Há rumores de que o ex-presidente dos EUA, Donald Trump, planeja anunciar seu desejo de tornar o Bitcoin um “ativo de reserva estratégico” em uma próxima conferência sobre criptomoedas, um movimento que poderia ter um impacto significativo no status e valor global do ativo digital.

O CryptoSlate informou sobre a possibilidade de tal movimento em 4 de julho, depois que o autor do Bitcoin SoftWar, Jason P Lowery, respondeu vagamente ao tópico após confirmar que havia sido contatado pela equipe Trump. Lowery agora excluiu todos os seus tweets relacionados ao Bitcoin e Trump.

O ex-presidente dos EUA, Donald Trump, está programado para fazer um discurso na conferência Bitcoin 2024 em Nashville, de 25 a 27 de julho, alimentando especulações sobre um anúncio potencialmente revolucionário. Dennis Porter, cofundador do Satoshi Action Fund, afirma ter recebido informações de fontes confiáveis ​​sugerindo que Trump pode usar o Bitcoin como um ativo de reserva estratégica para os Estados Unidos.

Há rumores de que a medida sinaliza uma grande mudança na postura anticripto de Trump, em linha com sua recente retórica pró-Bitcoin e menção ao senador J.D. Vance, amigo da criptografia, como um potencial candidato a vice-primeiro-ministro nas eleições de 2024 consistentes.

Existe algum precedente para o Bitcoin como ativo de reserva?

O conceito de activo de reserva mudou significativamente ao longo do tempo, com várias mercadorias e moedas historicamente desempenhando este papel. Durante séculos, o ouro desempenhou um papel central como activo de reserva, sustentando o sistema monetário global até ao colapso do sistema de Bretton Woods no início da década de 1970. Nos tempos modernos, as reservas cambiais, especialmente o dólar americano, tornaram-se a principal forma de activos de reserva na maioria dos países.

A mudança de reservas baseadas em matérias-primas para reservas em moeda fiduciária reflecte a mudança das realidades económicas e a necessidade de uma política monetária mais adaptativa. A experiência histórica mostra que quando determinados activos são designados como reservas de liquidez, as instituições tendem a aumentar as suas participações nesses activos durante as crises, o que pode afectar as operações de mercado.

O colapso do sistema de Bretton Woods marcou o fim da era pós-Segunda Guerra Mundial de taxas de câmbio fixas e inaugurou uma nova era de taxas de câmbio flutuantes e de globalização financeira. Embora isto tenha criado desafios, também tornou a política monetária internacional mais flexível e ajudou as economias a adaptarem-se a choques externos, como as crises petrolíferas da década de 1970.

O impacto do uso do Bitcoin como ativo de reserva

O governo dos EUA detém atualmente uma grande quantidade de Bitcoin, aproximadamente 213.000 BTC, obtida principalmente através de apreensões de atores ilegais. Se o Bitcoin for declarado um ativo de reserva estratégica, os US$ 14,3 bilhões existentes em reservas poderão ser utilizados. O uso desses ativos apreendidos para financiar as reservas de Bitcoin utiliza efetivamente esses ativos sem a necessidade de compras adicionais no mercado aberto.

Designar o Bitcoin como um ativo de reserva estratégica teria consequências de longo alcance para os EUA e para os sistemas financeiros globais. Isto irá melhorar a “narrativa digital do ouro” do Bitcoin e aumentar a resiliência e estabilidade económica. Tal decisão poderia aumentar significativamente a legitimidade do Bitcoin, atrair novos investidores e potencialmente aumentar o seu preço.

As implicações geopolíticas desta mudança são enormes. Trump já alertou anteriormente que as políticas direcionadas ao Bitcoin poderiam beneficiar adversários como a China e a Rússia, sugerindo que aceitar o Bitcoin poderia ser visto como uma vantagem estratégica para os Estados Unidos. Esta visão é consistente com a visão mais ampla de que, à medida que o Bitcoin se valoriza, os países podem competir para aumentar as suas participações em Bitcoin, tal como outras mercadorias escassas, como o ouro, a prata, a platina e as reservas de petróleo.

Do ponto de vista económico, adicionar Bitcoin aos ativos do Tesouro dos EUA poderia diversificar os ativos do país e potencialmente servir como uma proteção contra a inflação. Esta abordagem poderia remodelar a política monetária e influenciar a forma como outros países gerem as suas reservas.

O impacto no mercado de ativos digitais e no cenário regulatório será profundo. Esta mudança política poderá levar a um quadro regulamentar mais abrangente e favorável para as criptomoedas, acelerando potencialmente a sua adoção generalizada. No entanto, a implementação de tal política enfrentará desafios significativos.

Os aspectos técnicos do armazenamento e gerenciamento seguro de grandes quantidades de Bitcoin em todo o país exigem consideração cuidadosa e fortes medidas de segurança.

É importante notar que, embora estes impactos potenciais sejam baseados em fontes confiáveis ​​e opiniões de especialistas, o anúncio e a implementação reais do Bitcoin como um ativo de reserva estratégica permanecem especulativos neste momento. O impacto total desta decisão só será aparente quando for formalmente promulgada e incorporada na política financeira dos EUA.

Como são reconhecidos os novos ativos de reserva?

O processo de identificação de novos activos de reserva dos EUA envolve decisões complexas aos mais altos níveis do governo e das instituições financeiras. Tradicionalmente, o Departamento do Tesouro dos EUA, em colaboração com a Reserva Federal, tem autoridade de gestão primária sobre os activos de reserva do país.

Quaisquer alterações significativas na composição dos activos de reserva exigiriam provavelmente a aprovação do Congresso e uma revisão extensiva por parte dos decisores políticos, economistas e especialistas financeiros. Como banco central, a Reserva Federal desempenha um papel vital na implementação da política monetária e na gestão das reservas nacionais. Como parte de seus negócios, tem autoridade para adquirir diversos títulos e ativos.

No entanto, a introdução de um novo tipo de activo de reserva, especialmente um tão pouco convencional como o Bitcoin, seria sem precedentes e poderia exigir nova legislação ou mudanças políticas significativas. Este processo envolverá uma análise aprofundada da estabilidade, liquidez e potencial impacto do ativo em todo o sistema financeiro, tendo em conta as implicações geopolíticas e a consistência com as estratégias económicas nacionais.

Trump tem autoridade para declarar o Bitcoin um ativo de reserva?

Como presidente, Trump terá um impacto significativo na política económica, mas declarar o Bitcoin um activo de reserva estratégica provavelmente exigiria um processo complexo envolvendo múltiplas agências governamentais.

O presidente não tem autoridade para tomar tais decisões unilateralmente. Isto provavelmente exigiria a aprovação do Congresso e a coordenação com a Reserva Federal e o Tesouro. O processo envolverá extensas deliberações entre decisores políticos, economistas e especialistas financeiros.

Qualquer mudança significativa na composição dos activos de reserva requer uma análise cuidadosa para compreender as suas potenciais implicações para a estabilidade financeira, a política monetária e as relações internacionais. Embora o presidente possa definir o tom e a direcção da política económica, a implementação do Bitcoin como activo de reserva exigirá o cumprimento de um quadro regulamentar, possivelmente nova legislação, e o apoio das principais instituições financeiras.

O papel do presidente é mais defender e iniciar o processo do que anunciá-lo unilateralmente.

Definição de ativos de reserva

Os activos de reserva são instrumentos financeiros detidos pelo banco central ou autoridade monetária de um país que podem ser rapidamente convertidos em dinheiro para satisfazer necessidades da balança de pagamentos, intervir nos mercados cambiais ou responder a emergências económicas. Estes incluem normalmente ouro, moedas estrangeiras, Direitos de Saque Especiais (DSE) emitidos pelo Fundo Monetário Internacional (FMI) e a posição de reserva de um país junto do FMI.

A principal função dos activos de reserva é fornecer liquidez para gerir os desequilíbrios da balança de pagamentos e ajustar as taxas de câmbio. Também mantêm a confiança na moeda nacional, cumprem os requisitos legais e podem ser utilizados como garantia para empréstimos internacionais.

A composição e gestão dos activos de reserva desempenham um papel vital na estabilidade económica de um país e na sua relação com instituições financeiras internacionais, como o Fundo Monetário Internacional.