Revisão de mercado
O índice do dólar americano caiu acentuadamente após a consolidação esta semana. Na terça-feira, o índice dos EUA subiu após o discurso de Powell, mas caiu novamente no final do pregão. A inflação medida pelo IPC dos EUA anunciada na quinta-feira caiu em todos os níveis, fortalecendo as esperanças de que o Federal Reserve começará a cortar as taxas de juros em setembro. O índice dos EUA despencou acentuadamente, aproximando-se da marca de 104. Os rendimentos dos títulos dos EUA também caíram coletivamente.
O ouro spot subiu acentuadamente esta semana. Na segunda-feira, afectado pela recuperação do sentimento de risco do mercado de acções, pela realização de lucros pelos investidores e pela suspensão das compras de ouro pelo banco central chinês durante dois meses consecutivos, o ouro spot caiu de um máximo para cerca de 2.350, caindo. em mais de US$ 30 durante o dia. Mas depois a queda inverteu-se e, após a divulgação dos dados do IPC, subiu mais de 40 dólares americanos durante o dia, atingindo um máximo de 2.424,5, um novo máximo desde 22 de maio. Na sexta-feira, a recuperação do preço do ouro estagnou após a divulgação de dados inesperados do PPI, uma vez o ouro caiu abaixo da marca de 2.400 números inteiros.
Os preços internacionais do petróleo entraram numa tendência de consolidação depois de terem caído no início da semana. Os preços internacionais do petróleo caíram por três dias consecutivos, para o nível mais baixo em quase duas semanas, já que o furacão Berrier teve um impacto menor do que o esperado na produção de petróleo dos EUA. Os preços do petróleo recuperaram-se ligeiramente, uma vez que dados mostraram que os estoques de petróleo e gasolina nos EUA caíram acentuadamente na semana passada, aliviando as preocupações dos comerciantes sobre a demanda.
Impulsionadas pelo enfraquecimento do dólar norte-americano, as moedas não norte-americanas em geral subiram esta semana. Entre eles, o iene japonês foi o mais óbvio. Depois dos dados do IPC, uma vez subiu quase 3%, e o dólar americano em relação ao iene caiu para menos de 157,40. O dólar australiano subiu para o seu nível mais alto desde janeiro em relação ao dólar americano, o euro atingiu um novo máximo em relação ao dólar americano desde 7 de junho e a libra em relação ao dólar americano atingiu um novo máximo desde 8 de março.
Em termos de ações dos EUA, esta semana as grandes ações de tecnologia empurraram o índice S&P 500 para romper 5.600 pontos pela primeira vez na história, subindo por 7 dias consecutivos, estabelecendo um recorde este ano e estabelecendo uma nova máxima de fechamento por 6 negociações consecutivas. dias; o Nasdaq atingiu um novo máximo de fechamento por 7 dias consecutivos de negociação. No entanto, após os dados do IPC, o índice S&P 500 caiu e as sete principais ações dos EUA enfrentaram a maior pressão de venda no ano passado, com o seu valor de mercado a evaporar-se em quase 600 mil milhões de dólares (aproximadamente 4,35 biliões de yuans) durante a noite. O índice Russell 2000 subiu e registou o seu melhor desempenho num único dia em sete meses.
Principais acontecimentos da semana
1. O IPC explodiu e o mercado começou a precificar três cortes nas taxas de juros
Os muito observados dados do IPC dos EUA em junho esfriaram em geral, com a taxa anual básica do IPC registrando 3,3%, abaixo das expectativas do mercado de 3,4%, e caindo inesperadamente para o nível mais baixo desde abril de 2021; caiu para 0,1%. O IPC global aumentou 3% em termos homólogos, inferior aos 3,1% esperados e ao valor anterior de 3,3%; a taxa de crescimento mensal foi de -0,1%, tornando-se negativa pela primeira vez em quatro anos.
Após a divulgação dos dados do IPC, o mercado começou a apostar na Reserva Federal, reduzindo as taxas de juro três vezes este ano. Os preços do mercado monetário mostram que os investidores estão quase certos de que o Fed cortará as taxas de juros em setembro e dezembro, com mais de 50% de chance de um corte nas taxas em novembro
Nick Timiraos, um repórter financeiro conhecido como "Novo Serviço de Notícias da Reserva Federal", comentou que a inflação nos EUA abrandou acentuadamente em Junho, continuando a tendência recente de abrandamento dos aumentos de preços e abrindo caminho para a Reserva Federal reduzir as taxas de juro no final do Verão. Os analistas do Citi alertaram para os riscos de um enfraquecimento acentuado da actividade económica e de um ritmo acelerado de cortes nas taxas de juro, prevendo-se que a Fed reduza as taxas de juro oito vezes consecutivas a partir de Setembro. O JPMorgan Chase alterou sua previsão para o primeiro corte nas taxas de juros de novembro para setembro.
No entanto, os dados do PPI divulgados na sexta-feira foram inesperadamente superiores ao esperado, uma vez que o aumento das margens de lucro dos prestadores de serviços compensou um segundo declínio mensal consecutivo no custo dos bens. Isto pode indicar que as mudanças nos dados do PCE podem não ser tão amigáveis quanto sugeriram os dados do CPI de ontem.
2. Powell começou a manifestar convergências e muitos responsáveis abriram caminho para um corte nas taxas de juro em Setembro.
Esta semana, o presidente do Federal Reserve participou das audiências semestrais do relatório de política monetária da Câmara e do Senado. Embora mantendo sua postura anterior, ele acrescentou um novo ponto de vista, acreditando que a inflação não é mais o único risco que o Federal enfrenta. Reserva. Analistas de mercado acreditam que este é um indício de que as taxas de juros começarão em breve a ser reduzidas. Aqui estão os destaques de suas duas audiências.
Inflação: Foram feitos progressos consideráveis, esperar por mais dados bons para aumentar a confiança não é o único risco; não há necessidade de esperar que a inflação fique abaixo de 2% antes de cortar as taxas de juro;
Emprego: O mercado de trabalho arrefeceu significativamente, mas continua forte, com a taxa de desemprego ainda em níveis historicamente baixos, respondendo a uma fraqueza inesperada;
Taxas de juro: A política actual é restritiva e é pouco provável que caia para níveis de taxas de juro extremamente baixos antes da crise. É pouco provável que o próximo passo seja aumentar demasiado as taxas de juro; uma flexibilização tardia ou insuficiente será um obstáculo à economia e ao emprego.
Economia: O crescimento económico ronda os 2%. Embora reduzir a inflação, evitar despedimentos em massa ou causar uma grave recessão económica é o que mantém Powell acordado à noite.
Balanço: A redução do balanço ainda está um pouco distante. Não existe uma meta específica sobre o tamanho do balanço. O nível apropriado será encontrado com base na experiência.
Outros: os factores políticos não são tidos em conta na tomada de decisões e a independência do banco central é crucial; não se constatou que a capacidade cognitiva de Biden tenha diminuído;
Entre outras autoridades, o presidente do Federal Reserve Bank de St. Louis disse que foram feitos mais progressos no combate à inflação, mas são necessárias mais provas a este respeito. Muitos funcionários “gostaram” dos dados da CPI. O presidente do Fed de Chicago, Goolsby, disse que o relatório de inflação de junho era muito bom e, dependendo dos dados, um ou uma série de cortes nas taxas de juros poderiam ser considerados. O Presidente do Fed de São Francisco, Daly, também acredita que, com base em vários dados, pode ser necessário ajustar a política monetária e é apropriado cortar as taxas de juro pela metade este ano. O presidente do Fed de St. Louis, Mussallem, disse que dados recentes mostram que a inflação está progredindo e espero que os dados me dêem a confiança necessária para esperar que a inflação atinja 2% em meados ou no final do próximo ano.
3. Biden estava determinado a não se retirar da eleição, mas cometeu um segundo deslize num momento chave
O presidente dos EUA, Joe Biden, reiterou a sua determinação em concorrer e instou os legisladores democratas e os doadores a encerrarem as discussões sobre um substituto, mas subsistem divisões profundas e alguns dos seus aliados e conselheiros de longa data ainda estão a discutir como retirá-lo da corrida.
Entre eles, o ex-presidente da Câmara dos EUA, Pelosi, disse que Biden deveria tomar uma decisão o mais rápido possível sobre se continuaria a concorrer ao cargo, e o líder da maioria no Senado, Schumer, está privadamente aberto a nomear outros para concorrer. Até mesmo o azulado estado de Nova Iorque está a vacilar, com o seu vice-governador a apelar a Biden para se afastar.
Os registros de visitantes mostram que renomados especialistas em doença de Parkinson visitaram a Casa Branca oito vezes desde agosto do ano passado, mas a Casa Branca respondeu que Biden estava com boa saúde. No entanto, os seus lapsos de língua nas cimeiras da NATO e nas conferências de imprensa levantaram mais uma vez preocupações sobre a sua idade e acuidade mental. Ele apresentou erroneamente Zelensky como Putin e referiu-se erroneamente ao vice-presidente Harris como Trump.
4. As autoridades japonesas são suspeitas de intervir novamente no iene
Após a divulgação dos dados de inflação do IPC dos EUA, o iene japonês valorizou-se acentuadamente de cerca de 161,58 para 157,44 em menos de meia hora, com um intervalo de flutuação superior a 4 ienes, consistente com o intervalo causado pela maioria das intervenções anteriores. Uma comparação baseada nas contas do Banco do Japão e nas previsões dos corretores de câmbio sugere que a dimensão da intervenção poderá rondar os 3,5 biliões de ienes (22 mil milhões de dólares).
No entanto, o vice-ministro das Finanças do Japão, Makoto Kanda, permaneceu em silêncio sobre se deveria intervir na quinta-feira, mas disse que as recentes flutuações acentuadas na taxa de câmbio são estranhas. No mercado de câmbio flutuante, a intervenção no mercado cambial é certamente rara, mas excessiva. ou flutuações desordenadas precisam ser tratadas adequadamente.
O Banco do Japão conduziu uma verificação da taxa de câmbio do iene em relação ao euro na manhã de sexta-feira. Foi relatado pela última vez que o Banco do Japão realizou tais verificações em setembro de 2022, poucos dias antes de intervir pela primeira vez desde 1998.
5. Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China: Suspensão dos negócios de refinanciamento de títulos a partir de 11 de julho
A fim de manter o funcionamento estável do mercado e após avaliar plenamente a situação atual do mercado, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China aprovou o pedido da China Securities Financial Company para suspender o negócio de refinanciamento de valores mobiliários de acordo com a lei, que será implementada a partir de julho 11, 2024. Os contratos de refinanciamento de títulos existentes podem ser prorrogados, mas devem ser encerrados até 30 de setembro. No primeiro dia da nova regulamentação, o saldo de refinanciamento de títulos no mercado caiu 15,48 milhões de ações, sem novas operações de refinanciamento de títulos.
Ao mesmo tempo, a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China aprovou a bolsa de valores para aumentar o rácio de margem para empréstimos de títulos de pelo menos 80% para 100%, e o rácio de margem para fundos de investimento em títulos privados participarem em empréstimos de títulos de pelo menos 100% a 120%. Em vigor a partir de 22 de julho de 2024.
6. Banco Central: Realizar operações de recompra positiva temporária ou de recompra reversa temporária, conforme apropriado.
O Banco Popular da China emitiu um anúncio aos corretores primários no negócio de mercado aberto na manhã de 8 de julho, dizendo que realizará operações de recompra temporária temporária ou de recompra reversa temporária, dependendo da situação. A nova ferramenta funciona no período da tarde, das 16h às 16h20 nos dias úteis, e o período é noturno. As novas ferramentas são interpretadas pelo mercado como um estreitamento ou mesmo formação de um novo corredor de taxas de juro.
7. Apostas de corte de juros do Banco da Inglaterra diminuem
É provável que o Banco de Inglaterra reduza as taxas de juro em algum momento no futuro, disse o economista-chefe Peel na quarta-feira, mas dados recentes sugerem que a inflação poderá permanecer elevada durante mais tempo do que o esperado. Posteriormente, os traders reduziram as suas apostas num corte de taxas por parte do Banco de Inglaterra, acreditando que a probabilidade de um corte de taxas em agosto era inferior a 50%.
A oposição foi ainda mais impulsionada por dados que mostraram na quinta-feira que o crescimento do PIB britânico nos três meses até maio foi o mais rápido desde o conflito Rússia-Ucrânia e deverá continuar a crescer bem nos próximos meses, à medida que os rendimentos reais continuam a melhorar. reduziu as taxas de juros em agosto.
8. Relatório mensal da OPEP: a produção dos Estados-membros ainda excede as quotas
O relatório mensal da OPEP divulgado na quarta-feira prevê que a procura global de petróleo bruto crescerá em 2,25 milhões de barris por dia em 2024 e 1,85 milhões de barris por dia em 2025, ambos consistentes com as expectativas anteriores. A organização espera escassez de oferta de petróleo nos próximos meses e em 2025, com a procura de petróleo bruto OPEP+ a atingir 43,6 milhões de barris por dia no terceiro trimestre, bem acima da produção actual da organização.
O relatório mensal também mostrou que o Iraque, o Cazaquistão e a Rússia continuaram a exceder os limites de produção. Apesar dos cortes acentuados na produção da Rússia em Junho, a oferta diária combinada dos três países ainda está centenas de milhares de barris acima da quota estabelecida no início do ano.
9. Tesla atrasou o lançamento do Robotaxi e o preço de suas ações despencou
Tesla (TSLA.O) adiou o lançamento de seu táxi autônomo Robotaxi de agosto para outubro para dar tempo para construir mais protótipos do veículo. Os designers da Tesla foram convidados a redesenhar elementos do Robotaxi, disseram fontes.
Há alguns meses, Musk definiu a data de lançamento para 8 de agosto. O otimismo sobre o próximo lançamento fez com que o preço das ações da Tesla subisse por 11 dias consecutivos. Logo após o anúncio do adiamento da listagem, Tesla Caiu acentuadamente em mais de. 8% durante a sessão, a maior queda desde 4 de março.
10. O protagonista de “O Big Bang do Século” foi considerado culpado
Após um julgamento de dois meses, um júri dos EUA considerou na quarta-feira o fundador da Archegos Asset Management, Bill Hwang, e o co-réu e diretor financeiro Patrick Halligan culpados. Bill Hwang, 60 anos, declarou-se inocente de uma acusação de conspiração para fraude, três acusações de fraude e sete acusações de manipulação de mercado, mas foi considerado culpado em 10 das 11 acusações. Cada acusação acarreta uma pena máxima de 20 anos de prisão, mas a pena final pode ser inferior ao máximo.
A Archegos entrou em colapso em março de 2021, fazendo com que contrapartes como Credit Suisse, Morgan Stanley e Nomura perdessem mais de 10 mil milhões de dólares.
Artigo encaminhado de: Golden Ten Data