem usar como ponto de partida:
Bitcoin ETP: Alocação de 60%
Ethereum ETP: alocação de 30%
Crypto Stock ETP: Alocação de 10%
Explicarei por que este é o “portfólio fundamental” para a maioria dos investidores e descreverei como construir um portfólio personalizado que atenda às suas necessidades, ajustando as ponderações desses três, e como complementá-lo com outros investimentos estratégicos.
Por que diversificar em criptomoedas
Primeiro, vamos falar sobre o “porquê”. Por que construir um portfólio de criptomoedas em vez de apenas investir em Bitcoin?
Resumindo: a criptomoeda é mais do que apenas um ativo. É uma tecnologia inovadora que pode ser usada para diversos fins. Você pode usar criptomoedas para criar novos ativos monetários (como ouro digital); construir uma indústria financeira mais eficiente (como DeFi); transferir ativos lastreados em dólares americanos de forma mais eficiente (como stablecoins); como tokenização de proxy); e mais usos (como infraestrutura descentralizada, NFTs, mercados de previsão, mídias sociais descentralizadas, etc.).
Estes são mercados de trilhões de dólares. Como investidor, quero estar exposto a todos esses mercados. No entanto, nenhum ETP de criptomoeda pode realizar essa tarefa.
Tomemos como exemplo o Bitcoin, que é o maior e mais conhecido ativo entre as criptomoedas e é um importante ativo monetário que cobre um enorme mercado. Mas o Bitcoin representa pouco mais da metade de todo o mercado de criptomoedas. Além do mais, não é uma plataforma primária para finanças descentralizadas (DeFi), tokenização ou outras aplicações de contratos inteligentes. Esse é o domínio do Ethereum, que, como o segundo maior ativo entre as criptomoedas, domina o espaço dos contratos inteligentes.
Bitcoin e Ethereum têm, cada um, suas próprias vantagens e posição de mercado, mas se você possuir apenas um ou outro, estará perdendo uma grande fatia do mercado.
Além disso, existem aplicações para criptomoedas que são melhor realizadas através de empresas, e não de criptoativos. Por exemplo, stablecoins são uma das aplicações mais interessantes em criptomoedas – dólares digitais na blockchain, disponíveis globalmente! Mas a maior parte do valor na criação de stablecoins pertence às empresas que as constroem, e não à blockchain na qual elas negociam.
Se você deseja exposição total a todas as oportunidades em criptomoedas, você precisa de todos os três: Bitcoin, Ethereum e empresas de criptografia.
Crie e personalize portfólios de criptomoedas
Como mencionado antes, acho que a seguinte combinação é um ponto de partida ideal:
Bitcoin ETP: alocação de 60%
Ethereum ETP: alocação de 30%
Crypto Stock ETP: Alocação de 10%
Escolhi esses pesos porque 60-30-10 reflete aproximadamente a capitalização de mercado de cada ativo¹. Por que não começar com o feedback do mercado sobre a importância relativa de cada ativo?
No entanto, muitos investidores poderão desejar personalizar os seus investimentos, aumentando ou diminuindo a ponderação de determinados componentes. Por exemplo:
Bitcoin com excesso de peso: O uso principal do Bitcoin é como reserva de valor e ativo monetário emergente. Se você está preocupado em se proteger contra a inflação ou a desvalorização da moeda global, considere sobreponderar o Bitcoin.
Ethereum sobrecarregado: o uso principal do Ethereum é como uma plataforma de contrato inteligente que oferece suporte a aplicativos como DeFi e tokenização. Se você está otimista quanto ao crescimento dessas aplicações, como Wall Street adotando a tokenização, considere sobreponderar o Ethereum.
Empresas de criptografia com excesso de peso: As empresas de criptografia tiveram desempenho inferior em ativos de criptografia no ano passado: o índice Bitwise Crypto Innovators 30 subiu 68% nos últimos 12 meses, enquanto o Bitcoin subiu 128%. O crescimento ajustado mostra que as empresas criptográficas estão atualmente avaliadas de forma atraente. Os investidores oportunistas podem optar por sobreponderar estas ações.
Além disso, alguns investidores sofisticados podem querer melhorar as suas carteiras principais com posições satélite noutras criptomoedas. Por exemplo, os fundos de índice criptográfico fornecem exposição a uma gama mais ampla de ativos criptográficos. (Divulgação completa: a Bitwise administra o primeiro e maior fundo de índice criptográfico do mundo.) Alternativamente, os investidores podem estar interessados em exposições ativas e cobertas, que têm características de risco muito diferentes das do investimento apenas de longo prazo. Outros podem se concentrar em capital de risco, concentrando-se no investimento em empresas privadas e em tokens de próxima geração.
Mas um portfólio de três ETPs é um bom ponto de partida. Oferece exposição à maioria dos mercados e principais aplicações de criptomoedas, com o conforto, a familiaridade e a relação custo-benefício dos ETPs tradicionais.
Há alguns anos, mesmo as maiores instituições do mundo teriam lutado para construir um portfólio de criptomoedas tão abrangente a um custo tão baixo. Hoje, todo investidor pode fazer isso.
Esta é sem dúvida uma grande melhoria.
