Autor: Huhu Ho; Editor: Hao Fangzhou;
Produzido por Odaily Planet Daily
Na metade de 2024, a indústria de criptografia deu um passo épico. Desde a aprovação do ETF spot de Bitcoin dos EUA no início do ano até a aprovação dos ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum em Hong Kong, os ETFs à vista de Ethereum e Solana dos EUA são. também prestes a inaugurar um avanço. Este progresso marca a entrada oficial dos criptoativos no mundo financeiro dominante.
No mercado de criptografia nativo, o mercado de Bitcoin continua a atingir máximos históricos; A ecologia do Bitcoin também foi desenvolvida no ano passado, em torno da rede principal do Bitcoin, projetos de segundo nível também estão surgindo, o surgimento de novas primitivas DePIN trouxe uma nova rodada de entusiasmo no setor de infraestrutura;
Quais projetos chamaram mais atenção no mercado primário no primeiro semestre deste ano? Não há dúvida de que AI + blockchain se tornou o primeiro. Tanto a rede subjacente impulsionada pela IA quanto as ferramentas relacionadas à IA são procuradas pelo capital. Talvez ao descrever o futuro da Web3, a IA já tenha se tornado um dos recursos mais representativos. .
Embora haja grandes avanços no desenvolvimento global, que tipo de faíscas serão acesas no mercado primário?
Neste artigo, Odaily Planet Daily focará no layout do mercado primário das instituições e mostrará detalhadamente o perfil de investimento das principais instituições representativas no primeiro semestre de 2024 (para uma análise numérica mais completa dos valores, aguarde a próxima revisão do segundo trimestre). Também tivemos a sorte de entrevistar os representantes institucionais OKX Ventures, ArkStream Capital e Foresight Ventures para conversar sobre o estágio atual do mercado, cada preferência de investimento e a lógica por trás dela.
Classificação dos projetos investidos pelas instituições
Na figura abaixo, são selecionadas instituições de investimento representativas da Web3. A dimensão principal é o número de investimentos no primeiro semestre do ano. O Odaily Planet Daily classificou ainda os projetos investidos em cinco faixas principais com base nos seus tipos de negócios, objetos de serviço, modelos de negócios e outras dimensões: infraestrutura, aplicações, prestadores de serviços técnicos, prestadores de serviços financeiros e outros.
Marcas Animoca
基础设施: Futureverse、E Money Network、ARPA、Humanity Protocol、Lava Network、Shiba Inu、Berachain、Monad、XION、peag、Myshell、0G、PolyHedra、Beoble、io.net、KIP Protocol、Root Protocol、Nubit；
Descrição:Redigido、Água Salgada、Zeek Network、The Sandbox、GoPlus Security、Stashh、Cookie3、TRALA、CARV、Kuroro Beasts、OpenSocial、IVX、Pencils Protocol、Aria、Param Labs、Cross The Ages、Baby Shark Universe、Blade Games、Puffverse 、 Iskra、DARKTIMES、Wild Forest、Puffer Finance、Sharpe Al、Planet Mojo、llluvium、Rollie Finance、eesee、Imaginary Ones、Matr1x、Ultiverse、WELL3、Pixelmon、AOFverse；
Prestador de serviços técnicos: Sapien;
Outros: Bondex*2, Co-Museu;
OKX Empreendimentos
基础设施: Cadeia Merlin, Rede B2, Rede Zeus, 0G, Sonic, codatta, GoPlus Security, Cysic, Monad, Arch Network, ZKM, Carv, Movimento, Lumoz, pilha UTXO, Privasea, Camp Network, Sophon, FLock.io, Bitlayer, MyShell, Nubit, Meson Network, DLC.Link, Eclipse, io.net, Taiko, BounceBit, Ether.Fi, Delphinus Lab, Ethena, PolyHedra;
Requisitos: Zeek Network, UniSat, DEXTools, OpenSocial, Pencils Protocol, BlockBooster, Blade of God X, Bedrock, L3E7, Wild Forest, Thruster, Tomo, Cellula, StakeStone, UXLINK, AltLayer, NAVI Protocol, Portal Network, Renzo Protocol;
Provedor de serviços técnicos: 0xScope;
Outros: DeBoX, BeWater;
Pense em empreendimentos
基础设施: TNA, Chakra, NatixNetwork, Tevaera, Zeko, BonusBlock, peag, Bitlayer, Nubit, BEVM, Rede Tanssi, Protocolo Flash, Dez, Cosmologia, Protocolo de Humanidade, Beoble, Entangle;
Descrição: XProtocol, Stage, Elys Network, IVX, RunesFi, Zaros, RunesTerminal, xSwap, Crestal, Mitosis, SHADOW WAR, Creator.Bid, MerlinStarter, Master Protocol, Moongate, Protocolo Satoshi, GAM3S.GG, BitRealms, Metalcore, Silencio, Exverso, Truflação, Empréstimo, Velar, Crônicas SkyArk;
MH Ventures
基础设施:Entangle、Particle Network、AgentLayer、Play Al、Parasail、Blockless、Crestal、TNA、Aizel Network、XION、Nubit、BEVM、AlLayer、Morph、io.net、Privasea、Humanity Protocol、Lava Network、Merlin Chain、Analog 、 OMEGA, Bitlight Labs, Hivello;
Descrição: Param Labs, XSwap, Creator.Bid, Avalon, Gull Network, SatoshiSync, Gomble Games, Protocolo Satoshi, Openstamp, Blockus, ChronoForge, Imaginary Ones, Velar;
Prestador de serviços técnicos: Lightlink;
Outros: Sinax;
Grandes participações cerebrais
Infraestrutura: Entangle, Exabits, Sphere, Initia, Ten, Zeus Network, MegaETH, Sonic, Nubit, Natix Network, Shiba Inu, Mayan, Monad;
Descrição: BitFlow, Synonym Finance, Overworld, Watches.io, GLIF, Utila, BitRealms, Planet Mojo, Gomble Games, Parallel, ZKasino, Decent.land, kima Network, Pixelverse, XOCIETY, IVX, Aria, Arch Network, EYWA, Mitosis 、 L3E7、Carteira Plena、Inference Labs、HOJE；
Provedor de serviços técnicos: Safari;
O Grupo Espartano
基础设施: Morph, XION, Rede Zeus, Berachain, Cadeia Merlin, Rede de Partículas, Nubit, Zentry, API3;
Enredo: The Bornless、Palet Exchange、MetaCene、Metalcore、Karma3 Labs、Overworld、Pixelmon、Forgotten Playland、Saros Finance、iluvium、Sophon、Parallel、peaq、Alex、Gomble Games、Planet Mojo、Redacted、XOCIETY、Supervillain Labs、Aria、 L3E7、Puffverse、Floresta Selvagem、UnchartedCentrifuge、Avalon；
Provedor de serviços técnicos: Cookie3;
Empreendimentos prospectivos
基础设施:Merlin Chain、Ether.Fi、DePHY、io.net、Humanity Protocol、Morph、XLink、MyShell、Shiba inu、Glacier Network、Avail、Parasail、TheoriqAl、Movement、Avalon、Cellula；
Descrição:SoulLand,Pixelmon,PublicAl,Overworid,Oyl,KiloEx,Alex,Gomble Games,Blade Games,L3E7,Decent.land,Rango,Pixelverse,Focus Tree,Mitose,Puffverse;
Provedor de serviços financeiros: Agora;
Capital HashKey
基础设施: ORA、Particle Network、GoPlus Security、Avail、Babylon、Cysic、Tevaera、Othentic、Berachain、B2 Network、Lava Network、Lumoz、Mystiko.Network、PolyHedra、Cosmology、Karma3 Labs、Humanity Protocol、Delphinus Lab、HackQuest、 Beoble, AltLayer, FuzzLand;
Nomes: Halo, UXLINK, Bladerite, Puffverse, Aark Digital, Overworld, Lightcycle, bitsCrunch, Fetcch;
Provedor de serviços técnicos: 0xScope;
RSG
Infraestrutura: Lava Network, Ethena, Taiko, Inco Network, Analog, Fhenix, Owito Finance, Monad, Myshell;
Descrição:Altitude、The MysterySociety、Kiln、Arcade ARC、Kelp DAO、UXUY、Mitose、Usual、Puffer Finance、LILLIUS、TODAY、Arrow Markets、Midas、EarlyFanS、Elixir；
Provedores de serviços técnicos: 0xScope, SoSo Value;
Provedores de serviços financeiros: Cube.Exchange, M^0, D2X, ClearToken;
Outros: Ink Finance;
Laboratórios DWF
基础设施:Analógico、Beoble、DeMR、Lumia、Zentry、API3、Tevaera、Klaytn、peaq、GraphLing Chain、Flash Protocol、Ten；
Descrição: Ultiverse, TokenFi, Prom, Artfi, Yuliverse, Milady, Parasail, Kelp DAO, Shogun, Scallop, Alex, Nebula Revelation, Juice Finance;
Provedor de serviços técnicos: NuLink;
Provedores de serviços financeiros: Double, LazyBear;
Outros: DeBox;
Grupo Âmbar
Infraestrutura: Ethena, io.net, Merlin Chain, Berachain, Babylon, Layer3, Taiko, Fhenix, ZKM, Monad, Reya Network, AlLayer;
Características: Ether.Fi, Pixelmon, Kodiak, DappOS, Mochila, Metalcore, Mitose, Bedrock, Anichess, MerlinStarter, Merkle Trade, Parallel;
Provedores de serviços técnicos: 0xScope, Carbcoin, Tensorplex Labs, Elixir;
Provedor de serviços financeiros: Woo Network;
Capital Cifrado
Infraestrutura: Protocolo Humanidade, Hivello, Beoble, Arch Network, Shiba lnu, Berachain, Protocolo Flash, XLink;
Requisitos: Imaginary Ones, Shuffle, ZeroLend, Pixelmon, Velar, bitsCrunch, Kasu, BracketX, Kelp DAO, CARV, Gombble Games, BlockGames, CAM3S.GG, Aark Digital, Raiinmaker, Ooga Booga, Juice Finance, Madworld, Pallet Exchange, UXLINK 、NFTG、Vieira;
Capital Policadeia
Rede Bitfinity, AltLayer, Berachain, Nubit, Babylon, Cysic, Clique, Eclipse, Sahara, Talus, ORA, Botanix, Via Láctea, Movimento, Ritual, Suspiro, PoliHedra;
Descrição: Superform, Squid, Drift Protocol, Canza Finance, Particle, DappOS, Monkey Tilt, Pac Finance, Shogun, Tomo, Stream Finance, Sofamon;
Empreendimentos Coinbase
Infraestrutura: Polymer, WITNESS, Mountain Protocol, Arcium, Turnkey, Othentic, Avalon, Monad, Umoja;
Requisitos: LogX, Rede de Portal, Conduíte, Farworld, Esquadrões, Neynar, El Dorado, Parágrafo, Agora, Puffer Finance, Midas, BOB, Reya Network, Stack;
Laboratórios Binance
Infraestrutura: Zircuit, Movement, BounceBit, Privasea, Babylon, Ethena;
Nomes: Memeland, BracketX, infravermelho, Rango, AeVO, Zest Protocol, UXUY, Milkyway, StakeStone, Cellula, Deriwio, QnA3 GPT, NFPrompt, Shogun, Puffer Finance, Protocolo Renzo;
SeteXVentures
Infraestrutura: ORA, AltLayer, io.net, Particle Network, Avail*2, REVOX, Azuro, Monad, Karma3 Labs, Delphinus Lab, Adot;
Descrição:ArenaX Labs、L3E7、UXLINK、Cellula、Sophon、MetaCene、Renzo*2 ；
Provedor de serviços técnicos: Safari;
Outros: eesee;
criptografia a16z
Infraestrutura: NEBRA, Espresso Systems, Optimism, EigenLayer, Nodekit;
Aplicações: Neynar, Farcaster, Kiosk, MyPrize, Madworid;
Provedor de serviços financeiros: OpenTrade;
Outros: KIki World, Amigos com Benefícios;
ArkStream Capital
Infraestrutura: ARPA, Nubit, BEVM, io.net, rede Merlin, Nibiru;
Aplicação: Kelp DAO, MerlinStarter;
Fornecedor de serviços técnicos: Blockus;
Paradigma
Infraestrutura: Conduit, Symbiotic, Babylon, Monad, Succinct, Axiom;
Aplicação: Farcaster, Phoenix;
LD Capital
Infraestrutura: Babilônia, DeMR;
Aplicação: Decent.land, Fetch, Slot Bored;
Outros: Jogo;
Leiame da Lógica de Investimento Institucional
Além da compilação de eventos e dados, o Odaily Planet Daily também entrevistou representantes de algumas instituições abordadas no artigo anterior para conversar sobre as atuais condições de mercado, preferências de investimento de diversas empresas e a lógica por trás delas.
Odaily Planet Daily: Qual é o atual estágio do ciclo do mercado Web3?
OKX Ventures: Ao observar os ciclos da indústria, precisamos observá-los sob as três perspectivas a seguir:
A indústria começou a entrar na corrente principal da sociedade: o tamanho do mercado de criptografia manteve o crescimento em US$ 2 trilhões, e os ETFs Bitcoin e Ethereum entraram no escopo comercial do mercado financeiro global, o que também representa que a indústria de criptografia está acelerando sua integração com o mundo tradicional.
Melhor ambiente empresarial: Os fluxos de capital de capital de risco estão a aumentar De acordo com as estatísticas, o montante total de investimento e financiamento no segundo trimestre de 2024 ultrapassará os 3 mil milhões de dólares, um aumento mensal de 28%. Ao mesmo tempo, empreendedores excepcionais continuam a chegar. Empreendedores com formação líder no setor e formação educacional de ponta continuam a entrar no setor e a contribuir com sangue novo para o setor.
Admissão de usuários em grande escala. Nos últimos anos, a infraestrutura blockchain melhorou. O Ethereum, a Camada 2 e as cadeias públicas de alto desempenho forneceram um ambiente de desenvolvimento amigável e um rico espaço de blocos do lado do usuário, como jogos, redes sociais e a ecologia do Telegram, estão deixando mais usuários inconscientes. Ao entrar no mundo criptográfico, os aplicativos de IA, as intenções e as abstrações de contas estão reduzindo o limite de aprendizagem dos usuários. Estamos às vésperas de uma explosão de aplicações em grande escala e continuamos otimistas quanto a isso no longo prazo.
ArkStream Capital: Acreditamos que estamos atualmente nos estágios iniciais de um mercado altista, e ainda haverá uma alta maior neste ciclo, contando com a liberação de água dos Estados Unidos.
Foresight Ventures: Acho que o atual mercado altista no mercado de criptografia ainda não começou. Após a aprovação do ETF Bitcoin Spot, o Bitcoin deixou o mercado de criptografia e se tornou um ativo de ações dos EUA. É improvável que os influxos em ETFs à vista de Bitcoin se espalhem para os mercados de criptografia. Mas penso que com o advento dos cortes nas taxas de juro e o aumento da penetração na indústria, o mercado recuperará os fluxos de capital a partir do segundo semestre do ano.
Odaily Planet Daily: Ao fazer investimentos primários nesta fase, qual é a magnitude aproximada dos novos projetos aos quais você está exposto a cada semana? Sobre qual área ou setor você está mais otimista no futuro próximo e por quê?
OKX Ventures: Toda a equipe é exposta a 100 a 200 projetos todas as semanas. A OKX Ventures investe em todas as áreas, abrangendo IA, GameFi, DeFi, Web3, NFT e Metaverso, infraestrutura subjacente de blockchain e outras áreas, com um total de mais de 300 projetos. Entre eles, a proporção de investimento é: infraestrutura (40%), DeFi (20%), jogos (15%), Web3 (15%), NFT e Metaverso (10%). Neste ciclo, nos concentramos em três direções:
Construção de infraestrutura mais eficiente: Infraestrutura mais rápida, eficiente e barata ainda é o foco, como a direção paralela representada por MegaETH e Monad ao mesmo tempo, infraestrutura mais diferenciada, como cadeias públicas projetadas para IA, soluções FHE e muito mais; Infraestrutura baseada em ZK para questões de privacidade.
Produtos DeFi inovadores: Os produtos DeFi têm modelos de negócios e bases de usuários maduros. No futuro, o DeFi se tornará mais multicadeia, descentralizado, introduzirá mais ativos RWA, introduzirá mais derivativos e se tornará mais eficiente.
Apresentando usuários Web2: A base geral de usuários Web3 ainda está crescendo rapidamente Em comparação com as indústrias de IA, jogos, redes sociais e streaming de mídia da Web2, a indústria Crytpo ainda tem muito espaço para crescimento. Casos típicos são IA e Telegram. O ChatGPT capturou quase 200 milhões de usuários. Há um acoplamento natural entre a IA e a indústria Crytpo, que tem 900 milhões de usuários ativos e é um dos 20 aplicativos com maior atividade diária no mundo. 700 milhões para TON TVL, Ton.app tem atualmente 874 projetos. Acreditamos que esses aplicativos apresentarão mais usuários da Web2 à indústria de blockchain.
ArkStream Capital: Nosso investimento e pesquisa no primeiro semestre do ano se concentraram em três setores: o ecossistema BTC, a trilha de expansão e re-promessa do Ethereum, a trilha AI + DePIN, e também em subdivisões como FHE, armazenamento de dados e layout de cadeia.
Foresight Ventures: É difícil contar quantos projetos assistimos toda semana, mas deve ser na ordem de dezenas. Atualmente, estamos prestando mais atenção à AI Crypto, ao Consumer App, ao ecossistema TG e às plataformas institucionais.
Odaily Planet Daily: Em quais aspectos da equipe e dos produtos você está mais focado atualmente?
OKX Empreendimentos:
Inovação e capacidades técnicas da equipe: OKX Ventures enfatiza a avaliação da profundidade técnica e capacidades de inovação da equipe, procurando equipes que possam impulsionar a vanguarda da tecnologia e aplicações em áreas como finanças, jogos, IA, FHE, ZK e criptografia. A equipe precisa ter uma base técnica sólida e pensamento inovador.
Potencial de mercado e singularidade do produto: O produto precisa ter uma demanda de mercado e uma base de usuários potenciais claras, e ser capaz de demonstrar sua singularidade e inovação em um mercado altamente competitivo. No actual ambiente de mercado altamente competitivo, os produtos devem não só satisfazer as necessidades dos utilizadores, mas também liderar a narrativa do mercado.
As capacidades de execução e crescimento do negócio da equipa: Além das capacidades de inovação, a equipa também deve ser capaz de transformar ideias inovadoras em produtos reais e lançá-los com sucesso no mercado. A OKX Ventures se concentra em saber se a equipe pode responder rapidamente às mudanças do mercado, promover produtos de maneira eficaz e alcançar um rápido crescimento dos negócios para alcançar um Go-To-Market eficaz.
Compromisso com o desenvolvimento e conformidade a longo prazo da indústria: A equipa do projeto precisa de continuar a prestar atenção às regulamentações e conformidade da indústria, o que é extremamente importante para manter a sustentabilidade dos negócios no ambiente regulatório em mudança em todo o mundo. A OKX Ventures presta mais atenção aos projetos e equipes que conduzem ao desenvolvimento saudável e compatível de toda a indústria de blockchain.
Em suma, a estratégia de investimento da OKX Ventures atribui grande importância ao espírito inovador da equipa, às competências profissionais, à capacidade de execução e ao potencial de mercado e às características diferenciadas do produto. Juntos, esses fatores formam o julgamento da OKX Ventures sobre a equipe e o produto.
ArkStream Capital: Primeiro faremos um mapeamento mais detalhado na faixa que estamos otimistas, cobrindo basicamente todos os projetos desta faixa. Selecione produtos com inovação disruptiva e narrativas de alto nível e considere todos os aspectos das capacidades de sua equipe, incluindo capacidades de implementação de produto, velocidade de iteração, taxa de crescimento de dados, configuração de equipe, marketing e comunidade, etc., para obter uma análise competitiva completa do produto e depois DD, invista.
Foresight Ventures: A equipe fundadora deve ter a capacidade de reconhecer e organizar a equipe, e o produto deve ser único e inovador.
