Autor: Dmitry Berenzon

Tradução: blockchain vernacular

O modelo Token é uma estrutura para projetar e gerenciar ativos digitais, com o objetivo de gerar valor de longo prazo por meio de mecanismos razoáveis ​​de distribuição e incentivo. Os elementos-chave incluem a prevenção de ataques Sybil, a concepção de mecanismos de incentivo eficazes (como a aposta de recompensas, recompra e destruição), a gestão da circulação e a avaliação totalmente diluída (FDV) e a garantia da utilidade e flexibilidade do Token. As decisões baseadas em dados podem otimizar a distribuição de tokens e maximizar o valor de mercado e a participação dos usuários.

Abaixo estão algumas idéias sobre um bom design de token compartilhadas por @dberenzon:

1) Um bom modelo de Token é aquele que pode produzir efeitos de riqueza.

2) Mesmo que o seu Token tenha funções limitadas, ele ainda pode ter grande valor se puder ser entregue às pessoas certas o mais rápido possível.

3) O problema atual é que os ataques Sybil estão dificultando muito os projetos e este é um dos maiores problemas não resolvidos da nossa indústria.

4) Em resposta, os projetos utilizam cada vez mais programas de Pontos Criativos para incentivar detentores de longo prazo e manter a distribuição em rede.

5) A baixa circulação/alta avaliação totalmente diluída (FDV) é um problema real, porque os projetos geralmente não conseguem manter pressão de compra suficiente para resistir à emissão de tokens, o que fará com que o preço do token caia e afetará o moral da comunidade e da equipe.

6) Este problema pode ser atenuado se a emissão de tokens puder ser alocada a detentores adequados de longo prazo, mas atualmente poucos projetos podem ser tão orientados por dados.

7) Uma solução mais simples é lançar o Token com uma avaliação totalmente diluída mais baixa e dar ao mercado secundário global um acesso mais igualitário ao mercado.

8) Novamente, a distribuição e emissão do Token é muito importante. Ao contrário do “utilitário” do Token, você só tem uma chance de fazê-lo bem.

9) Em termos de utilidade, os métodos que funcionam melhor em aplicações de grande escala hoje são basicamente piquetagem/bloqueio e recompra, destruição/redistribuição (este último tem riscos regulatórios e requer consulta com um advogado, etc.).

10) O staking/staking pode ser redefinido como vinculação de juros (obrigado @NTmoney por este conceito - não apenas para mercados de previsão!), que é uma alavanca relativamente poderosa tanto para a oferta quanto para a demanda para incentivar comportamentos específicos.

11) Não houve nada realmente novo nos últimos anos, exceto re-staking e alocações baseadas em bloqueios.

12) Além disso, os work tokens podem facilitar o fornecimento de recursos digitais (liquidez e hardware) e a transferência de riscos (seguros/redução), e são uma boa forma de consumo.

13) Pagar por tokens ainda é uma experiência terrível para o usuário final, então evite fazer isso, a menos que você seja um projeto de jogo e os usuários já estejam acostumados a comprar moeda no jogo.

14) Em geral, o utilitário Token é eficaz em aplicações de grande escala e prazos de longo prazo, e é algo vivo que deve ser ajustado ao longo do tempo (a menos que você seja Bitcoin).

Alguém apontou o ponto 2: “- Se puder ser entregue nas mãos das pessoas certas o mais rápido possível, seu Token ainda poderá ter grande valor mesmo que tenha funções limitadas.”

e ponto 3 "O problema neste momento é que os ataques Sybil estão dificultando muito os projetos e este é claramente um dos maiores problemas não resolvidos em nossa indústria"

Pergunta feita: Supondo que houvesse uma solução de identidade + privacidade que pudesse resolver o problema do ataque Sybil, quais atributos de dados seriam necessários para atingir as “pessoas certas”?

O autor respondeu: "Acho que a chave é identificar os usuários que são frequentes/ativos e aqueles que fornecem utilidade econômica ou outra utilidade em nível de rede ao protocolo/plataforma, de preferência a longo prazo. Essas utilidades podem ser participação, liquidez, volume de transações, conteúdo, hardware, segurança econômica, etc.”

Em resumo, um modelo de Token bem-sucedido não deve apenas ser economicamente e tecnicamente viável, mas também precisa se concentrar na prevenção de ataques Sybil, na concepção de mecanismos de incentivo eficazes, na gestão razoável da circulação e do FDV e na garantia da praticidade e flexibilidade dos Tokens. A tomada de decisões baseada em dados pode otimizar ainda mais a estratégia de distribuição de tokens e maximizar seu valor de mercado e a participação dos usuários.