O mercado financeiro recebeu notícias pesadas e a expectativa de um corte nas taxas de juros dos EUA em setembro é quase uma conclusão precipitada.

[Principais indicadores econômicos divulgados]

Importantes indicadores económicos divulgados nos Estados Unidos durante a noite revelaram novas pistas sobre a dinâmica económica. Os estoques empresariais em maio atingiram uma taxa mensal de 0,5%, superando as expectativas de 0,4%, marcando o maior aumento desde agosto de 2022. Em contraste, o índice do mercado imobiliário NAHB caiu para 42 em julho, abaixo das expectativas de 43, e também atingiu o seu ponto mais baixo desde dezembro de 2023. A divulgação dos dois dados teve um impacto positivo no mercado de metais preciosos.

[As expectativas de corte nas taxas de juros estão aumentando em todos os níveis]

Os dados da ferramenta FedWatch do CME Group mostram que a probabilidade de o Federal Reserve reduzir a meta da taxa de fundos federais dos atuais 5,25% a 5,5% para 5% a 5,25% em setembro subiu para 93,3%. Alguns participantes no mercado prevêem mesmo que os cortes nas taxas de juro possam ser iniciados já na reunião de taxas de juro no final de Julho e implementados novamente na reunião subsequente de Setembro. A probabilidade esperada de um corte nas taxas em Setembro aumentou para 100%, significativamente superior ao nível de 70% do mês anterior. A chave para o ponto de viragem está no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA em Junho. Estes dados mostraram que o nível de preços caiu 0,1% em termos mensais e a taxa de crescimento anual caiu para 3%. o mais baixo dos últimos três anos. As recentes observações do Presidente da Reserva Federal, Powell, reforçaram ainda mais as expectativas do mercado. Ele destacou que, devido ao atraso nos efeitos da política, o Fed não precisa de esperar até que a inflação regresse à meta de 2% antes de tomar medidas, mas precisa de ter maior confiança. a tendência benigna da trajetória da inflação.

[Instituições pedem aproveitamento da oportunidade]

Jan Hatzius, economista-chefe do Grupo Goldman Sachs, sugeriu num relatório de investigação de 15 de Julho que, dados os dados mais recentes sobre desemprego e inflação, a Reserva Federal deveria considerar cortar as taxas de juro na sua reunião de política no final de Julho. Hatzius analisou que a taxa apropriada dos fundos federais deveria ser de 4%, significativamente inferior ao nível atual de 5,25% a 5,5%. Combinado com os dados encorajadores do IPC de Junho e o testemunho do Presidente Powell ao Congresso na semana passada, Hatzius prevê que o ciclo de redução das taxas está prestes a começar.

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