O novo fundo tokenizado da Superstate gerará rendimento com base na estratégia de investimento “cash and carry”.
O CEO Robert Leshner disse que o novo fundo é um “produto altamente regulamentado” para investidores qualificados.
A Superstate, empresa de gerenciamento de ativos baseada em blockchain, introduziu um novo fundo tokenizado que fornecerá rendimento com base na popular estratégia de investimento “cash and carry”.
O token USCC, um token ERC-20 no blockchain Ethereum, gerará rendimento para os detentores comprando bitcoin à vista {{BTC}} e éter {{ETH}} e assumindo um tamanho igual de posições vendidas ou vendendo BTC e Futuros de ETH. A negociação oferece uma posição delta neutra, lucrando com o mercado sem fazer apostas direcionais nas variações de preços. Por exemplo, vários fundos de hedge seguem essa estratégia comprando ações de fundos negociados em bolsa (ETF) de bitcoin à vista e vendendo derivativos de bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME).
Envolver estratégias de investimento como o carry trade em um token digital é uma nova forma de tendência de tokenização em alta da criptografia, que coloca investimentos tradicionais como títulos, fundos e crédito nos trilhos do blockchain. O token USDE de “dólar sintético” da Ethena Labs, que atraiu mais de US$ 3 bilhões em depósitos no primeiro semestre do ano, também oferece rendimento aos detentores por meio do carry trade.
No entanto, existem várias diferenças entre a forma como os produtos da Superstate e da Ethena são estruturados, disse o CEO da Superstate, Robert Leshner, à CoinDesk em uma entrevista.
O token da Ethena gera rendimento a partir das taxas de financiamento de futuros perpétuos e repassa a receita para aqueles que bloqueiam ou apostam o token. Enquanto isso, a Superstate vende futuros com determinadas datas de vencimento, proporcionando um retorno mais previsível, e distribui o rendimento a todos os detentores de tokens, disse Leshner. A USCC também tem como alvo investidores qualificados na lista branca para cumprir as leis de valores mobiliários dos EUA e opera como uma série de Delaware Trust, uma entidade remota de falência da Superstate, acrescentou.
“[USCC] é um produto altamente regulamentado, com riscos mais baixos, mas que oferece retornos mais baixos”, observou Leshner.
Para executar as negociações de futuros do fundo, a Superstate fez parceria com corretoras de primeira linha, enquanto os ativos à vista são mantidos no parceiro de custódia Anchorage Digital.
A nova oferta da gestora de ativos ocorre depois de lançar o primeiro fundo tokenizado, que detém títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo. O fundo anterior reuniu quase US$ 80 milhões em ativos desde sua estreia no início deste ano, de acordo com dados do rwa.xyz.