Em 9 de julho de 2024, Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da VanEck, conversou com Tony Edward, fundador e apresentador da série do YouTube Thinking Crypto. Durante a entrevista, Sigel forneceu informações detalhadas sobre a estratégia de criptografia de VanEck, o impacto dos novos ETFs, os desafios regulatórios e suas perspectivas para o mercado de ativos digitais.

Antecedentes e Carreira

Sigel compartilhou sua trajetória profissional, destacando seu início de carreira no jornalismo na Bloomberg e na CNBC. Ele mencionou o reconhecimento precoce do fenômeno das notícias falsas, o que o levou a deixar o jornalismo e seguir carreira em finanças. Sigel trabalhou na Alliance Bernstein, cobrindo ações de tecnologia e aprendendo sobre inovação disruptiva. Sua exposição ao potencial da tecnologia de código aberto o preparou para a adoção posterior do Bitcoin e dos ativos criptográficos.

Estratégia criptográfica de VanEck

Sigel explicou que VanEck, um gestor tradicional de ETF e fundos mútuos, adotou os ativos digitais como uma parte significativa de seu portfólio. Ele detalhou a história da empresa, começando pelo foco de seu fundador em fundos mútuos internacionais e, posteriormente, em ações de mineração de ouro. Essa mentalidade de dinheiro forte levou VanEck a ver o Bitcoin como uma potencial interrupção em seu pool de lucros na mineração de ouro. Sigel observou que a VanEck agora gerencia mais de US$ 2 bilhões em ativos digitais em mais de 15 produtos diferentes, incluindo ETFs e fundos de tokens líquidos gerenciados ativamente.

O papel das mídias sociais

Sigel enfatizou a importância das mídias sociais no investimento moderno, creditando-as por mudar a forma como ocorre a formação de capital. Ele discutiu como as plataformas de mídia social permitiram que investidores de varejo se unissem, citando exemplos como GameStop e moedas meme. Sigel observou que esta democratização do investimento desafiou as estruturas tradicionais de poder financeiro e criou novas dinâmicas no mercado.

Desempenho e entradas do Bitcoin ETF

Sigel expressou satisfação com o desempenho dos ETFs Bitcoin, observando que eles obtiveram fluxos significativos e solidificaram a legitimidade da classe de ativos. Ele destacou que os fundos de hedge foram os primeiros a adotar os ETFs Bitcoin, mas espera que os consultores financeiros sigam o exemplo, levando a entradas ainda maiores no futuro. Sigel acredita que os ETFs Bitcoin triplicarão a quantidade de ativos dentro de um ano, atingindo mais de US$ 150 bilhões.

ETFs Ethereum e piquetagem

Discutindo os ETFs Ethereum, Sigel compartilhou seu otimismo sobre sua aprovação e possíveis influxos. Ele observou que a falta de estaqueamento pode diminuir ligeiramente a sua atratividade, mas ainda espera fluxos significativos. Sigel destacou os benefícios do staking, que contribuiu significativamente para o desempenho das participações da Ethereum na estratégia de token líquido da VanEck.

Solana ETF e produtos futuros

Sigel forneceu insights sobre a aplicação Solana ETF da VanEck, explicando que a empresa vê Solana e Ethereum como fundamentalmente semelhantes em termos de descentralização e utilidade. Ele expressou confiança de que a aprovação regulatória acabaria por chegar, embora pudesse exigir uma mudança na liderança da SEC. Sigel também sugeriu desenvolvimentos futuros de produtos, incluindo cestas de ETFs e maior tokenização de ativos.

Potencial para ETFs Spot XRP

Sigel abordou o potencial dos ETFs XRP à vista, observando que, embora VanEck tenha considerado vários fatores, eles atualmente não têm a convicção interna e a demanda dos clientes necessárias para buscar um ETF XRP. Ele enfatizou que trazer um ETF ao mercado requer múltiplas partes interessadas, incluindo aprovação regulatória, convicção do emissor e interesse do cliente. Neste momento, Sigel indicou que esses elementos não estão suficientemente alinhados para que um ETF XRP seja viável.

Cenário Regulatório e Perspectivas Futuras

Sigel discutiu o complexo ambiente regulatório, particularmente as batalhas legais em curso envolvendo a SEC. Ele expressou esperança de que uma nova administração possa trazer mais clareza e uma abordagem mais amigável aos ativos digitais. Sigel acredita que o mercado de criptografia continuará a crescer, com o aumento da adoção institucional e o desenvolvimento de novos produtos de investimento.

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