O analista da Bloomberg, Mike McGlone, recentemente fez barulho com sua previsão de que o Federal Reserve cortará em breve as taxas de juros. Esta previsão segue-se a uma inversão nas ações dos EUA, sugerindo uma mudança significativa na política monetária. As percepções de McGlone sobre o potencial corte das taxas do FED surgem num momento crucial para a economia pós-pandemia.

Contexto histórico dos cortes nas taxas do Fed

Mike McGlone traça paralelos entre o clima económico actual e os ciclos anteriores de subida das taxas. Por exemplo, de 2004 a 2006, a Reserva Federal aumentou as taxas em 425 pontos base, tendo o primeiro corte das taxas ocorrido em Setembro de 2007. Este contexto é crucial para compreender a trajectória potencial das actuais políticas da Fed.

Em Julho de 2023, a Fed concluiu uma série de subidas das taxas, totalizando 525 pontos base, a partir do início de 2022. Apesar desta abordagem agressiva, a inflação persistente poderá atrasar qualquer flexibilização das taxas. No entanto, McGlone acredita que uma inversão nas acções sobrevalorizadas poderá levar a Fed a agir, proporcionando uma tábua de salvação para os preços do ouro.

Cortes nas taxas do Fed e ações dos EUA

O potencial para cortes nas taxas da Fed alinha-se com os sinais recentes dos responsáveis ​​da Reserva Federal. O presidente Jerome Powell e outros expressaram confiança crescente na sua capacidade de controlar a inflação. Estão agora a considerar uma mudança na política para apoiar uma aterragem suave da economia, com o objectivo de reduzir a inflação sem causar perdas significativas de empregos.

As expectativas do mercado também apontam para um corte nas taxas. Muitos analistas prevêem que a primeira redução poderá ocorrer já em setembro. Este sentimento é partilhado pela economista Tiffany Wilding, da Pimco, que vê um corte nas taxas como um “acordo fechado” com base nos dados económicos actuais.

Corte da taxa do Fed em meio ao arrefecimento da inflação

À medida que a inflação mostra sinais de arrefecimento e o mercado de trabalho começa a abrandar, a Fed parece preparada para abandonar a sua postura agressiva. Esta mudança potencial é crucial para manter a estabilidade económica. A capacidade do banco central de navegar neste equilíbrio moldará o cenário económico nos próximos meses.

Os responsáveis ​​da Fed sublinharam a necessidade de gerir “riscos bilaterais” – controlando a inflação e evitando perdas excessivas de empregos. O objectivo é uma “aterragem suave”, reduzindo a inflação sem provocar um aumento do desemprego. Este delicado equilíbrio é essencial para o bem-estar dos consumidores e das empresas americanas.

Implicações globais

A potencial mudança na política monetária dos EUA não está a acontecer isoladamente. Alinha-se com as tendências globais, à medida que os bancos centrais em todo o mundo ajustam as suas estratégias em resposta às mudanças nas condições económicas. A Governadora da Reserva Federal dos EUA, Lisa Cook, discutiu estes desafios na Conferência Australiana de Economistas de 2024, sublinhando o contexto global dos potenciais cortes das taxas da Fed.

Os indicadores de mercado reflectem estas expectativas, com os comerciantes e os bancos de Wall Street a apostarem num corte de 25 pontos base em Setembro. A ferramenta CME FedWatch mostra um aumento significativo na probabilidade deste corte nas taxas, sugerindo uma forte confiança do mercado nas próximas ações do Fed.

Em conclusão, os cortes previstos nas taxas da Fed marcam um ponto de viragem crítico na política monetária dos EUA. À medida que as ações dos EUA revertem e a inflação arrefece, a Reserva Federal parece preparada para aliviar a sua estratégia agressiva de subida das taxas. Esta mudança visa alcançar uma aterragem suave, equilibrando o controlo da inflação com a preservação do emprego, e terá implicações significativas para o cenário económico global.