O presidente do Fed de Nova York, Williams, sugere possíveis cortes nas taxas de juros ainda este ano.
A recente redução da inflação alimenta as expectativas de cortes nas taxas, impactando os mercados obrigacionistas.
A Fed enfrenta um acto de equilíbrio entre o controlo da inflação e a prevenção do abrandamento económico.
O Presidente da Fed de Nova Iorque, John Williams, indicou que a Reserva Federal poderá considerar cortes nas taxas de juro nos próximos meses, mas enfatizou que tal medida não ocorrerá na próxima reunião do banco central no final de Julho.
Williams apontou os dados recentes sobre a inflação e a flexibilização das condições do mercado de trabalho como passos positivos para atingir a meta de inflação de 2% do Fed. Ele destacou estes sinais positivos, mas observou que são necessários mais dados para garantir que a inflação se mova consistentemente em direção à meta de 2%.
Embora seja improvável um corte nas taxas na reunião da Fed de 30 e 31 de Julho, Williams indicou que o banco central poderá considerar a redução da sua taxa de juro de curto prazo durante a sua reunião de meados de Setembro se as tendências actuais se mantiverem. Ele mencionou que o Fed “reunirá mais informações” entre julho e setembro, sugerindo que os próximos dados económicos serão cruciais para orientar as decisões do Fed.
Dados recentes, incluindo o índice de preços no consumidor de Junho, indicam uma diminuição generalizada da inflação. Williams descartou as preocupações sobre o desafio de reduzir a inflação de cerca de 2,5% para a meta de 2% do Fed. Enfatizou que vários indicadores de inflação estão todos a melhorar, demonstrando um progresso constante em diferentes indicadores.
Os rápidos aumentos das taxas de juros do Fed, de quase zero em 2022, foram implementados para combater a inflação, que atingiu o máximo em 40 anos. A taxa dos fundos federais está agora em torno de 5,3%, a mais alta em mais de 20 anos. Williams sublinhou que mesmo que as taxas sejam reduzidas, ainda serão suficientemente altas para limitar a actividade económica. Ele acrescentou que a atual política restritiva é apropriada.
Os investidores em obrigações, em resposta ao recente relatório de inflação, aumentaram as suas expectativas quanto a cortes nas taxas, que já começaram a proporcionar algum alívio aos potenciais mutuários. Por exemplo, a taxa média de hipotecas de 30 anos caiu para cerca de 6,84% esta semana, abaixo dos 7,14% no início deste mês.
A Fed enfrenta um equilíbrio delicado entre reduzir as taxas demasiado lentamente, arriscando um abrandamento mais acentuado nas contratações, e agir demasiado rapidamente, o que poderá permitir que a inflação fique acima do seu objectivo. Williams sublinhou a importância de alcançar um equilíbrio entre a oferta e a procura no mercado de trabalho sem a necessidade de intervenção prolongada.
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