O incidente "Mentougou" Mt. Gox, que durou 10 anos, está finalmente chegando ao fim.

Na madrugada de 28 de maio, a carteira Mt. Gox, que estava falida há 10 anos e não tinha movimentação na carteira fria há cinco anos, sofreu alterações em 10 transações para um endereço desconhecido, transferindo 141.685 Bitcoins, que totalizou 9 bilhões com base no valor de mercado. As notícias do mercado diziam que esta era a preparação antecipada para a compensação da dívida da Mt. Gox. Afetado por isso, o preço do BTC caiu 3%, caindo abaixo de US$ 68.000.



Depois de uma disputa prolongada, os credores aproximam-se mais uma vez de um resultado satisfatório, mas o mercado parece estar a enfrentar uma pressão invisível.

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Revisão do incidente Mt.Gox, que sozinho derrubou o mercado altista

Se você tem um pouco de compreensão da história da criptografia, o Monte. Gox é definitivamente famoso. Pode-se considerar que já causou um dos maiores Waterloos da história do Bitcoin e também foi o exterminador do mercado altista de 13 anos.

A Mt.Gox está sediada em Tóquio, Japão. Foi construída por Jed McCaleb em 2010 e posteriormente adquirida pelo desenvolvedor francês e entusiasta do Bitcoin Mark Karpeles em 2011, tornando-se uma plataforma de negociação com foco em Bitcoin. Naquela época, o Bitcoin estava em sua infância e as plataformas de negociação eram muito escassas no mercado. Gox, que era relativamente formal e em grande escala, foi capaz de se desenvolver rapidamente.

Em 2013, o preço do Bitcoin disparou de US$ 13 para US$ 1.100. Durante esse mercado altista sem precedentes, o Mt. Gox rapidamente se tornou a plataforma de negociação de Bitcoin número um do mundo. .

Foi uma bolsa tão poderosa que anunciou repentinamente em 7 de fevereiro de 2014 que interromperia todas as retiradas de Bitcoin. Naquela época, o motivo apresentado pela plataforma era que ela precisava resolver o processo monetário, por isso os usuários não prestavam muita atenção a isso. Mas apenas 17 dias depois, a exchange não só suspendeu todas as transações, como nem mesmo o site pôde ser aberto. Logo, os movimentos inusitados causaram pânico no mercado.

Um documento interno vazado da empresa revelou o fato sangrento de que hackers atacaram a Mt. Gox e roubaram 744.408 Bitcoins de clientes da Mt. US$ 450 milhões na época. Este tipo de ataque em grande escala ocorreu mais de uma vez. Já ​​em 2011, o Monte. Gox foi roubado por hackers um após o outro. Antes de 2011, o Monte. Gox havia perdido até 80.000 bitcoins. Porém, devido ao rápido aumento do preço do Bitcoin, a empresa conseguiu esconder a verdade e se popularizou. Esse roubo que durou três anos fez com que a empresa ficasse aquém.

Em 28 de fevereiro, a Mt. Gox pediu concordata no Japão e duas semanas depois nos Estados Unidos. Afetado por este incidente, o mercado criptográfico foi abalado O preço do Bitcoin caiu dois terços, de US$ 951 para US$ 309. O mercado Bitcoin mais uma vez encontrou uma crise de confiança e um grande número de usuários iniciou o árduo processo de defesa. seus direitos.

Na verdade, até agora, o mercado ainda não conhece toda a história do incidente de hacking de Mentougou. Existem teorias de auto-roubo, intrusão externa e cooperação entre dentro e fora. Bitcoins ainda não foram descobertos. Karpeles, o então CEO da Mt. Gox, foi acusado de fraude e peculato no início de 2015. Antes de ser preso, ele admitiu voluntariamente que havia encontrado 200.000 Bitcoins desaparecidos e os armazenou em uma carteira fria, mas quando posteriormente rastreou a carteira, Verificou-se que o Bitcoin foi distribuído uniformemente entre as carteiras de 100 pessoas após uma série de operações.

Até 2019, Mt. Gox recuperou um total de 141.000 Bitcoins. O tribunal decidiu que esta enorme quantia de dinheiro deveria ser entregue a um fundo fiduciário para custódia. O administrador do fundo fiduciário é Nobuaki Kobayashi, e os credores serão coordenados para alocar tempo. De acordo com o balanço patrimonial da Mt. Gox em 2019, o devedor detinha aproximadamente 142.000 BTC, 143.000 BCH e 69 bilhões de ienes (aproximadamente US$ 510 milhões na época).

Em 2019, o Bitcoin subiu para quase US$ 10.000. Os credores tornaram-se mais sensíveis ao tempo e aos planos de distribuição, e o processo de compensação foi estendido por um tempo. Em 2022, a Mt. Gox anunciou que seu procedimento de reembolso de Bitcoin havia sido aceito pelo tribunal, e o método de distribuição específico foi posteriormente divulgado em 2023.

Avançando para este ano, um credor divulgou um e-mail informando que todos os credores registraram seus endereços de pagamento no início do ano. A Gox desbloquearia 140.000 Bitcoins nos próximos dois meses para pagar aos credores.

Foi bom que os prolongados pagamentos de compensação finalmente tenham chegado ao fim, mas o mercado entrou em pânico com a notícia.

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Pressão de venda de 140.000 BTC? não é verdade

140.000 Bitcoins, com base no preço atual, atingiram 9 bilhões de dólares americanos. A compensação significa uma enorme pressão de venda? Devido a esta notícia, o Bitcoin caiu rapidamente, caindo abaixo de US$ 68.000.

Mas, a partir de uma análise realista, a possibilidade de um declínio em grande escala é mínima. Em primeiro lugar, 140.000 Bitcoins podem parecer enormes, mas no atual mercado de Bitcoin dominado por instituições, não é completamente inabsorvível. Tomemos como exemplo o Grayscale. Desde a adoção do ETF à vista do Bitcoin, ele tem sido o maior vendedor a descoberto de Bitcoin. Antes de abril, o Grayscale GBTC vendeu uma média de cerca de 7.000 BTC todos os dias úteis. o volume diário de vendas chegou a 10.000 moedas e durou 2 semanas. Até agora, o Grayscale GBTC vendeu um total de 332.000 BTC, com uma saída líquida histórica de US$ 17,746 bilhões. Mas os resultados são óbvios.






O que é mais importante é que mesmo a compensação e a venda não acontecem da noite para o dia. De acordo com o anúncio do site oficial da Mt.Gox de 2023, o plano de reembolso fornecido pela Mt.Gox aos credores inclui reembolso básico e reembolso proporcional. A parte do pagamento básico permite que os primeiros 200.000 ienes reivindicados por cada credor sejam pagos em ienes japoneses, enquanto o pagamento proporcional oferece aos credores duas opções flexíveis, nomeadamente "pagamento único antecipado" ou "pagamento intermediário e pagamento terminal" ". Entre eles, o reembolso único só pode obter parte da compensação. Para a parte superior a 200.000 ienes, o credor pode escolher uma mistura de BTC, BCH e ienes japoneses ou pagar o valor total em moeda legal. A escolha do reembolso a médio prazo e do reembolso terminal resultará em mais compensação, mas pode levar vários anos. Quanto aos métodos de pagamento, também oferece opções em dinheiro e criptomoedas.

No geral, a Mt.Gox também levou em consideração o perigo de quebras concentradas do mercado, adotou um método de compensação descentralizado e propôs opções de pagamento moeda-a-moeda. O ex-CEO da Mt.Gox também refutou claramente os rumores, dizendo que isso aconteceria. não seja imediato Vender Bitcoin.

Além disso, mesmo com compensação concentrada, a quantidade de pressão de venda é muito menor do que o total real. Devido à natureza de longo prazo de Mentougou, muitos credores empacotaram os seus créditos e venderam-nos a fundos. Portanto, a maioria das entidades obrigacionistas eram instituições. De acordo com os dados do ano passado, apenas 226 requerentes detinham mais de 50% dos créditos de Mentougou. Monte Gox. Sob o atual preço de mercado altista, nem as instituições nem os investidores de varejo venderão facilmente seus BTC.

Mas isso não tem impacto algum? Mas não necessariamente. No mercado atual, onde a liquidez está esgotada, o pânico pode fazer com que os preços caiam rapidamente. O atual prazo de compensação está previsto para 31 de outubro de 2024. Antes da data de compensação, sucessivas pressões de venda ainda existirão e provocarão uma queda no sentimento do mercado, mas no longo prazo não causarão a queda acentuada como se imagina.

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Comparada com Mentougou, a política é a questão chave


Em comparação com Mentougou, onde “o lobo vem uma vez” todos os anos, talvez a política seja o tema de maior preocupação com a criptografia a longo prazo.

Nos últimos dias, Biden e Trump tomaram medidas frequentes contra cédulas criptografadas. Primeiro, Trump afirmou garantir a criação de criptomoedas nos Estados Unidos e libertar Assange e os fundadores da Silk Road. Mais tarde, foi relatado que a campanha de reeleição do presidente Biden planeia atrair o apoio dos eleitores das criptomoedas, promovendo a inovação.

Em competições partidárias restritas, os eleitores criptográficos podem de fato ser mais importantes do que nunca. De acordo com a última pesquisa da Grayscale com 1.768 adultos que planejam concorrer às eleições gerais, a atenção dos eleitores ao Bitcoin aumentou significativamente devido às tensões geopolíticas, à inflação e aos riscos do dólar (41% contra 34% em novembro de 2023). Quase um terço dos eleitores (32%) disseram que prefeririam aprender sobre como investir em criptomoedas ou realmente investir em criptomoedas desde o início do ano. Os resultados da pesquisa mostram que o apoio à criptomoeda não favorece claramente um partido político.





Neste jogo push-pull, a criptomoeda se tornou a vencedora. Cathie Wood deixou claro na entrevista que o pedido do ETF Ethereum foi aprovado porque a criptomoeda se tornou uma questão eleitoral. O vice-secretário do Tesouro dos EUA também raramente expressou a sua opinião sobre os misturadores de moedas, dizendo que não queria proibir os misturadores de moedas, mas que precisava de aumentar a transparência e encontrar um equilíbrio entre privacidade e segurança nacional.

Atualmente, todas as instituições do mercado estão prestando atenção ao progresso da aprovação do projeto de lei FIT21. Se aprovado, isso significará que os Estados Unidos liberalizarão ainda mais a sua atitude em relação à supervisão da criptografia, desde que nenhum emissor ou parte relacionada controle 20% ou mais. a criptomoeda, será reconhecida como uma mercadoria, as restrições de valores mobiliários da SEC serão levantadas, o que também inaugurará uma nova era no campo da criptografia. Lynn Martin, presidente da Bolsa de Valores de Nova York, também afirmou na Conferência de Consenso que se a supervisão for mais clara, a Bolsa de Valores de Nova York considerará a abertura do comércio de criptomoedas. Se esta medida se concretizar, as barreiras à compra de criptomoedas tornar-se-ão cada vez mais baixas.

É claro que o presidente da SEC, Gary Gensler, que sempre foi duro, ficou muito insatisfeito com isto. Não só uma vez disse publicamente que o projecto de lei tinha enormes problemas, mas também aconteceu na realidade que "um braço pequeno não pode torcer uma coxa". " Embora de acordo com as informações disponíveis, uma vez que os mandatos das agências independentes são fixos e não decididos por um único presidente, existe uma grande probabilidade de que o presidente da SEC ocupe o cargo até fevereiro de 2025. No entanto, a julgar pela situação atual, não importa qual parte chega ao poder, o relaxamento regulatório dos EUA tornou-se um fato previsível.







Atualmente, as organizações de lobby criptográfico ainda estão trabalhando duro ontem, elevando a doação total do comitê de ação política antes das eleições em novembro deste ano para quase US$ 100 milhões.

Ainda não está claro se 100 milhões de dólares podem influenciar a situação actual, mas o que é bastante interessante é que as instituições já desprezaram os investidores de retalho fanáticos e até mantiveram uma atitude condescendente. reuniram-se e tornaram-se o fator decisivo na direção da criptografia. Não é esta outra forma de vitória da descentralização?