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Depois de superar as entregas do segundo trimestre, que serviram como ponto focal de recuperação, muito se espera dos lucros da Tesla (NASDAQ: TSLA) agendados para 23 de julho. Com base em oito previsões de analistas coletadas pela Zacks Investment Research, o lucro por ação (EPS) da Tesla para o trimestre é esperado em US$ 0,47.
A última vez que a Tesla superou as expectativas de EPS foi no segundo trimestre de 23, com uma surpresa de 13%. Enquanto isso, Adam Jonas, especialista em pesquisa automotiva e espacial do Morgan Stanley, colocou o preço-alvo da TSLA em US$ 310 inalterados, enquanto elevou a divisão Tesla Energy de US$ 36 para US$ 50 por ação.
O preço-alvo da Tesla mais recente do Goldman Sachs aumentou de US$ 175 para US$ 248, mas com classificação neutra inalterada. Embora isso coloque as ações da TSLA 5% abaixo de seu preço atual de US$ 261 até o momento, a GS espera uma perspectiva de EPS mais alta para o ano de 2024, de US$ 1,90 para US$ 2,05.
Para efeito de comparação, o lucro por ação da Tesla para 2023 foi de US$ 3,41. Apesar das especulações sobre o dia Robotaxi em 8 de agosto, a divisão de energia da Tesla tem potencial suficiente para surpreender os investidores, como sugere a classificação elevada do Morgan Stanley?
Evolução da Tesla Energy
Em agosto de 2008, o “Plano Diretor” de Elon Musk para a empresa delineou que um carro esportivo EV era apenas um ponto de partida para a geração de energia elétrica com emissão zero. Demorou até novembro de 2016 para que este plano ganhasse impulso, com a aquisição de todas as ações da SolarCity por US$ 2,6 bilhões.
Este foi o trampolim para a experiência energética de balcão único da Tesla – EVs, carregamento, energia solar e armazenamento. Desde então, a Tesla introduziu o Powerwall+ em 2021 com um inversor solar integrado, representando um marco importante para uma integração mais perfeita de energia solar e armazenamento.
Em junho, a Tesla lançou o Powerwall 3 com fornecimento contínuo de energia de 11,5 kW. Esta é uma melhoria massiva de 130% em relação ao Powerwall 2 de 5kW. Da mesma forma, o Powerwall 3 aumentou a capacidade de inicialização de carga em 75%, para 185 LRA, tornando-o um sistema mais robusto para lidar com picos de consumo de energia de sistemas HPC, como mineração de Bitcoin ou unidades AC.
Esse recurso se alinha com uma capacidade de corrente contínua (CC) aumentada em 119% para 20 kW, tornando o sistema mais eficiente fora de condições de pico, ao mesmo tempo que garante que o excesso de energia seja canalizado para o armazenamento. Este último é encontrado em baterias LFP (fosfato de ferro-lítio) que oferecem menos degradação ao longo do tempo.
Atualmente, os americanos podem obter um crédito fiscal federal de 30% sobre pedidos do Powerwall, com garantia de 10 anos, com ou sem painéis solares ou teto solar da Tesla. A Tesla oferece Megapacks como unidades infinitamente empilháveis a 3,9 MWh por unidade para empresas.
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Finanças da Divisão de Energia da Tesla
Antes da divulgação dos lucros de julho no relatório de entregas do segundo trimestre, a Tesla observou um valor de 9,4 gigawatts-hora (GWh) de armazenamento de energia implantado, quebrando recordes anteriores. Para efeito de comparação, uma central elétrica com capacidade contínua de 1 GWh pode abastecer cerca de 34.843 residências anualmente, assumindo que cada residência consome 10.500 kWh (28,7 kWh diariamente).
No primeiro trimestre, a Tesla implantou 4.053 MWh de energia como recorde anterior. Isso colocou a receita de geração e armazenamento de energia da Tesla com um crescimento de 7% ano a ano, para US$ 1,6 bilhão, com um aumento de 140% no lucro bruto de US$ 403 milhões.
Os ganhos do primeiro trimestre da Tesla para a divisão de energia mostram um progresso contínuo. Crédito da imagem: Tesla
À frente da segunda linha de montagem geral comissionada na Lathrop Megafactory para Megapacks de 40 GWh, isso coloca a divisão de energia da Tesla como o negócio de maior margem. Atualmente em 24,6%, é significativamente superior à margem EV de 17,4% no primeiro trimestre.
O citado analista do Morgan Stanley, Adam Jones, prevê um aumento de 26% na margem bruta da Tesla Energy até 2030, em relação à sua projeção anterior de 23%. Em termos de lucro por ação, isso faria com que a Tesla Energy subisse para US$ 2,00.
Ao mesmo tempo, os analistas da Goldman Sachs prevêem que o negócio automóvel da Tesla diminuirá para uma margem bruta de 15,3% (não-GAAP) no segundo trimestre, em comparação com 17,4% no primeiro trimestre.
“Acreditamos que isso será impulsionado pela menor produção (tanto no trimestre quanto no ano anterior) e pelas ações de incentivo/preços que a Tesla usou.”
Resultado da Tesla
Tal como Elon Musk inicialmente imaginou, a linha de veículos elétricos continua a encher os cofres do ecossistema mais amplo da Tesla. Isto foi possível graças à quota de mercado dominante de veículos eléctricos da empresa nos EUA, de cerca de 50%, juntamente com a quota de mercado da UE de 18,7%.
Até agora, a Tesla Energy tem sido o empreendimento não automotivo de maior sucesso da empresa, bem na hora em que as montadoras chinesas pressionam o principal negócio de veículos elétricos da empresa. Embora essa pressão pareça prejudicar as perspectivas de longo prazo da Tesla, o regime regulatório favorece a empresa.
Na sexta-feira passada, a UE aumentou as tarifas sobre os veículos elétricos da China em até 37,6% para “garantir uma concorrência leal e condições de concorrência equitativas”, de acordo com o chefe comercial da UE, Valdis Dombrovskis, à Bloomberg. Da mesma forma, a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, não aprecia que “os mercados globais estejam agora inundados com carros elétricos chineses mais baratos”.
Além disso, parece que o governo chinês também é fã dos veículos elétricos Tesla.
Antes do anúncio do dia do robotáxi e dos avanços na capacidade de condução totalmente autônoma de nível 3, isso é um bom presságio para os resultados financeiros da Tesla. Durante 2025, quando a Goldman Sachs espera ver 2,1 milhões de entregas em comparação com 1,811 milhões de perspectivas para 2024, o suposto modelo com preço de 25 mil dólares ainda não aumentou a procura de veículos eléctricos, quebrando a barreira da acessibilidade como o principal obstáculo à adopção em massa.
Você acha que a Tesla fará avanços significativos na própria tecnologia de baterias? Deixe-nos saber nos comentários abaixo.
Isenção de responsabilidade: O autor não detém ou tem posição em quaisquer valores mobiliários discutidos no artigo.
A postagem Como a Tesla Energy pode desempenhar um grande papel na evolução da empresa além dos carros apareceu pela primeira vez no Tokenist.