A CoinDesk fez previsões extremamente otimistas sobre o futuro do ecossistema Bitcoin DeFi, acreditando que se espera que o ecossistema Bitcoin DeFi crie mais de US$ 1 trilhão em valor nos próximos 5 a 10 anos.
Autor: Rebbeca Ren (chef do Crypto Kitchen de Nova York)
Há muitas especulações sobre este verão, as mais atuais são SocialFi Summer e OnChain Summer. À medida que o protocolo de staking de Bitcoin Babylon anunciou a conclusão de US$ 70 milhões em financiamento, a discussão sobre BitcoinFi Summer tornou-se mais acalorada.
Embora a recente atualização da conta oficial da Crypto Kitchen tenha sido um pouco lenta, não ficamos ociosos, mas tivemos trocas profundas com construtores de infraestrutura no ecossistema Bitcoin. Eles vêm de todo o mundo, alguns do Oriente e do Ocidente. Há jogadores seniores que começaram no ecossistema Bitcoin e também há jogadores de ponta que foram transferidos de outras cadeias públicas.
Sem exceção, a enorme injecção de capital da Paradigm na Babilónia trouxe efeitos de ligação significativos e injectou confiança no mercado - estes construtores acreditam que este financiamento não só anuncia uma prosperidade futura para a construção de infra-estruturas em torno da Babilónia, mas também marca que as perspectivas da pista BitcoinFi são consideráveis. .
Ethereum há muito domina o mercado DeFi, atraindo um grande número de desenvolvedores e projetos com seus poderosos recursos de contratos inteligentes e flexibilidade. Em contraste, o Bitcoin é usado principalmente para armazenamento de valor devido ao seu design muito simples da camada base, à falta de recursos completos de programação de contratos inteligentes e à velocidade de transação extremamente lenta - isso é consistente com o que Satoshi Nakamoto o definiu no white paper. A intenção original do “sistema de dinheiro eletrônico peer-to-peer” parece estar um tanto desviada.
Porém, durante este ciclo, o Bitcoin começou a mostrar um novo potencial. Além da aprovação do ETF BTC para atrair fluxos de capital de grandes empresas de gestão de ativos, o efeito fora do círculo do protocolo Ordinals também atraiu um grande número de investidores individuais – alguns do ecossistema Ethereum, e outros novo no mercado de criptografia.
A popularidade dos ativos Bitcoin permitiu que os construtores vissem a viabilidade e a confiabilidade da construção de ativos em torno do Bitcoin, e eles podem ajudar o Bitcoin a não mais se limitar ao armazenamento de valor, retornar a um "sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto" e se tornar um As finanças financeiras descentralizadas, ou ainda maiores, tornam-se uma parte importante do dApp.
A seguir, faremos um balanço dos projetos de intercâmbio recentes e alguns sentimentos por você.
?Finanças Shell
Shell Finance é um protocolo de empréstimo confiável e stablecoin construído na Bitcoin Layer 1, com o objetivo de resolver as necessidades de finanças descentralizadas na rede Bitcoin.
Em termos de modelo de negócios, é semelhante ao MakerDAO. Os usuários podem penhorar ativos dentro da plataforma e emprestar ativos sintéticos $bitUSD, enquanto a Shell Finance atua como intermediária no processo de empréstimo. Este modelo pode atender às necessidades de empréstimo de $bitUSD de uma ampla gama de usuários e obter liquidez eficiente de indivíduos para financiar pools no modelo UTXO.
No caminho do desenvolvimento, a Shell Finance baseia-se na abordagem da AAVE e espera abrir o mercado através da construção de uma comunidade de baixo para cima centrada nas necessidades dos utilizadores. Comparado com o Compound, uma plataforma de empréstimo descentralizada convencional que oferece suporte apenas a tipos limitados de ativos, o AAVE oferece suporte a uma variedade de ativos hipotecários, aumentando a flexibilidade e a diversidade da utilização de ativos. Portanto, o AAVE tem uma base comunitária melhor e pode atender mais usuários.
A Shell Finance também espera alcançar mais usuários do que apenas detentores de Bitcoin, oferecendo suporte a vários ativos de Bitcoin, incluindo Ordinals NFTs, BRC-20s, ARC-20s e Runes.
Ao contrário de outros projetos de stablecoin Bitcoin, todos os recursos e contratos da Shell Finance são executados na Camada 1 do Bitcoin. O fundador Tim Hsieh disse que isso se deve principalmente a duas considerações:
A arquitetura da Camada 1 torna o protocolo em si altamente seguro e descentralizado, reduzindo riscos potenciais e superfícies de ataque.
Com dezenas de milhões de BTC e os mais ativos, OG, e os principais players da Camada 1, a Shell Finance tem acesso ao mercado mais amplo e à maior liquidez.
A nível técnico, a Shell Finance utiliza uma tecnologia especial chamada Discreet Log Contract (DLC) para tornar o seu sistema de empréstimo seguro e automatizado.
DLC, uma tecnologia proposta pelo co-criador da Lightning Network, Tadge Dryja, visa permitir contratos financeiros mais complexos na blockchain Bitcoin, mantendo a privacidade e a segurança. A DLC utiliza tecnologia de criptografia para garantir que os detalhes do contrato permaneçam privados até a execução, e as informações relevantes só serão divulgadas quando condições específicas forem atendidas.
Com a ajuda da tecnologia DLC, o processo de empréstimo é mais ou menos o seguinte:
Os usuários podem emprestar uma certa quantia de $bitUSD apostando $ORDI.
O oráculo monitora o valor de mercado de $ORDI e, se seu valor cair abaixo de um limite definido, o oráculo emite um sinal de venda e $ORDI é liquidado para reembolsar o empréstimo de $bitUSD.
Durante todo o processo, o $ORDI não precisa ser transferido para o mutuário, mas é colocado em um local semelhante a um “cofre inteligente”. Este “cofre” pode lidar automaticamente com as operações relacionadas, incluindo a liquidação, para garantir que tudo seja seguro e justo. .
Em junho deste ano, a Shell Finance emitiu seus próprios Ordinals NFT – Darkman, com fornecimento de 5.000 peças e abordagem de cunhagem gratuita. Tim nos disse que a emissão de NFT pode ajudar a Shell Finance a encontrar usuários iniciais e principais, e os usuários que possuem NFT são equivalentes aos membros do protocolo e podem desfrutar de descontos em serviços de empréstimo.
Antes de iniciar seu próprio negócio, Tim trabalhava no setor financeiro tradicional e estava bem ciente de como as finanças tradicionais funcionam e dos problemas de pagamento e liquidação. Essas experiências levaram Tim a escolher o BCH (Bitcoin Cash) como uma solução para aumentar o Bitcoin TPS (transações por segundo) e permitir pagamentos rápidos quando ele entrou pela primeira vez no mundo criptográfico. No entanto, esse empreendimento não era o ideal.
Com o desenvolvimento da tecnologia, o método do BCH de aumentar o TPS aumentando o tamanho do bloco expôs muitos problemas, como escalabilidade limitada, incapacidade de resolver problemas fundamentais, levando a tendências de centralização e segurança reduzida, e falta de apoio da comunidade. Em comparação, tecnologias como as tecnologias Lightning Network e Roll-up oferecem melhores soluções de escalabilidade, fazendo com que pareçam obsoletas.
Em 2023, a explosão dos Ordinals e do token Sats BRC-20 fez Tim perceber o forte consenso sobre os ativos da cadeia Bitcoin. Ele disse: “O Sats foi cunhado 21 milhões de vezes. É como um experimento social que alcançou resultados inesperados, o que significa que há oportunidades aqui para fornecer serviços para essas pessoas. Esta é sua intenção original ao fundar a Shell Finance. Depois de conversar com a Shell Finance, conhecemos outra empresa que usa tecnologia DLC——
?DLC.Link
A DLC.Link está sediada em Nova York e fundada pelo empreendedor em série Aki Balogh. Aki foi cofundador da MarketMuse, uma empresa de marketing baseada em IA em Boston em 2013 que arrecadou com sucesso US$ 10 milhões. Em 2023, com seu amor pelo Bitcoin e sua busca por alta descentralização e alta segurança, Aki iniciou uma nova jornada empreendedora e naturalmente investiu na construção do ecossistema Bitcoin.
Desta vez, Aki e a equipe pretendem lançar uma forma mais segura de empacotar BTC para permitir que os usuários participem de transações DeFi entre cadeias, nomeadamente dlcBTC, substituindo assim o wBTC (Wrapped Bitcoin).
wBTC é um token ERC-20 baseado em Ethereum que representa o valor do Bitcoin na rede Ethereum, permitindo que o Bitcoin participe de aplicações DeFi no Ethereum. No ecossistema wBTC, o BitGo desempenha o papel de “custodiante” e é responsável por armazenar ativos criptográficos. Quando um usuário converte Bitcoin em wBTC, o Bitcoin é depositado na carteira de garantia do BitGo, e o BitGo garante que cada wBTC seja respaldado 1:1 pelo Bitcoin.
Fundada no Vale do Silício em 2013, a BitGo é a primeira custodiante qualificada dedicada ao armazenamento de ativos digitais. Ele protege aproximadamente 20% das transações Bitcoin em cadeia (por valor) e suporta mais de 700 ativos digitais em sua plataforma. Embora o BitGo seja um provedor de serviços de custódia de criptomoedas bem conhecido e compatível, ainda existem riscos de confiança associados a esse modelo de custódia centralizado. Se for atacado ou sofrer uma violação de segurança, os usuários podem correr o risco de perder seus Bitcoins sob custódia.
Portanto, a equipe Aki espera permitir que os usuários custódiam o Bitcoin (sem terceiros) para participar do DeFi.
dlcBTC é baseado na tecnologia DLC, permitindo aos usuários bloquear Bitcoins em contratos de múltiplas assinaturas e manter controle total de seus ativos. Mesmo que o sistema seja hackeado, os Bitcoins bloqueados só poderão ser transferidos de volta ao depositante original e não poderão ser roubados.
Por outro lado, o dlcBTC suporta múltiplas cadeias. Atualmente, os usuários podem usar dlcBTC nos ecossistemas Ethereum e Arbitrum, e a DLC.Link planeja expandir ainda mais para mais blockchains, como Solana, no futuro.
?Como os oráculos desempenham um papel no Bitcoin DeFi?
Como comerciantes ou detentores individuais de criptomoedas, podemos não ver oráculos em nossas vidas diárias, mas eles desempenham um papel fundamental em todas as transações.
O DeFi depende de contratos inteligentes para operar porque os contratos inteligentes podem fornecer operações financeiras automatizadas, sem intermediários, transparentes, eficientes, de baixo custo e flexíveis. Como o contrato inteligente em si não pode acessar diretamente dados fora da cadeia, um oráculo é necessário como ponte para obter dados de fontes externas e transmiti-los ao blockchain, para que o contrato inteligente possa tomar decisões e executar com base nesses dados externos.
Mencionamos repetidamente que o blockchain do Bitcoin em si não suporta contratos inteligentes, então como os oráculos entram em ação?
Isso requer contar com soluções da Camada 2 – que são construídas sobre o blockchain do Bitcoin para aprimorar sua escalabilidade, velocidade e funcionalidade sem alterar a camada base. A camada 2 resolve as limitações dos tempos de transação lentos e das altas taxas do Bitcoin, transferindo parte do processamento de transações para uma camada secundária.
APRO Oracle é um sistema oracle construído em Bitcoin Layer 2. Seu objetivo é construir uma plataforma de computação segura e confiável, combinando computação off-chain e verificação on-chain, expandir o acesso a dados e capacidades de computação e fornecer aplicativos DeFi Fornecer serviços lógicos de computação personalizados .
Seu sistema oracle consiste em uma rede de duas camadas:
① Rede OCMP (protocolo de mensagem off-chain): a própria rede oracle, composta por nós da rede. Os nós da primeira camada monitoram uns aos outros. Quando ocorre uma anormalidade em grande escala, eles podem ser relatados à camada de backup e os nós da camada de backup farão um julgamento.
Por exemplo, uma plataforma DeFi requer dados de preços de mercado em tempo real para determinar as taxas de empréstimo e empréstimo. Os nós oráculo da rede OCMP podem obter dados de preços atuais de múltiplas bolsas e verificar a precisão desses dados por meio do mecanismo de consenso. Finalmente, os dados verificados serão transmitidos ao contrato inteligente na blockchain para ajustar automaticamente a taxa de empréstimo.
② A rede Eigenlayer serve como camada de backup.
Isso significa que os oráculos podem alcançar um nível mais alto de segurança por meio do EigenLayer. Especificamente no caso da APRO Oracle, se houver uma disputa sobre sua rede OCMP de camada 1, a Eigenlayer verificará e julgará. O mecanismo de consenso social do EigenLayer foi projetado para complementar o mecanismo de consenso objetivo do Ethereum, e não para substituí-lo. É usado principalmente para lidar com situações especiais que requerem julgamento humano.
Esta estrutura de duas camadas aumenta a segurança e reduz o risco de os nós serem subornados ou atacados.
APRO Oracle nos diz que é o primeiro oráculo descentralizado projetado especificamente para o ecossistema Bitcoin e tem sido fundamental no suporte a projetos de camada 2, como Merlin e Bitlayer.
?Aproveitando ordinais para construir uma camada de disponibilidade de dados (DA) para Bitcoin DeFi
No ecossistema DeFi, a camada de disponibilidade de dados (DA) melhora significativamente o rendimento das transações do blockchain e reduz os custos de transação ao transferir parte do armazenamento e processamento de dados fora da cadeia.
Por exemplo, numa rede blockchain, cada transação exige uma taxa de mineração. Quando a rede está ocupada, as taxas de transação podem aumentar drasticamente. No entanto, se os utilizadores submeterem grandes lotes de dados de transacções através da camada DA, apenas precisarão de pagar uma pequena parte das taxas da cadeia principal, permitindo assim transacções e operações de baixo custo.
A camada DA é responsável por garantir a integridade e disponibilidade dos dados para que os registros e operações de transações críticas estejam sempre acessíveis e seguros. Embora algumas cadeias principais de blockchain não suportem funções complexas de contratos inteligentes, a camada DA pode lidar com cálculos complexos e operações lógicas para fornecer suporte para aplicações DeFi.
Geralmente existem várias maneiras convencionais de construir uma camada DA na blockchain Bitcoin:
① Use saídas OP_Return
OP_Return é um opcode de script Bitcoin usado para armazenar dados arbitrários em transações. Cada saída OP_Return pode armazenar até 80 bytes de dados. Embora limitado em capacidade, proporciona uma abordagem simples e direta em termos de disponibilidade de dados.
ChatGPT mostra o que é OP_Return
Vantagens: Os dados são armazenados na blockchain Bitcoin, garantindo a imutabilidade dos dados e alta segurança; qualquer nó ou usuário pode acessar e ler facilmente os dados armazenados sem infraestrutura adicional;
Desvantagens: Cada saída OP_Return pode armazenar apenas 80 bytes de dados, o que é uma grande limitação para aplicações que precisam armazenar grandes quantidades de dados. O uso frequente de OP_Return para armazenar dados aumentará o tamanho do blockchain, fazendo com que os nós precisem armazenar mais dados; , aumentando assim a carga nos nós.
② Construir na cadeia lateral
Sidechains são blockchains independentes que interagem com a cadeia principal do Bitcoin, permitindo mais experimentação e inovação sem afetar o desempenho e a segurança da cadeia principal.
Vantagens: Sidechains geralmente podem processar e armazenar mais dados, proporcionando maior capacidade de disponibilidade de dados, podendo ser customizados de acordo com as necessidades de aplicações específicas, proporcionando mais funcionalidade e flexibilidade;
Desvantagens: A construção e manutenção de cadeias laterais requer recursos adicionais de desenvolvimento e operação, incluindo nós, mecanismos de consenso e protocolos de segurança. A segurança das cadeias laterais depende de seu próprio mecanismo de consenso e rede de nós, e é necessário garantir que a segurança das cadeias laterais; cadeias não é inferior à cadeia principal, caso contrário pode trazer riscos.
As soluções de sidechain mais conhecidas incluem Liquid, RSK (Rootstock) e Stacks.
③Solução de camada 2
Vantagens: As soluções da Camada 2 podem melhorar significativamente a velocidade e o rendimento do processamento de transações, resolvendo o problema de escalabilidade da cadeia principal do Bitcoin, movendo a maior parte do processamento de transações para fora da cadeia. A Camada 2 reduz a carga na cadeia principal, tornando o bloco A cadeia é mais; leve e eficiente.
Desvantagens: As soluções da Camada 2 são muitas vezes complexas de conceber e implementar, exigindo protocolos e pilhas de tecnologia adicionais. Algumas soluções da Camada 2 podem introduzir um certo grau de centralização, especialmente em torno da liquidação e da disponibilidade de dados; As soluções Layer2 bem conhecidas incluem BitLayer, BitVM, Merlin Chain e Botanix, etc.
O MultiAdaptive, com o qual conversamos recentemente, adota uma abordagem única ao aproveitar os ordinais no protocolo Bitcoin para publicar dados.
Este processo permite aos usuários gravar dados exclusivos em satoshis, a menor unidade do Bitcoin, para que cada transação possa conter conteúdo de dados específico. Os usuários primeiro enviam transações Ordinais do tipo NFT para nós MultiAdaptive para verificação. Esses nós são responsáveis pelo suporte à disponibilidade de dados fora da cadeia para garantir a integridade e legalidade dos dados.
Os dados verificados são então enviados para a rede Bitcoin para armazenamento e transmissão, com a rede Bitcoin atuando como “testemunha” no processo.
Ao aproveitar o Bitcoin, o blockchain mais seguro e descentralizado, o MultiAdaptive garante a imutabilidade e o armazenamento de dados a longo prazo. Esta abordagem evita a complexidade da ponte entre cadeias, simplifica a arquitetura do sistema e reduz potenciais riscos de segurança.
Além disso, o suporte à disponibilidade de dados fora da cadeia fornecido pelos nós MultiAdaptive melhora a velocidade de verificação e processamento dos dados, ao mesmo tempo que depende do Bitcoin para armazenamento final e testemunho, garantindo alta disponibilidade e confiabilidade dos dados.
Mas a utilização da rede Bitcoin para armazenamento e transmissão de dados pode incorrer em taxas de transação mais elevadas, especialmente quando a rede está congestionada, e esta questão de custos precisa de ser tratada com cuidado.
MultiAdaptive começou como uma rede de disponibilidade de dados para Ethereum e rapidamente adicionou suporte para o blockchain Bitcoin após ver o crescimento do ecossistema Bitcoin DeFi.
?afinal
A CoinDesk apontou no artigo “Mais de US$ 1 trilhão em oportunidades Bitcoin DeFi” que a criação de valor do ecossistema Bitcoin DeFi é impulsionada por três necessidades principais:
Preferência pelo blockchain Bitcoin como camada base para outros ativos tokenizados
Demanda por maior produtividade dos ativos Bitcoin
A necessidade de um sistema financeiro que reflita os princípios descentralizados do Bitcoin
A ascensão do protocolo dos Ordinais é um reflexo da primeira necessidade. Desde o lançamento na rede principal do Bitcoin em janeiro de 2023, o valor total dos Ordinals cresceu de menos de US$ 100 milhões para mais de US$ 1,5 bilhão em menos de seis meses, demonstrando o enorme potencial do papel do Bitcoin como uma camada de base de ativos tokenizados.
A maior oportunidade reside na segunda necessidade: aumentar a produtividade dos ativos Bitcoin através de ferramentas de rendimento e sistemas financeiros descentralizados. Comparado a outros blockchains, como Ethereum e Solana, o valor dos tokens fungíveis (FTs) no Bitcoin ainda está engatinhando.
No entanto, com o desenvolvimento de cadeias laterais, Camada 2 e outras tecnologias emergentes, a funcionalidade do Bitcoin está a melhorar significativamente. No primeiro trimestre de 2024, o valor total bloqueado (TVL) no ecossistema Bitcoin disparou de US$ 492 milhões para mais de US$ 2,9 bilhões, um aumento de mais de seis vezes, demonstrando a enorme expansão do potencial DeFi do Bitcoin – pagamentos, muitos cenários de aplicação como empréstimos, bolsas descentralizadas (DEX), financiamento de jogos (GameFi) e finanças sociais (SocialFi) estão em construção.
A CoinDesk fez previsões extremamente otimistas sobre o futuro do ecossistema Bitcoin DeFi, acreditando que se espera que o ecossistema Bitcoin DeFi crie mais de US$ 1 trilhão em valor nos próximos 5 a 10 anos.
?último dos últimos
Tim, da Shell Finance, mencionou certa vez em uma conversa com a Crypto Kitchen:
"O Bitcoin mostrou tendências diferentes em diferentes estágios de desenvolvimento - desde o "dinheiro digital peer-to-peer" inicial até o "ouro digital" posterior, e até retornará à sua intenção original no futuro, porque a história sempre reencarna. No entanto, essas mudanças de título não são as mais importantes. A chave está nas ações que tomamos em cada etapa, nas tendências e necessidades do setor. O ponto central do atual ciclo de redução do Bitcoin pela metade é que precisamos encontrar um novo ponto de crescimento nesta fase para manter a segurança de toda a rede Bitcoin. Construir um ecossistema financeiro descentralizado (DeFi) em torno do Bitcoin pode ser uma solução viável. . "
A segurança e a descentralização do Bitcoin fornecem uma base sólida para o DeFi, e o avanço de diversas tecnologias relacionadas torna possível a implementação de aplicações financeiras mais complexas na rede Bitcoin.
Ao introduzir DeFi no ecossistema Bitcoin, podemos não apenas melhorar a produtividade do Bitcoin, mas também expandir seus cenários de aplicação para obter pagamentos mais rápidos, empréstimos, trocas descentralizadas (DEX), finanças de jogos (GameFi) e finanças sociais (SocialFi) e outros funções.
Isto não está apenas alinhado com a tendência atual de desenvolvimento da indústria, mas também é a chave para maximizar o valor do Bitcoin. Através da inovação tecnológica contínua e da expansão do ecossistema, talvez se espere que o Bitcoin lidere a tendência da criptomoeda e das finanças descentralizadas e concorra com o Ethereum.
