O índice S&P 500 experimentou um declínio de 2,6% nos últimos dois dias, testando o nível 5.523 em 18 de julho. Esta correção apagou os ganhos das duas semanas anteriores, mas viu uma atividade de compra decente nas últimas horas de negociação após a fabricante de chips Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM ) reportou lucros acima do consenso do mercado.
O moral dos investidores foi afetado negativamente, o que explica parcialmente por que o Bitcoin (BTC) e o Ether (ETH) foram negociados em baixa em 18 de julho. Compreender as razões por trás do declínio do mercado de ações dos EUA é essencial para determinar se as criptomoedas devem manter uma correlação positiva.
Aumento dos pedidos de subsídio de desemprego e preocupações económicas
O receio do aumento da inflação devido à dívida pública insustentável pode apresentar um impacto negativo a curto prazo, mas também abre uma oportunidade à medida que os investidores procuram activos escassos alternativos. Contudo, se os investidores sentirem que a economia está a piorar, especialmente no mercado de trabalho, é provável que os comerciantes procurem protecção em dinheiro e obrigações governamentais de curto prazo.
Em 18 de julho, o Departamento do Trabalho dos EUA informou que os pedidos contínuos de seguro-desemprego aumentaram para 1,867 milhão, ajustados sazonalmente, durante a semana encerrada em 6 de julho, o nível mais alto desde novembro de 2021.
Essa métrica tem como foco o número de pessoas que recebem benefícios após uma semana inicial de auxílio, servindo assim como proxy para contratação. Estes dados são especialmente negativos para o mercado imobiliário, o que por sua vez coloca em risco o setor financeiro.
O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, disse ao Comité Bancário do Senado dos EUA, em 9 de julho, que o setor imobiliário comercial apresenta grandes riscos, especialmente para pequenos bancos com exposição concentrada, de acordo com o CRE Daily. Powell sublinhou a importância de os bancos avaliarem e gerirem honestamente os seus riscos, uma vez que se espera que os desafios do sector comercial persistam durante anos devido ao trabalho híbrido.
Além disso, a acta da reunião do FOMC de Junho revelou que a qualidade do crédito deteriorou-se ainda mais em Abril e Maio, especialmente nos sectores de escritórios, hotelaria e retalho, com aumento das taxas de incumprimento. Este cenário explica parcialmente a fraqueza do setor bancário em 18 de julho, com o JP Morgan (JPM) negociando em queda de 3,2%, o Wells Fargo (WFC) em queda de 2,8% e o Bank of America (BAC) em queda de 2%.
Possíveis restrições à exportação de tecnologia impactam nos mercados
Entretanto, as ações tecnológicas cotadas nos EUA foram afetadas negativamente depois de a Bloomberg ter relatado que os EUA estão a analisar regras para controlar as exportações de tecnologia americana, um eixo central da inteligência artificial. Embora focada em reduzir a vantagem da China nos processos de fabrico de chips, tal medida reduziria milhares de milhões de dólares em vendas para estas empresas. As ações da Advanced Micro Devices (AMD) foram negociadas em queda de 3,1%, enquanto a ASML Holding (ASML) caiu 2%.
Jim Covello, chefe de pesquisa de ações da Goldman Sachs, emitiu um alerta de que o frenesi de investimentos em inteligência artificial (IA) pode levar a uma bolha econômica, conforme relatado pela Bloomberg. Covello observa que os investimentos em IA produziram retornos modestos, com Microsoft, Google e Amazon atribuindo apenas 7% do crescimento das vendas de serviços em nuvem à IA. No entanto, Covello não vê isso acontecendo em breve, já que os investimentos contínuos continuam impulsionando ações como a Nvidia.
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David Bahnsen, fundador e diretor de investimentos do Grupo Bahnsen, reitera esta cautela, evitando grandes ações de tecnologia, temendo uma repetição da crise das pontocom e antecipando perdas significativas para os investidores se não se desinvestirem a tempo. A Bloomberg cita uma pesquisa realizada pela Lucidworks, que mostra que menos da metade das empresas que investem em IA ainda não obtiveram um retorno significativo.
Tal análise justifica a queda de 2,5% nas ações da Amazon (AMZN) e de 2,2% nas ações do Google (GOOGL) e da Apple (AAPL), que por sua vez espalharam o sentimento pessimista para outros mercados, incluindo criptomoedas.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.