Autor original: Pzai, Foresight News

Na longa história de desenvolvimento no campo das criptomoedas, o modelo económico baseado no consenso descentralizado trouxe o nascimento do Santo Graal da criptografia para inúmeros utilizadores. No entanto, à medida que as rodas da indústria giram, as partes do projeto também começaram a pensar em como pesar a relação entre o desenvolvimento a longo prazo do protocolo e a taxa de retenção de usuários na maré da criptografia. Sendo um modelo de incentivo relativamente “moderado” entre notícias e tokens, os pontos estão sendo adotados por cada vez mais partes do projeto. E muitas pessoas acreditam que a concentração de atenção trazida pelos incentivos pontuais pode formar um ponto de crescimento orgânico para os indicadores do protocolo e promover fortemente o crescimento do projeto.

Mas recentemente, as alocações de TGE para projectos como o Blast provocaram um frenesim de raiva, reflectido na insatisfação com o prolongamento do ciclo de incentivos, ao mesmo tempo que proporciona baixos retornos. Alguns jogadores importantes estão clamando que lançamentos aéreos semelhantes evoluíram para "PUA de nível superior" para todos os participantes. Portanto, este artigo discute as vantagens e desvantagens do modelo de pontos de uma perspectiva multidimensional e tenta encontrar soluções correspondentes.

modelo de incentivo antecipado

Nos primeiros dias da onda, quando o Ethereum ICO estava em pleno andamento, os airdrops poderiam ser considerados relativamente simples e rudimentares. Você só precisava enviar um endereço 0x simples para obter uma renda simbólica considerável. Como a principal característica dos projetos na era da OIC é o exagero conceitual e quase não há construção de interações na cadeia, o próprio endereço (de posse de moeda) pode se tornar um indicador de incentivo para todos.

No início do DeFi Summer, tanto o Balancer quanto o Compound adotaram a mineração de liquidez como incentivos. Não é difícil perceber que para os projetos DeFi da época, a escala de liquidez on-chain determinou o desenvolvimento do protocolo, e a demanda por liquidez era relativamente urgente dada a situação do mercado na época, então todos adotaram ações diretas. incentivos simbólicos. Embora tenha contribuído muito para o crescimento da TVL, também deu origem às desvantagens da “caça furtiva, venda e retirada”.

Posteriormente, o lançamento aéreo do Uniswap foi muito fácil, trazendo verdadeiramente o paradigma do lançamento aéreo interativo para o campo da criptografia e, assim, gerando um grupo profissional de caçadores de lançamentos aéreos. Posteriormente, muitos projetos DeFi seguiram-se e, com a implementação de muitas tecnologias L2 e de cadeia pública, a construção de modelos de governação ecológica também foi colocada na agenda. Uma vez que a governação de muitos protocolos é essencialmente um subconjunto da sua economia simbólica, é provável que surjam expectativas relevantes de lançamento aéreo para os participantes. Desde então, o modelo de incentivos com tokens e interações como núcleo começou a ser integrado à criptoeconomia.

Resumindo, podemos resumir as características do modelo de incentivo no campo inicial das criptomoedas:

• Incentivos simbólicos diretos: Para projetos em fase inicial, o espaço de crescimento trazido pelo ambiente competitivo insaturado dá-lhes liberdade suficiente e permite-lhes alcançar um crescimento em escala, beneficiando ao mesmo tempo os utilizadores através de incentivos simbólicos.

• Limite baixo para interação: Como a ecologia on-chain ainda não estava madura naquela época, o modelo de produto do protocolo era relativamente simples e o processo de interação também era muito simples para os usuários.

• Recompensas instantâneas (sincronicidade): Antes do Uniswap, muitos projetos usavam a mineração para obter recompensas instantâneas em tokens para os depósitos dos usuários.

A origem dos incentivos de pontos

Antes dos incentivos pontuais, à medida que o ecossistema florescia, os projetos enfrentavam o dilema da retenção de utilizadores e dos incentivos. Uma série de plataformas de tarefas, como Galxe, fornecem uma solução. Especificamente, a plataforma de tarefas permite que os projetos distribuam o processo de incentivo para tarefas específicas de interação do usuário e, até certo ponto, usam NFT em vez de tokens para incentivos. No geral, este método de incentivo começou a produzir assincronia de incentivos, ou seja, o período entre a emissão de incentivos simbólicos e a interação real dos utilizadores foi prolongado. Na verdade, os incentivos pontuais, como a plataforma de tarefas, são um dos produtos da interação refinada no campo da criptografia.

O primeiro projeto a adotar amplamente o modelo de pontos é o Pacman, que usa pontos de forma inovadora para calcular incentivos para transações NFT, e as medidas relacionadas contribuíram significativamente para o crescimento do protocolo do Blur, que se reflete especificamente na liquidez e no volume de transações. Analisando o desenvolvimento da escala do Blur a partir dos dados da Figura 1, podemos ver que os pontos desempenham principalmente as três funções a seguir:

• Melhorar a confiança: Através de incentivos de pontos, os usuários podem ter uma certa sensação de ganho antecipado, aumentar sua confiança em lançamentos aéreos subsequentes e afetar o lançamento inicial do preço da moeda.

• Estendendo o ciclo: os pontos podem compartilhar igualmente as expectativas dos usuários em relação aos lançamentos aéreos de protocolo e estender o ciclo geral de incentivos. Um exemplo óbvio é que depois que o Blur implementou o lançamento do token, ele ainda manteve a existência de incentivos pontuais, reduzindo a pressão de venda e criando um ambiente de incentivo sustentável para os usuários, o que se reflete na sustentabilidade do volume de transações e do TVL.

• Realidade: Em comparação com o NFT após a tarefa interativa, os pontos podem dar aos usuários uma certa sensação de mapeamento de tokens, fazendo com que os usuários sintam que obtiveram tokens em vez de apenas obterem emblemas simbólicos, o que se reflete na mineração inicial. preço.

Figura 1 Dados relacionados ao desfoque (DefiLlama)

Com base nos efeitos acima, podem ser derivadas várias vantagens importantes dos incentivos de pontos:

• Melhorar a taxa de retenção: No passado, num contexto de “caça furtiva, venda e oferta”, os utilizadores geralmente não eram muito leais ao acordo. Por meio de incentivos pontuais, as partes do projeto podem orientar os usuários para gerar fluxo de caixa contínuo e interações na cadeia.

• Evitar custos de tokens: Os incentivos baseados em pontos podem reduzir os custos das partes do projeto na criação de mercados de tokens e nas operações correspondentes e, por vezes, também podem reduzir os riscos de conformidade.

• Maior flexibilidade: O ajuste orgânico dos incentivos de pontos dá maior flexibilidade ao lado do projeto e não é afetado pela tendência dos tokens relacionados, concentrando-se mais na construção do produto.

Pontos criam confiança

No ciclo de operação de projetos criptográficos com pontos como principal modelo de incentivo, podemos dividi-lo aproximadamente em três etapas. Os dois nós importantes são o uso de incentivos de pontos e TGE (eventos de geração de tokens). A Figura 2 mostra as mudanças na confiança do usuário durante o ciclo do projeto.

Figura 2 Mudanças na confiança do usuário ao longo do ciclo do projeto

Antes do incentivo de pontos, podemos perceber que a confiança geral apresenta uma tendência de crescimento linear, pois nas fases iniciais do projeto os usuários costumam permanecer otimistas quanto ao desenvolvimento do projeto, e as notícias correspondentes na fase inicial também são mais favoráveis . Após a implementação de incentivos de pontos, em comparação com incentivos sem pontos, os utilizadores têm uma sensação de ganho devido aos próprios pontos, o que leva a um aumento temporário da confiança. Mas então o ciclo de incentivos de pontos começou a equalizar as expectativas dos utilizadores relativamente aos lançamentos aéreos de projectos e, ao mesmo tempo, os incentivos de projectos começaram a ser preços baseados no mercado fora do local, pelo que a confiança geral caiu para o nível de incentivos sem pontos. Após o TGE, a confiança dos utilizadores que experimentaram incentivos de pontos diminuirá ainda mais, porque o ciclo global de incentivos de pontos é mais longo, resultando na incapacidade dos utilizadores de continuar a suportar os custos incorridos pelo ciclo quando os benefícios globais após o TGE forem claros e, em seguida, optar por vender. Isso se reflete no seguinte: Maior pressão de venda.

Resumindo, podemos verificar que o grau de confiança trazido pelos pontos reflecte-se principalmente na fase inicial dos incentivos aos pontos, que essencialmente proporciona aos utilizadores uma oportunidade de entrar no ecossistema. Mas para a retenção de usuários, a parte central deve ser as ações da parte do projeto. O próprio incentivo de pontos oferece às partes do projeto um espaço diversificado de manipulação.

Espaço de manipulação integral

O modelo actual de incentivos de pontos tornou-se basicamente uma ferramenta para as partes do projecto gerirem as expectativas, e porque os incentivos de pontos são um processo de longo prazo, os utilizadores terão custos irrecuperáveis ​​correspondentes. Com base nestes custos irrecuperáveis, alguma retenção passiva será trazida para o projecto. Portanto, desde que a parte do projeto prolongue o ciclo de incentivos e mantenha os incentivos básicos dentro do ciclo, ela poderá manter o desempenho dos indicadores básicos do projeto. Além dos incentivos básicos, o espaço de alocação para o lado do projecto também aumentou gradualmente.

Em termos de emissão, o espaço para manipulação de pontos se reflete principalmente no não upload para a cadeia e na clareza das regras. Em comparação com os incentivos simbólicos, os incentivos de pontos geralmente não são carregados na cadeia, o que por sua vez dá ao lado do projeto. maior espaço para manipulação. Em termos de clareza das regras, a parte do projecto tem o direito de atribuir incentivos a cada parte do acordo, e pode ser visto a partir dos incentivos da Blast que o longo ciclo de incentivos significa que a forte flexibilidade das regras pode ser neutralizado ao máximo dentro do ciclo Reações emocionais da maioria dos usuários, reduzindo a perda de confiança. No entanto, a distribuição da segunda fase do Blast na verdade dilui os pontos de depósito dos grandes investidores antes de entrarem online e transfere esta parte dos benefícios para os interagentes da rede. Para os grandes investidores, uma partilha tão igualitária significa que o lançamento aéreo pode não cobrir os custos de capital incorridos na fase inicial e aumentar os custos de interacção na cadeia na fase posterior. No entanto, se retirarem os seus depósitos, enfrentarão o problema de. custos irrecuperáveis. E quando o lançamento aéreo é finalmente distribuído, a libertação linear da passividade dos grandes investidores provou que a parte do projecto optou por transferir os interesses dos grandes investidores para as mãos dos investidores de retalho.

Em termos de preços de mercado, as plataformas de negociação de pontos de balcão, como o Whales Market, também fornecem às partes do projeto uma fonte de dados mensurável. Especificamente, eles alcançaram preços consideráveis ​​baseados no mercado para transações de pontos OTC no mercado, e o lado do projeto pode fazer ajustes apropriados aos preços esperados trazidos pelos pontos através dos formadores de mercado, e o ambiente de baixa liquidez antes da TGE ser reduzido. fazendo. É claro que tais acordos também exacerbam as expectativas em relação a potenciais projectos.

Resumindo, as desvantagens dos incentivos de pontos podem ser derivadas do espaço de manipulação de pontos:

• Grande espaço para manipulação: Quer se trate de distribuição ou de preços de mercado, a parte do projeto pode realizar operações suficientes.

• Expectativas de cheque especial: O longo ciclo de incentivos de pontos e a especulação excessiva no mercado secundário levaram ao consumo das expectativas de lançamento aéreo dos usuários.

• Renda compartilhada igualmente: Devido ao longo ciclo de liberação de pontos, o valor gerado pelos primeiros participantes e pelos participantes tardios é dividido igualmente, o que prejudicará os interesses dos participantes.

Como maximizar os pontos fortes e evitar os pontos fracos

Depois de analisar as vantagens e desvantagens dos incentivos de pontos, podemos explorar como aproveitar os pontos fortes e evitar os pontos fracos com base no modelo de pontos para melhor construir um modelo de incentivos no campo da criptografia.

Projeto de tarefa

No longo ciclo de incentivos de pontos, a distribuição de pontos é crucial para o desenvolvimento do protocolo. Diferentemente da interação na plataforma de tarefas, a maioria dos projetos não esclarece a correspondência entre indicadores e pontos de interação, formando uma espécie de caixa preta, e os usuários não têm o direito de saber neste caso. No entanto, regras completamente claras também facilitarão o jogo direcionado do estúdio, levando a custos anti-bruxas mais elevados na cadeia. Uma solução possível é controlar a visibilidade das regras para os utilizadores, descentralizando o processo de incentivo, como a distribuição orgânica de pontos através de um protocolo intra-ecológico, que pode refinar ainda mais os incentivos para o comportamento dos utilizadores na cadeia, ao mesmo tempo que partilha igualmente os custos de distribuição. , e os direitos de alocação descentralizados dão às partes específicas do projeto maior espaço para ajuste dinâmico e também facilitam que os usuários comam mais com um peixe com base em uma forte composibilidade.

Pese os interesses de todas as partes

Muitos protocolos agora precisam enfrentar a compensação entre TVL e dados interativos na cadeia, o que se reflete no mecanismo de pontos sobre como alocar pesos correspondentes para projetos como Blur, que são orientados a transações, ou DeFi, que são orientados a TVL. , os dois podem essencialmente Um efeito volante de reforço mútuo é formado, de modo que o papel dos pontos é estimular um único indicador. Mas quando esta lógica foi transferida para a Camada 2, os participantes começaram a dividir-se e as exigências do lado do projecto também passaram de um único indicador para um crescimento diversificado, o que por sua vez impôs requisitos mais elevados para o mecanismo de atribuição de pontos. Os pontos de ouro da Blast tentaram resolver essas divisões, mas no final o efeito geral ainda foi insatisfatório devido a problemas de proporção de distribuição. Em outros projetos, não existe atualmente um desenho de mecanismo semelhante, portanto, o desenho do mecanismo de pontos de protocolos futuros pode considerar refinamentos correspondentes na interação e nos incentivos de depósito.

Trocar espaço de demanda por espaço de incentivo

Hoje em dia, a intenção original de muitos projectos de utilização de incentivos de pontos é atrasar o TGE, mantendo ao mesmo tempo as actividades de incentivo. Em comparação com os casos de utilização de incentivos de pontos tradicionais, falta o objectivo dos próprios pontos, e a lacuna nesta parte da procura também leva a. a utilização de pontos entre os usuários é vista apenas como mais um token, razão fundamental de sua existência. Portanto, esta parte da demanda pode ser desenvolvida de forma eficaz. Por exemplo, para pontes entre cadeias ou derivados em cadeia, o uso de pontos para compensar os custos relacionados pode não apenas permitir que os usuários obtenham instantaneamente a utilidade gerada pelos pontos, mas também atrair usuários. para continuar a usar o acordo, também pode liberar espaço para alocação de pontos, reduzir a pressão inflacionária e ao mesmo tempo controlar as expectativas. Mas nesta parte é necessário medir de forma eficaz e precisa a relação entre a interação real do usuário e a taxa de manuseio.

Além disso, seja no campo tradicional ou no campo da criptografia, a demanda sempre superará os incentivos, e grande parte do espaço de demanda é gerada pelo próprio protocolo. Tal como muitos projectos relacionados com o MEME, não há qualquer incentivo porque ocupam naturalmente a vantagem do lado da procura e os utilizadores ganham mais valor fora do acordo quando utilizam estes projectos. Portanto, para as partes do projeto, eles precisam considerar se a construção do modelo de seu produto possui um PMF correspondente, de modo que o objetivo de permitir a participação dos usuários não seja mais para os tokens nebulosos.

Incentivos de consenso

Para os utilizadores, os incentivos de consenso criam um ambiente com regras claras e permitem-lhes participar na construção de consenso como indivíduos independentes. Por exemplo, na comunidade, a equipe do projeto pode construir alguns ambientes descentralizados para permitir que os usuários participem de livre concorrência e realizem distribuição orgânica semelhante ao PoW de acordo com os resultados. Por um lado, essa competição pode eliminar o impacto do ciclo de distribuição de airdrop no consenso e, por outro lado, também pode melhorar a fidelidade dos utilizadores e as taxas de retenção. No entanto, o próprio consenso muda de forma relativamente lenta e tem baixa flexibilidade, o que pode não ser adequado para uma ecologia em rápido crescimento.

Pontos da cadeia

Colocar pontos na cadeia é diferente de emitir tokens diretamente. Em comparação com os tokens, remove a liquidez e ao mesmo tempo aumenta a inviolabilidade e a composição da cadeia. Linea LXP nos apresenta um bom exemplo: quando todos os endereços e pontos podem ser rastreados na cadeia, o espaço operacional é visivelmente reduzido e os contratos inteligentes fornecem capacidade de composição baseada na cadeia, o que melhora muito a indexação dos pontos dentro do ecossistema. , permitindo que os protocolos dentro do ecossistema realizem ajustes de incentivos com base em indicadores relevantes.