Autor original: Deep Chao TechFlow
No mercado de criptografia de 2024, existe um VC criptográfico que você não pode ignorar.
Prefira investidores líderes, 50% dos projetos investidos este ano são investidores líderes, incluindo os familiares io.net, Initia, AltLayer, imgnAI, etc .;
Prefere infraestrutura, um terço dos projetos investidos são infraestrutura, incluindo Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse, etc.;
Além do financiamento, também contam com comunidades tecnológicas e de desenvolvedores que podem capacitar os projetos em que investem no longo prazo;
O nome deste VC é Hack VC.
Como o nome sugere, eles são um grupo de geeks de tecnologia que investem em hackers.
Este artigo mostra a história por trás do Hack VC e do sócio fundador Alexander Pack.
De Hong Kong, conectando o Oriente e o Ocidente
Em 2014, Alexander, de apenas 22 anos, pisou em Hong Kong para trabalhar na Arbor Ventures, uma empresa de capital de risco na área de tecnologia financeira, e participou do Princeton Asia Teaching Fellowship Program. na criptomoeda pela primeira vez Ainda não existia Ethereum, e a criptomoeda ainda nem era uma indústria.
No ano seguinte, Alexander ingressou na AngelList, a maior plataforma de crowdfunding de ações do mundo, e se tornou o primeiro analista de sua equipe de investimentos. Em um ano, ele apoiou a equipe na conclusão de mais de 100 investimentos de risco. investimento anjo. O primeiro projeto em que ele investiu foi o Numerai, com um investimento de US$ 300.000, alegando usar inteligência artificial para subverter a negociação quantitativa. Mais tarde, o projeto evoluiu para um mercado de previsão descentralizado e um fundo de hedge, emitiu o token NMR e obteve. Placeholder e Investimentos no Paradigma.
Durante este período, Alexander também participou no investimento na Polychain Capital, que também estabeleceu uma base sólida para a cooperação de longo prazo entre os dois no futuro.
Depois de deixar a AngelList, Alexander ingressou na Bain Capital como Diretor de Investimentos de Rede e ajudou a lançar o negócio de investimento em criptografia da agência, apoiando 16 fundos e 11 startups.
Durante este período, Alexander conheceu Feng Bo, o sócio fundador da Ceyuan Venture Capital, e os dois investiram conjuntamente na Basis e em algumas bolsas de criptomoedas.
Em 2018, Alexander decidiu iniciar seu próprio negócio e cofundou o fundo de capital de risco criptográfico Dragonfly Capital com Feng Bo. Em outubro, ele anunciou a conclusão de US$ 100 milhões em arrecadação de fundos.
Graças à acumulação anterior, os dois receberam apoio do Vale do Silício nos Estados Unidos e de empresas de tecnologia chinesas no início. O ex-chefe de Alexander, Bain Capital Salil Deshpande, o cofundador da a16z Marc Andreessen e seu chefe de fundo criptográfico Chris Dixon, bem como Cyan Banister do Founders Fund e Olaf Carlson-Wee da Polychain, todos participaram do investimento.
Na Ásia, os investidores incluem Bitmain, OKX, Shen Nanpeng, chefe da Sequoia China, o fundador do Baidu, Xu Zhijun, o sócio fundador da ZhenFund, Xu Xiaoping, o fundador da Dianping, Zhang Tao, o fundador da Meitu, Cai Wensheng, etc.
Em outubro de 2019, no Dragonfly Crypto Summit, o fundador da Sequoia China, Shen Nanpeng, fez esta pergunta: "Há muitos anos, quando começamos a investir na Internet, os investidores não diziam que eram" fundos da Internet ". Ou você pode dizer que você somos uma instituição de capital de risco que se concentra apenas em um “campo especializado” específico, mas por que é diferente no campo de blockchain e criptomoeda hoje? As instituições de investimento ativas no mercado de criptomoedas se concentram apenas em criptomoedas; sobre?"
Alexander Pack respondeu que a razão pela qual o campo de investimento em criptomoedas é tão único é que está relacionado às tendências tecnológicas, o que envolve a compreensão e o julgamento das primeiras tecnologias. Por outro lado, investir no campo blockchain não é apenas um projeto tecnológico em estágio inicial de alto risco, mas também um investimento em um “ativo”. Isso requer a consideração de fatores que devem ser observados no próprio ativo, como. como liquidez, volatilidade, movimentos de mercado e muito mais. Além disso, o mercado da encriptação tem sido um mercado global desde o primeiro dia, o que impõe grandes exigências aos investidores.
Alexander Pack disse que a Dragonfly Capital espera se tornar uma ponte entre as indústrias de criptomoedas orientais e ocidentais, o que pode ajudar projetos e investidores asiáticos a obter tecnologia desenvolvida no Ocidente, e também pode ajudar projetos de blockchain ocidentais a acessar o mercado asiático de criptomoedas.
Para ter sucesso na criptografia, a globalização deve ser considerada desde o primeiro dia. Tal como o slogan no site oficial da Dragonfly Capital, “Globalização desde o primeiro dia”.
Em 2020, Alexander deixou a Dragonfly Capital De acordo com o conteúdo da carta à LP de 27 de abril daquele ano, Alexander saiu "devido a diferentes visões sobre a direção de desenvolvimento da empresa", mas continuará a administrar a Capital Capital como parte. parceiro de tempo.
Em 2021, Alexander fundou conjuntamente o fundo criptográfico Hack VC com Ed Roman, um GP independente e fundador do Hack Summit ().
No outono de 2021, Hack VC concluiu a captação de um fundo criptográfico de US$ 200 milhões, com investidores incluindo Sequoia Capital, Fidelity, Marc Andreessen e Chris Dixon da a16z, entre outros.
Alexander disse que o nome do Hack VC reflete o estilo de sua equipe: um grupo de hackers que investe em hackers.
A Hack VC concentra-se em investimentos em estágio inicial e investe exclusivamente na infraestrutura tecnológica que trará a criptografia para o mainstream, preferindo manter os tamanhos de investimento menores e mais ágeis do que muitas empresas semelhantes.
“Para mim, o que mais gosto no mundo é encontrar um grande fundador com uma ideia totalmente nova e investir nela desde o início, antes mesmo de o produto ou plano de negócios existir, muitas vezes como uma incubadora. quando você tem muito dinheiro.”
Prefere liderar investimentos e está interessado na construção de infraestrutura
Em 2024, quando se fala em Hack VC, a primeira palavra que vem à mente é “investidor líder” ativo.
Após o anúncio de arrecadar US$ 200 milhões em 2021, em fevereiro de 2024, a Hack VC anunciou novamente que havia arrecadado US$ 150 milhões em fundos.
Com apoio financeiro suficiente, o Hack VC aparece frequentemente nas notícias sobre financiamento de projetos e desempenha um papel de liderança no investimento.
De janeiro de 2024 até o presente, nas notícias de financiamento anunciadas, Hack VC investiu em 23 projetos, 11 dos quais são investidores líderes, representando quase 50%, incluindo muitos projetos conhecidos e conhecidos, como io.net , Inicialização, AltLayer, imgnAI……
Segundo as estatísticas, entre os 99 investimentos acumulados na história, Hack VC fez 33 investimentos em infraestrutura, representando um terço do total. Pode ser descrito como o “maníaco por infraestrutura” entre os cripto VCs.
Fonte de dados: Rootdata
Eclipse: um rollup modular usando SVM como camada de execução.
Initia: É uma rede de camada 1 baseada no ecossistema Cosmos. Elimina a experiência fragmentada de sistemas multi-chain por meio da integração vertical de pilhas de tecnologia e está comprometida em criar um ecossistema blockchain semelhante ao ecossistema Apple.
Berachain: EVM focado em DeFi é compatível com Camada 1, construído no Cosmos SDK e adota o mecanismo de consenso de Prova de Liquidez (PoL, Prova de Liquidez).
EigenLayer: Protocolo de re-stake que aprimora redes blockchain reutilizando a segurança de camadas base como Ethereum. Ele permite que qualquer pessoa aproveite a confiança e a segurança do Ethereum sem ter que construir seu próprio sistema do zero.
Babylon: Protocolo de re-stake do Bitcoin que extrai a segurança do Bitcoin, capacitando todos os blockchains PoS sem quaisquer custos adicionais de energia.
SUI: Desenvolvido pela Mysten Labs e baseado na linguagem de contrato inteligente Move, pretende ser a primeira plataforma blockchain programável a atingir a escala da Internet.
Movimento: O primeiro blockchain de segunda camada usando a linguagem Move é construído no Ethereum para melhorar a segurança e a eficiência dos contratos inteligentes.
A aposta em infraestrutura também está alinhada à filosofia consistente do Hack VC.
Numa entrevista no início de 2024, Alexander disse que a estratégia de investimento da Hack VC é construída sobre uma abordagem orientada para a investigação focada na infra-estrutura, com categorias principais incluindo:
Infraestrutura Web3: Os protocolos e redes fundamentais que constroem o pipeline para a nova Internet.
Infraestrutura financeira: Empresas que utilizam contratos inteligentes e tecnologia blockchain para construir a próxima geração de mercados financeiros, especialmente no espaço DeFi.
Web3 x IA: Empresas construindo na interseção da web3 e da IA generativa.
Além de infraestruturas como L1, Hack VC não escondeu seu otimismo sobre a combinação de criptografia e IA. Recentemente, o sócio fundador Ed Roman publicou um artigo explicando as quatro principais direções de criptografia de IA sobre as quais ele está otimista, incluindo:
1. Treinamento descentralizado em IA;
2. Usar cálculos de raciocínio de IA excessivamente redundantes para chegar a um consenso;
3. Casos de uso de IA específicos da Web3: como protocolos Web3 que usam IA para pontuar pools DeFi de pontuação de risco, jogos Web3 que usam IA para controlar personagens não-jogadores (NPC);
4. GPU DePIN do consumidor.
Atualmente, Hack VC investiu em vários projetos de criptografia de IA bem conhecidos:
0G: Uma cadeia pública modular de IA projetada para aliviar os pontos problemáticos dos aplicativos de IA on-chain no ecossistema Web3, como velocidade e eficiência de custos.
Ritual: Combinar os melhores princípios e técnicas de criptografia e IA para criar um sistema que permite a criação, distribuição e melhoria aberta e sem permissão de modelos de IA.
io.net: Uma rede de computação distribuída que fornece serviços de computação GPU mais baratos, mais rápidos e mais flexíveis do que os serviços centralizados tradicionais, proporcionando aos engenheiros de aprendizado de máquina acesso a poder computacional ilimitado.
Sentient: O cofundador da Polygon iniciou um novo negócio, uma plataforma de IA que depende do protocolo blockchain subjacente e do mecanismo de incentivo.
Além da infraestrutura, Hack VC apostou em segundo lugar em DeFi e CeFi, investindo em 28 projetos DeFi, respondendo por 28% na área CeFi, investiu em 12 projetos, respondendo por 12% Projetos de investimento conhecidos incluem:
Bolsa de criptomoedas Bybit, empresa de gerenciamento de ativos criptográficos Amber, criador de mercado de criptografia Wintermute, plataformas de derivativos descentralizadas dYdX e Vertex, agregação DEX 1inch, plataformas de empréstimos colaterais MakerDAO e Compound…
Uma análise mais detalhada dos projetos liderados pelo Hack VC revela que ele também pode receber investimentos de outros importantes VCs criptográficos. De acordo com as estatísticas, os principais coinvestidores do Hack VC são Polychain, Robot Ventures, etc.
Hack VC tem “boas relações de coinvestidor” com outras empresas de capital de risco, em parte porque Alexander forneceu capital inicial para mais de uma dúzia de fundos criptográficos, incluindo Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard e Parafi.
Valor Único: Tecnologia e Comunidade
Tal como acontece com todos os cripto VCs, o que realmente os separa é algo diferente do dinheiro.
A maior característica do Hack VC é que além de fornecer os recursos necessários para o processo de desenvolvimento do projeto, também pode fornecer suporte técnico e liquidez durante o processo de desenvolvimento do protocolo.
Hack VC tem uma plataforma de tecnologia interna, Hack.Labs, que vai além dos métodos tradicionais de investimento, permitindo que sua equipe de engenheiros de blockchain e pesquisadores quantitativos forneçam liquidez, apostem ativos, façam contribuições de código aberto e muito mais. Isso também é digno do papel do Hack VC não apenas como investidor, mas também como “colaborador principal” em muitos projetos.
Do lado do projeto, além de recursos e tecnologia, o que mais falta?
Comunidades, especialmente comunidades de desenvolvedores.
Ed Roman, cofundador do Hack VC, também é o fundador da hack.summit(), uma comunidade global de desenvolvedores cujos eventos hackathon atraíram mais de 130.000 participantes de mais de 150 países desde 2014. Em abril de 2024, Hack.Summit() veio à Ásia pela primeira vez e foi realizado no Hong Kong Cyberport.
Financiamento, plataforma tecnológica e comunidade de desenvolvedores correspondem respectivamente às três subdivisões do Hack VC: VC TEAM, Hack.Labs e hack.summit(). A trindade constitui um Hack VC completo.
Então, quais características o Hack VC investirá em projetos de criptografia?
Semelhante aos métodos tradicionais de risco, a essência do investimento em criptografia é investir nas pessoas, por isso presta mais atenção à formação e à força do fundador.
Alexander disse que eles dão prioridade a referências, estudos de caso e registros de trabalhos anteriores.
Na fase inicial do capital de risco tradicional, os fundadores muitas vezes não têm histórico, o que traz desafios às decisões de investimento. No entanto, Alexander acredita que no campo da criptografia, a situação é completamente diferente devido à natureza de código aberto da tecnologia profunda e da cultura. de construção aberta, quase todo mundo tem um histórico, mesmo na fase inicial.
“Gosto de me aprofundar no que os fundadores estão construindo e por quê, então analiso seu código e arquitetura e busco feedback de outros especialistas. Além disso, valorizo um histórico sólido, seja por meio de commits do GitHub ou de trabalhos de pesquisa acadêmica.
Não se trata apenas do que eles fazem, também procuro qualidades como honestidade, integridade e lealdade no fundador, evitar traços ruins é fundamental.
Por fim, priorizo projetos empreendedores em grandes mercados, em linha com a nossa abordagem orientada para a tese. Isso garante que os fundadores em que investimos não apenas tenham as habilidades, mas também estejam construindo no ambiente certo. "
Resumindo, o Hack VC prefere fundadores com experiência de sucesso, e os projetos empreendedores devem ter tetos altos o suficiente.
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