Autor: Stacy Muur, pesquisadora de criptografia. Traduzido por: Golden Finance xiaozou;
Pesquisadores da Binance lançaram recentemente sua estrutura CPT (Capital, People, Technology). De acordo com o relatório “What’s Driving the Crypto Market?” publicado pela Binance Research, os principais fatores estruturais a serem observados são os seguintes.
A estrutura proposta pela Binance Research analisa o mercado a partir de três perspectivas principais:
· Capital: Entradas de investidores de varejo, capital de risco e finanças tradicionais.
· Pessoas: Oferecer oportunidades para que os indivíduos participem ativamente e ganhem dinheiro.
· Tecnologia: atividades de inovação e desenvolvimento.
Parte 1: Capital
O novo capital é fundamental para o crescimento sustentável amplo do mercado de criptografia. Sem novas entradas de capital, os investidores terão de competir pelos retornos num jogo de soma zero, com alguns a beneficiar e outros a perder.
Indicadores que merecem atenção:
· Capitalização de mercado da stablecoin: quase estável desde abril. (Fonte de dados: DefiLlama)
· Captação de recursos: A quantidade de dinheiro arrecadada pelos projetos tem diminuído nos últimos meses. (Fonte de dados: RootData)
· Os fluxos líquidos de ETFs à vista desaceleraram ligeiramente: Embora a negociação de ETFs ETH deva começar na próxima semana, isso levou a uma desaceleração no crescimento de novo capital. (Fonte de dados: SoSoValue)
Parte 2: Pessoas
Gerar retornos e lucros sustentáveis é a principal motivação para muitos participantes do mercado. Esta parte do conteúdo concentra-se principalmente nos comportamentos e motivações dos usuários para participar ativamente na Web3.
Indicadores que merecem atenção:
· Volume de transações: Após o pico de preços do ano em março, o volume de transações diminuiu. (Fonte de dados: IntoTheBlock)
sugestão pessoal:
· BTC & ETH: Número de novos endereços.
Para o BTC, o número de novos endereços tem diminuído a partir de fevereiro de 2024. Para ETH, o número de novos endereços atinge o pico em abril/maio de 2024. (Fonte de dados: IntoTheBlock)
A diminuição da atividade comercial está intimamente relacionada com o facto de as oportunidades de especulação serem limitadas, resultado da prevalência geral de tokens com baixa oferta em circulação e elevadas valorizações. Esta estrutura de mercado proporciona poucas vantagens sustentáveis significativas para o mercado mais amplo após a TGE.
Parte 3: Tecnologia
De uma perspectiva de alto nível, os desenvolvimentos mais recentes na Web3 visam atrair o próximo bilhão de usuários. Isso inclui avanços em escala, abstração de cadeia e aplicativos sociais e de jogos para o mercado de massa.
Contudo, a maior parte do financiamento continua a fluir para infra-estruturas, fornecendo apoio subjacente a uma gama mais vasta de tecnologias.
Indicadores que merecem atenção:
sugestão pessoal:
O DefiLlama permite que as pessoas visualizem o número de desenvolvedores ativos em cada projeto. Além disso, o Cryptometheus classificou as principais criptomoedas com base na atividade dos desenvolvedores do GitHub.
Próximos catalisadores:
· ETF Spot ETH aprovado
· Corte da taxa de juros
· Eleições Presidenciais dos EUA e Conferência Bitcoin
·O impacto do halving do Bitcoin