Popular Crypto Analyst Reveals Why Holding Airdropped Tokens Rarely Pays Off

CryptoGlobe · 2024-07-09T18:53:07.000Z

On July 8, pseudonymous crypto analyst Aylo shared a comprehensive analysis on the social media platform X, examining the performance of tokens launched through airdrops. Aylo began by expressing curiosity about the performance of tokens launched through airdrops, questioning whether it is ever advantageous to hold onto such tokens. He analyzed data from the top 500 tokens by market capitalization, comparing their current prices to their prices on the day of their launch. Aylo revealed that 23 out of 31 tokens have declined in value since their launch, with some experiencing significant drops. According to Aylo, only four out of these 31 tokens have outperformed Bitcoin (BTC) since their launch, and only one of these outperforming tokens was launched in 2024. He highlighted that two meme-related airdrops, BONK and DEGEN, have been notably successful. Despite the current negative sentiment, Aylo mentioned that TIA is also performing well above its launch price and has outperformed BTC. Source: Aylo’s Post on X Aylo concluded that selling airdrops on launch day and converting them into USD or BTC is generally the best strategy. He acknowledged that while it is possible to time an initial price increase post-launch, holding onto airdropped tokens tends to result in poorer performance over time. He emphasized that there are always exceptions, but the odds are heavily against holding the right airdrop, especially relative to BTC. For those bullish on a project’s long-term prospects, Aylo suggested that there are usually better opportunities to buy at lower prices than on launch day. He noted that the next bear market might present better investment opportunities for some of these tokens, which include several promising projects. Aylo pointed out that airdrops are not the sole reason for the decline in these tokens’ values. Often, these projects set their valuations too high with the help of market makers. The subsequent dumping of the airdropped tokens by users quickly reveals the inflated nature of these valuations. He stressed that many participants are learning the hard way that Fully Diluted Valuation (FDV) matters. Holding airdrops implies a belief that tokens will have enough demand to appreciate in price despite large unlocks and investors hedging with shorts. Yield farmers, according to Aylo, typically sell regardless of price as they aim to extract yield and move on. While tokens should theoretically recover once these “mercenaries” exit, Aylo’s data suggests that most do not. He acknowledged that there is still time for some tokens to recover, as his analysis is a snapshot and market conditions can change rapidly. Aylo observed that many airdrops are poorly designed, resulting in detrimental short- and medium-term impacts on the token. He noted that executing an airdrop without harming the token’s price is challenging. Interestingly, he found that two surprise meme coin airdrops with low starting valuations—BONK and DEGEN—have performed the best for holders. These airdrops were designed to grow ecosystems (Solana and Farcaster) and started with very low valuations, which may have contributed to their success. Aylo cautioned against assuming that meme airdrops will always perform well, noting that many have gone to zero instantly. He suggested that the success of BONK and DEGEN might be due to their surprise nature and low initial valuations. He believes points programs, a common feature in Web2, are likely to persist and can enhance user experience, but he does not expect airdrops to continue in their current form. Aylo concluded by advising crypto projects to carefully consider the form their airdrop takes if they decide to conduct one at all. Featured Image via Pixabay

Em 8 de julho, o pseudônimo analista de criptografia Aylo compartilhou uma análise abrangente na plataforma de mídia social X, examinando o desempenho de tokens lançados por meio de lançamentos aéreos.
Aylo começou expressando curiosidade sobre o desempenho dos tokens lançados por meio de lançamentos aéreos, questionando se seria vantajoso manter tais tokens. Ele analisou dados dos 500 principais tokens por capitalização de mercado, comparando seus preços atuais com os preços no dia de seu lançamento.
Aylo revelou que 23 dos 31 tokens perderam valor desde o seu lançamento, com alguns experimentando quedas significativas. De acordo com Aylo, apenas quatro desses 31 tokens superaram o Bitcoin (BTC) desde seu lançamento, e apenas um desses tokens com desempenho superior foi lançado em 2024. Ele destacou que dois lançamentos aéreos relacionados a memes, BONK e DEGEN, tiveram um sucesso notável. . Apesar do sentimento negativo atual, Aylo mencionou que a TIA também está apresentando um desempenho bem acima do preço de lançamento e superando o BTC.
Fonte: Postagem de Aylo no X
Aylo concluiu que vender airdrops no dia do lançamento e convertê-los em dólares americanos ou BTC é geralmente a melhor estratégia. Ele reconheceu que, embora seja possível cronometrar um aumento inicial de preço após o lançamento, manter os tokens lançados no ar tende a resultar em um desempenho pior ao longo do tempo. Ele enfatizou que sempre há exceções, mas as chances são grandes contra a realização do lançamento aéreo correto, especialmente em relação ao BTC.
Para os otimistas quanto às perspectivas de longo prazo de um projeto, Aylo sugeriu que geralmente há melhores oportunidades de compra a preços mais baixos do que no dia do lançamento. Ele observou que o próximo mercado baixista pode apresentar melhores oportunidades de investimento para alguns desses tokens, que incluem vários projetos promissores.
Aylo destacou que os airdrops não são a única razão para o declínio nos valores desses tokens. Muitas vezes, estes projetos definem as suas avaliações demasiado altas com a ajuda dos criadores de mercado. O subsequente despejo dos tokens lançados pelos usuários revela rapidamente a natureza inflacionada dessas avaliações. Ele enfatizou que muitos participantes estão aprendendo da maneira mais difícil que a avaliação totalmente diluída (FDV) é importante. Manter lançamentos aéreos implica a crença de que os tokens terão demanda suficiente para valorizar o preço, apesar dos grandes desbloqueios e dos investidores fazerem hedge com posições vendidas.
Os agricultores produtivos, de acordo com Aylo, normalmente vendem independentemente do preço, pois pretendem extrair rendimento e seguir em frente. Embora os tokens devam teoricamente se recuperar assim que esses “mercenários” saírem, os dados de Aylo sugerem que a maioria não o faz. Ele reconheceu que ainda há tempo para a recuperação de alguns tokens, pois sua análise é um instantâneo e as condições do mercado podem mudar rapidamente.
Aylo observou que muitos lançamentos aéreos são mal projetados, resultando em impactos prejudiciais de curto e médio prazo sobre o token. Ele observou que executar um lançamento aéreo sem prejudicar o preço do token é um desafio. Curiosamente, ele descobriu que dois lançamentos aéreos surpresa de moedas meme com avaliações iniciais baixas – BONK e DEGEN – tiveram o melhor desempenho para os detentores. Esses lançamentos aéreos foram projetados para desenvolver ecossistemas (Solana e Farcaster) e começaram com avaliações muito baixas, o que pode ter contribuído para o seu sucesso.
Aylo alertou contra a suposição de que os lançamentos aéreos de memes sempre terão um bom desempenho, observando que muitos chegaram a zero instantaneamente. Ele sugeriu que o sucesso do BONK e do DEGEN pode ser devido à sua natureza surpresa e às baixas avaliações iniciais. Ele acredita que os programas de pontos, um recurso comum na Web2, provavelmente persistirão e poderão melhorar a experiência do usuário, mas não espera que os lançamentos aéreos continuem em sua forma atual.
Aylo concluiu aconselhando os projetos de criptografia a considerarem cuidadosamente a forma de seu lançamento aéreo, caso decidam realizá-lo.
Imagem em destaque via Pixabay

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