O governo do Dubai há muito que dá um forte apoio às indústrias blockchain e Web3, através de medidas como a Estratégia Blockchain do Dubai, lançada em 2016, e a Quarta Revolução Industrial dos EAU, estabelecida conjuntamente pela Dubai Future Foundation e pelo Fórum Económico Mundial em 2019. Iniciativas como o Centro e a Estratégia do Metaverso do Dubai para 2022 estabeleceram uma base sólida para oportunidades digitais.
Estratégias governamentais ambiciosas e um ambiente favorável aos negócios de classe mundial sustentam o apelo do Dubai como um centro de inovação digital, especialmente para empreendedores e investidores nas indústrias blockchain e Web3. O sistema de Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASP) de Dubai é bem conhecido por sua estrutura regulatória clara, padrões regulatórios profissionais e excelentes, atitude regulatória acessível e diretrizes regulatórias que incentivam a inovação e previnem riscos. Empreendedores e investidores de blockchain e Web3 de todo o mundo, mas gigantes da indústria também vêm e montam acampamento aqui.
Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai e sua estrutura regulatória
De acordo com a Lei nº (4) de 2022 que Regulamenta Ativos Virtuais no Emirado de Dubai, é responsável por supervisionar todas as áreas do Emirado de Dubai (incluindo zonas especiais de desenvolvimento e zonas francas, mas excluindo o Centro Financeiro Internacional de Dubai) , a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (doravante denominada VARA), o órgão regulador de ativos virtuais e atividades de ativos virtuais, foi criada em março de 2022. A VARA desempenha um papel central na criação do quadro jurídico avançado do Dubai para proteger os investidores e estabelecer padrões internacionais para a governação da indústria de activos virtuais, apoiando ao mesmo tempo a visão de uma economia sem fronteiras.
O quadro regulamentar do Dubai para activos virtuais consiste num sistema jurídico e de regras completo, de cima para baixo. No nível das leis e regulamentos, a "Lei nº (4) de 2022 que regulamenta os ativos virtuais no Emirado de Dubai" (Lei nº (4) de 2022 que regulamenta os ativos virtuais no Emirado de Dubai) está no mais alto nível , e o "2023 Ativos Virtuais e os "Regulamentos de Ativos Virtuais e Atividades Relacionadas 2023" fornecem uma estrutura regulatória de ativos virtuais específica e detalhada cobrindo vários aspectos, como licenciamento, combate à lavagem de dinheiro e combate ao financiamento do terrorismo, e regulação de comportamentos de marketing, visando proporcionar segurança regulatória. O quadro baseia-se nos princípios da sustentabilidade económica e da segurança financeira transfronteiriça. Os EAU têm estado empenhados em permitir estes facilitadores de forma segura, actualizando a sua abordagem de supervisão e regulamentação para abordar os riscos globais de branqueamento de capitais (BC) e de financiamento do terrorismo (FT) decorrentes da utilização indevida de novas tecnologias.
A quinta parte do Regulamento, o "Manual de Regras de Atividades VA", é um conjunto completo e abrangente de diretrizes de conformidade. Está dividido em duas partes: um conjunto de regras obrigatório e uma atividade VA e outro conjunto de regras. O primeiro se aplica a todos os VASPs, e o último é um código de conduta especial proposto para os oito tipos diferentes de licença VASP mencionados acima.
Como guia de conformidade universal, a importância do conjunto de regras obrigatórias é evidente. Entre outras coisas, o Regulamento Corporativo estabelece a forma como a VASP organiza e administra a companhia, o conselho de administração, os diretores e os funcionários, bem como a manutenção contínua de sistemas adequados de controles internos e de gestão. Além disso, o conjunto de regras corporativas abrange os requisitos de governança corporativa e as responsabilidades ESG. O Regulamento de Conformidade e Gestão de Riscos estabelece os princípios gerais que regem a conformidade e a implementação de um sistema de gestão de conformidade, incluindo a nomeação de um responsável pela conformidade e requisitos de manutenção de registos e auditoria. O Livro de Regras de Conformidade e Gestão de Riscos também afirma que os VASPs devem sempre cumprir todas as obrigações de relatórios fiscais sob todas as leis, regulamentos, regras e orientações aplicáveis, bem como as melhores práticas nacionais, internacionais e do setor, incluindo a Lei de conformidade fiscal de contas estrangeiras aplicável dos EUA ( FATCA). O conjunto de regras de tecnologia e informação estabelece governação, controlos e segurança tecnológica, incluindo obrigações de cibersegurança (e outras obrigações legais e regulamentares), bem como requisitos de conformidade em matéria de proteção de dados pessoais e planos de conformidade. O Manual de Conduta de Mercado fornece orientação sobre regulamentos e requisitos de marketing, publicidade e promoção.
Licença VASP e sua classificação
A Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) identificou oito diferentes atividades regulamentadas de ativos virtuais (VA) e classificou o escopo da regulamentação. Qualquer Provedor de Serviços de Ativos Virtuais (VASP) que deseje fornecer as seguintes atividades de ativos virtuais (seja para clientes residentes no Emirado ou para clientes globais onde as atividades são permitidas) deve operar dentro do Emirado de Dubai antes de iniciar as operações, solicitar e obter uma licença da VARA.
A licença do Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) inclui:
1. Serviços de consultoria de ativos virtuais
“Serviços de Consultoria” significa a prestação de aconselhamento a um cliente sobre uma ou mais ações ou transações relacionadas com qualquer ativo virtual, seja a pedido do cliente ou por iniciativa da entidade que presta o aconselhamento. Este serviço foi concebido para ajudar os clientes a compreender e navegar nas complexidades do mercado de ativos virtuais, fornecendo aconselhamento e estratégias profissionais para que possam tomar decisões informadas. Os serviços de consultoria podem incluir análise de mercado, avaliação de risco, aconselhamento sobre estratégia de investimento, orientação de conformidade regulatória, etc., para garantir que as operações dos clientes na área de ativos virtuais sejam seguras e legais.
2. Serviços de corretagem de ativos virtuais
"Serviços de Corretora" significa qualquer um dos seguintes:
[a] organizar ordens de compra e/ou venda de ativos virtuais entre duas entidades; [b] solicitar ou aceitar ordens de ativos virtuais e aceitar moeda ou outros ativos virtuais para tais ordens; transações de ativos virtuais; [d] atuar como revendedor para realizar transações de ativos virtuais em nome da entidade por sua própria conta; [e] utilizar ativos de clientes para realizar transações de mercado em ativos virtuais ou [f] fornecer ativos virtuais a clientes; colocação, distribuição ou outros serviços relacionados à emissão. Esses serviços visam fornecer aos clientes canais convenientes de negociação de ativos virtuais e garantir transações tranquilas e gerenciamento seguro de ativos por meio de serviços de corretagem profissionais.
3. Serviços de custódia de ativos virtuais
“Serviços de Custódia” significa a custódia de Ativos Virtuais para ou em nome de outra entidade e agir exclusivamente de acordo com instruções verificadas emitidas por ou em nome de tal entidade. Observação: somente VASPs que armazenam os ativos de cada cliente em carteiras VA separadas são elegíveis para obter uma licença de serviço de custódia. Os serviços de custódia fornecem uma maneira segura de manter ativos, reduzir o risco de roubo ou perda de ativos e garantir que os ativos dos clientes sejam rigorosamente gerenciados e protegidos em todos os momentos.
4. Serviços de negociação de ativos virtuais
"Serviços de Transação" significa qualquer um dos seguintes:
[a] Realizar trocas, transações ou conversões entre ativos virtuais e moedas; [b] Realizar trocas, transações ou conversões entre um ou mais ativos virtuais; ou conversão de [i] ativos virtuais e moeda ou [ii] um ou mais ativos virtuais ou [d] manter para desempenho adicional dos itens [a], [b] ou [c] acima da Carteira de Pedidos; O serviço de negociação visa fornecer opções diversificadas de negociação de ativos virtuais para atender às diferentes necessidades de negociação dos clientes e melhorar a liquidez do mercado e a eficiência da negociação.
5. Serviços de empréstimo de ativos virtuais
"Serviços de Empréstimo" significa a execução de um contrato sob o qual um ativo virtual será transferido ou emprestado de uma ou mais partes (o Mutuante) para uma ou mais partes (o Mutuário) e o Mutuário se comprometerá, a pedido do Mutuante, a Devolver os ativos virtuais em seu próprio benefício ou em nome de terceiros a qualquer momento durante o prazo acordado ou no final do prazo. O serviço de empréstimo oferece aos usuários um método flexível de gestão de fundos para atender às necessidades de financiamento de curto ou longo prazo, garantindo ao mesmo tempo os interesses e a segurança de mutuários e credores.
6. Gestão de ativos virtuais e serviços de investimento
“Gerenciamento de ativos virtuais e serviços de investimento” significa atuar como agente ou administrador em nome de uma entidade, ou de outra forma responsável pela gestão, administração ou disposição dos ativos virtuais dessa entidade. incluindo mas não limitado a:
[a] investem em serviços de gerenciamento ou gerenciam de outra forma ativos virtuais e [b] são responsáveis por “apostar” ativos virtuais para ganhar taxas ou pagamentos a validadores e/ou operadores de nós de tecnologia de contabilidade distribuída de “prova de aposta” e outros valores; .
Esses serviços são projetados para ajudar os clientes a gerenciar e aumentar efetivamente o valor de seus ativos virtuais e maximizar o retorno dos ativos por meio de estratégias de investimento e métodos de gerenciamento profissionais.
7. Serviços de transferência e liquidação de ativos virtuais
“Serviços de transferência e liquidação” incluem empresas envolvidas na transferência ou transferência de ativos virtuais de uma entidade para outra ou de uma entidade para outra carteira, endereço ou localização VA. Os serviços de transferência e liquidação garantem a transferência segura e eficiente de ativos virtuais, reduzem os riscos durante o processo de transferência de ativos e melhoram a experiência do cliente.
8. Categoria 1 de emissão de ativos virtuais
"Categoria de Emissão 1" refere-se à emissão de ativos virtuais vinculados a moeda legal (FRVA), comumente conhecidos como "moedas estáveis". Este tipo de ativo virtual afirma que seu valor é estável em relação a uma ou mais moedas legais, mas não tem curso legal em nenhuma jurisdição. A emissão de stablecoins proporciona ao mercado um meio de negociação relativamente estável, o que ajuda a reduzir a volatilidade do mercado e a melhorar a estabilidade e previsibilidade das transações.
Esses tipos de licença VASP e as especificações de serviço correspondentes fornecem diretrizes operacionais detalhadas para provedores de serviços de ativos virtuais para garantir a conformidade com os requisitos regulatórios relevantes no processo de prestação de serviços e proteger os direitos e interesses legítimos dos clientes e a segurança dos ativos.
A visão panorâmica da licença do Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) é a seguinte.
Os VASPs podem solicitar licenças para múltiplas atividades e agregá-las sob uma única licença abrangente, exceto quando estiverem envolvidos serviços de custódia de ativos virtuais. Os VASPs licenciados para exercer múltiplas atividades devem atender integralmente aos requisitos de cada atividade e permanecer sempre em conformidade.
Os serviços de custódia de ativos virtuais são a única atividade regulamentada que exige separação de outras categorias de licenciamento de serviços de ativos virtuais. Neste caso, o custodiante do ativo virtual deve ser constituído como pessoa jurídica independente, manter independência e não afiliação na governança e possuir licença independente.
Além disso, os VASPs licenciados estão proibidos de realizar negociações proprietárias ou negociar o portfólio de ativos do seu grupo sob uma licença de atividade regulamentada. Para garantir operações de mercado justas e transparentes, deve ser criada uma empresa separada para negociação por conta própria. É necessária uma separação clara entre negociação por conta própria e gestão de ativos de grupo para evitar potenciais conflitos de interesses e garantir que todos os clientes possam negociar num ambiente justo e protegido.
processo de aplicação
Qualquer empresa que pretenda realizar atividades de ativos virtuais em ou a partir do Dubai (excluindo o Dubai International Finance Centre (DIFC)) é legalmente obrigada a obter uma licença da VARA antes de iniciar as operações.
As empresas do continente podem apresentar candidaturas através do Departamento de Economia e Turismo (DET) do Dubai ou através de qualquer Zona Franca do Dubai (FZ) no Emirado do Dubai (exceto DIFC). As zonas francas são zonas económicas especiais que oferecem concessões tarifárias e isenções fiscais aos investidores. Cada zona franca é regida por um conjunto especial de regras e regulamentos. Os benefícios da criação de uma empresa numa zona franca incluem 100% de propriedade estrangeira, 100% de repatriamento de capital e lucros e um estabelecimento empresarial rápido e fácil. Existem mais de 20 zonas francas a operar no Dubai, a maioria das quais se concentra num ou mais sectores específicos, concedendo licenças comerciais a empresas destes sectores, geralmente abrangendo comércio, serviços e actividades industriais.
Para empresas recém-criadas, o processo de inscrição é o seguinte:
O primeiro estágio
Envie um Questionário de Divulgação Inicial (IDQ) para Dubai EconomyTourism (DET) ou para a Zona Franca (FZ) relevante.
Forneça documentação adicional conforme necessário, incluindo, entre outros, o plano de negócios e detalhes dos verdadeiros proprietários e da alta administração da empresa.
Pague a taxa inicial necessária para iniciar a análise do pedido (geralmente 50% da taxa de pedido de licença).
Obtenha aprovação preliminar para finalizar a constituição jurídica da empresa e concluir a configuração operacional, incluindo aluguel de espaço de escritório, integração de funcionários, etc.
Ressalta-se que, na primeira fase, mesmo as empresas que receberam aprovação preliminar ainda não estão autorizadas a realizar atividades com ativos virtuais.
segundo estágio
Após receber a aprovação preliminar, prepare e envie os documentos seguindo as orientações fornecidas pela VARA.
Obtenha feedback diretamente da VARA sobre os envios, que podem incluir reuniões, entrevistas e envio de documentação adicional.
Pague a taxa de solicitação de licença restante e a taxa de supervisão do primeiro ano.
Obtenha uma licença VASP, mas pode estar sujeito a condições operacionais.
A VARA reserva-se o direito de não emitir uma licença VASP se as atividades da empresa excederem o escopo da regulamentação ou se a empresa não atender aos padrões regulatórios apropriados.
O fluxograma do pedido de licença VASP é o seguinte.
Para empresas que iniciaram negócios de ativos virtuais antes de fevereiro de 2023 (operadoras VA herdadas), a VARA convidou todas essas empresas a se inscreverem no Dubai Legacy Scheme. Este programa permite que as organizações façam uma transição perfeita para o quadro regulamentar da VARA. A VARA, em cooperação com o Ministério da Economia e Turismo e o Conselho da Zona Franca, realiza diversos cursos de formação e programas de sensibilização a este respeito.
Como parte do processo regulatório, a VARA exigiu que todos os operadores legados de VA em Dubai se registrassem preenchendo um Questionário de Divulgação Inicial (IDQ). VASPs que recebem a Notificação de Reconhecimento de Aplicativo (AAN) podem continuar a obter a antiga licença operacional (LOP) ou certificação de não objeção (NOC).
A Licença de Operação Legada (LOP) oferece aos VASPs a oportunidade de fazer a transição para um regime regulatório abrangente de ativos virtuais por um tempo limitado, desde que atendam aos requisitos regulatórios básicos. Ele também vem com outros benefícios, incluindo desconto de até 50% nas taxas de licenciamento e requisitos de capital reduzidos. Esta licença é válida por 12 meses, dando aos VASPs tempo suficiente para desenvolver e cumprir requisitos abrangentes de licenciamento e regulatórios.
Resumo e Perspectiva
O estabelecimento do sistema VASP é o layout bem pensado de Dubai para a inovação em tecnologia financeira. Por um lado, proporciona aos investidores um ambiente de mercado seguro, transparente e eficiente, com requisitos de conformidade rigorosos e um quadro avançado de gestão de risco. Por outro lado, à medida que mais VASPs cumpridores se instalam aqui, espera-se que o Dubai se torne um centro de ativos digitais que ligue o Oriente e o Ocidente, promovendo o fluxo e a integração de recursos financeiros globais.
Espera-se que o sistema VASP se torne um catalisador para a inovação tecnológica financeira de Dubai e promova ainda mais o desenvolvimento de tecnologias Web3, como blockchain e ativos virtuais. O sistema VASP é também uma tentativa útil do Dubai para promover a inovação tecnológica e empresarial dentro de um quadro de conformidade. Esperamos que o Dubai abra uma nova era de economia digital que seja mais aberta, inclusiva e vantajosa para todos.