Take Profit ou Stop Loss, qual é o mais importante?
Diante desses dois, os investidores muitas vezes ficam enredados. Stop Profit é um fardo doce; Stop Loss é uma decisão dolorosa. A chamada “teoria do equilíbrio” costuma dizer que ambos são igualmente importantes, mas na verdade o discurso é geral e carece de profundidade.
No que diz respeito às operações de curto prazo, acredito firmemente que o stop-profit é muito mais importante do que o stop-loss. Isto não visa encorajar a ganância, nem é uma sugestão para nos atermos aos lucros, mas enfatiza a acção rápida e a saída atempada após a obtenção dos lucros. Enquanto agirmos rapidamente, não haverá forma de compensar as nossas perdas e, naturalmente, não haverá necessidade de hesitar entre aguentar e desistir.
O núcleo da minha estratégia é: esperar pacientemente que a tendência fique clara e entrar no mercado de forma constante. Depois de entrar no mercado, permito uma pequena perda porque, para negociações mecanizadas, os choques são aceitáveis, desde que o resultado final não seja quebrado. Assim que um avanço for alcançado, interrompa a perda imediatamente, sem hesitação. Porém, quando a tendência do mercado se estabelece e os lucros começam a se acumular, fico de olho nos ganhos. Assim que a meta predeterminada for atingida, ou houver sinais de retração dos lucros, realizarei lucro imediatamente. Essa abordagem pode ter me feito perder o topo da montanha, mas me permitiu evitar inúmeras retrações acentuadas nos lucros, e nunca tive um lucro que se transformasse em prejuízo. Por outras palavras, sacrifico ganhos potenciais de longo prazo e de topo de montanha em troca de um rendimento fixo estável.
A autoconfiança é gradualmente construída na prática. Deveríamos esquecer as flutuações nos lucros e perdas de curto prazo, abandonar a fantasia de enriquecer subitamente e concentrar-nos em melhorar a taxa de ganhos das transacções, em vez de prestar demasiada atenção às flutuações de activos de curto prazo. Uma elevada taxa de vitórias pode trazer uma elevada autoconfiança, e uma elevada autoconfiança pode, por sua vez, manter a nossa elevada taxa de vitórias, formando um ciclo virtuoso. Perdas contínuas podem levar ao colapso psicológico, perda de autoconfiança e, em última análise, decisões comerciais inválidas.