Título original: Por que a inflação atingiu os argentinos estão se voltando para a criptografia
Autor original: Javier Paz, Forbes
Compilação original: Luffy, Foreisight News
Nos últimos anos, a Argentina foi rotulada como inflacionária como o seu rosbife mundialmente famoso. A inflação acumulada no país atingiu 276% nos últimos 12 meses. Na verdade, um sinal essencial do aumento da inflação na Argentina é a mudança nos hábitos alimentares dos residentes, com a sua procura de carne bovina a diminuir em favor de proteínas mais baratas, como carne de porco e frango. Alguns observadores acreditam que os preços da carne bovina na Argentina aumentarão 600% este ano e que o bife não será mais um alimento básico diário para os argentinos.
Taxa de inflação mensal da Argentina
Embora os argentinos só agora estejam começando a buscar alternativas à carne bovina, eles vêm tentando escapar da depreciação do peso há décadas. Na verdade, os argentinos compram dólares através de instituições do mercado negro há 50 anos. Os mais famosos comerciantes do mercado negro aparecem até na Avenida Florida, principal via da capital Buenos Aires.
O mercado negro é uma escolha forçada para os argentinos, que podem ser enganados. Nessas casas de câmbio não aprovadas e inseguras, os argentinos às vezes trocam pesos por dólares ao dobro da taxa publicada pelo governo. A taxa de câmbio atual é 41% superior aos 954 pesos oficiais por dólar. Esse não é o único risco. Outros riscos importantes incluem o roubo de clientes por contrapartes ou o recebimento de moeda falsa, de acordo com o The Nation, um dos dois principais jornais locais.
Mas agora surgiu uma nova forma de adquirir dólares: criptomoedas. Na verdade, a Argentina tem uma taxa de adoção de criptomoedas mais alta (a proporção de usuários de criptomoedas em relação à população total) do que qualquer outro país do Hemisfério Ocidental. Um estudo da Forbes em colaboração com a empresa de análise de dados SimilarWeb descobriu que dos 130 milhões de visitantes das 55 maiores bolsas do mundo, 2,5 milhões eram da Argentina.
Taxas de adoção de criptomoedas nos países das Américas
Os argentinos não estão brincando com Memecoin ou tentando ficar ricos da noite para o dia com a próxima moeda quente. Em vez disso, eles normalmente compram e mantêm Tether (USDT), um dólar americano sintético com valor de mercado de US$ 112 bilhões. Maximiliano Hinz, chefe para a América Latina da exchange de criptomoedas Bitget, disse: “A Argentina é um mercado heterogêneo e muitas pessoas simplesmente compram USDT. Não vemos isso em outros lugares.
Embora stablecoins como o SUDT possam parecer a saída perfeita para os problemas inflacionários da Argentina, elas apresentam certos riscos. O país ainda não promulgou qualquer regulamentação para regular esta indústria maluca, e a bolsa e o mercado mais confiáveis do mundo (pela Forbes) não são os mais escolhidos pelos argentinos.
O novo presidente liberal da Argentina, Javier Milley, disse que está disposto a aceitar a dolarização do seu país. Em 17 de maio, ele disse numa conferência empresarial que o país estava caminhando para um “sistema monetário competitivo”, onde todos podem escolher em qual moeda pagar e realizar transações. Ele prevê que isso levará a Argentina a “usar cada vez menos o peso, e quando quase parar de usar o peso, iremos para a dolarização e eliminaremos o banco central para que os políticos corruptos não possam roubar riqueza imprimindo dinheiro”.
As stablecoins em dólares americanos são consistentes com a ideia de dolarização, mas os compradores devem encontrar uma maneira segura de comprá-las, mantê-las e usá-las. A Argentina não oferece proteção confiável para usuários de criptomoedas.
A Argentina tem uma taxa de adoção de criptomoedas mais alta do que qualquer outro país do Hemisfério Ocidental. Dos 130 milhões de visitantes das 55 maiores bolsas do mundo, 2,5 milhões são da Argentina, segundo um estudo da Forbes com dados do site Similarweb. Além disso, a empresa de análise de dados criptográficos Chainalysis observou em um relatório no final do ano passado que a Argentina “lidera a América Latina em volume bruto de transações, com um valor de transação estimado de US$ 85,4 bilhões” em julho de 2023.
No entanto, a moeda estável preferida da Argentina, o USDT, tem uma história complicada. A Tether, com sede nas Ilhas Virgens Britânicas, é cautelosa em relação às suas operações internas, nunca conduzindo uma auditoria e não divulgando quais bancos utiliza. Em 2021, a CFTC e o Procurador-Geral de Nova Iorque forçaram a Tether a pagar 41 milhões de dólares e 18,5 milhões de dólares em multas, respetivamente, por alegarem falsamente que o USDT estava indexado ao dólar americano numa base de um para um. Num país ainda atormentado por uma inflação de três dígitos, nenhum destes sinais de alerta parece ter atraído a atenção suficiente dos utilizadores.
Os riscos não param por aí, mas incluem também as bolsas e os mercados que atendem a Argentina. A Forbes classificou as 20 bolsas de criptomoedas mais confiáveis do mundo em maio, e os cinco principais fornecedores de criptomoedas da Argentina – Binance, eToro, BingX, HTX e Bitget – não foram incluídos devido à falta de supervisão regulatória nacional. Binance é o site de exchange mais visitado, com mais tráfego vindo da Argentina do que de qualquer outro país. Mas a Binance nem sequer é regulamentada por um regulador nacional, muito menos local.
Bolsa de criptomoedas mais visitada pelos argentinos
Fontes de visitantes do site da Binance
Quão perigoso é fazer negócios com a Binance? Sabemos que a Binance admitiu anteriormente ter violado os regulamentos de lavagem de dinheiro dos EUA, resultando em uma multa de US$ 4,3 bilhões e monitoramento de longo prazo pelos reguladores dos EUA para evitar que tal incidente acontecesse novamente.
Mas isso não é tudo. A investigação anterior da Forbes sobre a Binance também revelou que os saldos das contas online dos clientes não eram confiáveis porque a palavra final sobre os tokens que possuíam vinha dos livros internos da empresa, que não são abertos ao público. (Nota do tradutor: Binance divulgou prova de reservas) A empresa movimentou fundos fora da bolsa como garantia para a emissão de stablecoins. No entanto, a favor da Binance, ela não entrou em falência, conseguiu lidar em grande parte com as retiradas dos clientes e ainda está operando normalmente.
É difícil para o investidor médio argentino ou outro investidor novato compreender e reconhecer estes riscos. Fernando Apud, um engenheiro de software que mora na província de Tucumán, no norte do país, avaliou recentemente sites como a empresa local Cocos Capital e o maior e mais sofisticado site da Binance. Embora esses sites considerem a segurança e a conveniência como principais argumentos de venda, ele descobriu que mesmo sites grandes como o Binance relutavam em divulgar informações básicas, como se estavam registrados para fazer negócios na Argentina e quem realmente era o proprietário da empresa.
Quando a Forbes perguntou a Rose Zimler, da equipe de comunicação em espanhol da Binance, sobre o status da Binance na Argentina, ela disse que a empresa estava “em contato próximo com as autoridades”, mas ainda não estava registrada na Argentina. Ela não disse por que não se registrou ou se pretendia fazê-lo. A Binance possui 18 licenças em todo o mundo, disse ela.
A Binance não está sozinha. Nenhuma das outras principais bolsas de criptomoedas da Argentina está registrada na Comissão Nacional de Valores Mobiliários (CNV), o regulador de valores mobiliários do país. Eles normalmente dizem à Forbes que merecem a confiança dos clientes porque têm um histórico operacional comprovado. O embaixador da marca BingX, Pablo Monti, falando em nome da equipe de comunicação da exchange, recusou-se a divulgar a natureza da conformidade regulatória da plataforma na América Latina, mas disse à Forbes em 20 de maio: “Ao comemorarmos nosso sexto aniversário, o BingX está expandindo ainda mais sua a presença na Argentina e na Turquia, no Vietnã e em outros países está se expandindo.” Um porta-voz da empresa eToro não abordou a questão do não registro. No entanto, ela disse: “Como uma empresa regulada por autoridades financeiras em múltiplas jurisdições ao redor do mundo, a eToro está comprometida em cumprir as regras e regulamentos aplicáveis nas jurisdições em que opera. A Bitget é uma bolsa de criptomoedas mundialmente famosa pelo futebol argentino”. a estrela Lionel Messi é o embaixador da marca. Maximiliano Hinz da Bitget disse: “Até onde eu sei, não há requisitos de licenciamento nos países latino-americanos onde a Bitget opera”. Finalmente, a HTX, uma bolsa associada a Justin Sun, não respondeu às perguntas por e-mail sobre suas operações na Argentina.
Além das exchanges de criptomoedas, os argentinos também podem recorrer a empresas nacionais para utilizar criptomoedas. Essas empresas permitem que os usuários comprem e gastem criptomoedas por meio de cartões pré-pagos, como Lemon e Buenbit. No entanto, essas empresas também apresentam lacunas regulatórias. No último relatório da Chainalysis Latin America, o chefe de conformidade da Lemon Cash, Alfonso Martel Seward, disse que sua empresa tem cerca de 2 milhões de usuários argentinos, de um total de cerca de 5 milhões de usuários de criptografia no país.
Os argentinos estão fartos do peso. A desvalorização do peso causou-lhes problemas consideráveis desde que o país terminou a sua paridade de paridade com o dólar em Janeiro de 2002. Anos de gastos excessivos e incumprimentos da dívida têm perseguido o peso desde então, com o peso a cair para cerca de 4 por dólar uma década depois de a paridade ter sido quebrada, e à medida que o vírus Covid-19 se instalou no início de 2020, para 64 pesos.
Embora a desvalorização do peso tenha impulsionado o comércio externo do país no início deste século, os benefícios desapareceram depois de 2009, segundo dados da Bloomberg. O produto interno bruto ajustado pela inflação caiu em média 0,1% ao ano durante a última década, aumentando em apenas quatro anos.
Por que a Argentina está em apuros? Além de um setor público inchado, com 3,5 milhões de funcionários, e da falta de compromisso com a austeridade fiscal, fatores externos, como os padrões climáticos (La Niña), tiveram um impacto significativo nas exportações de grãos, a principal fonte de divisas do país, no ano passado e neste ano. ano. A Argentina está passando pela pior seca dos últimos 60 anos. “Nunca aconteceu antes que todas as três culturas, soja, milho e trigo, pudessem fracassar”, disse Julio Calzada, diretor de pesquisa econômica da principal bolsa agrícola do país. “Estamos todos à espera da chuva”, e rendimentos agrícolas mais baixos significam menos rendimentos em dólares, elevando os preços dos alimentos e aumentando os riscos de incumprimento e as taxas de juro. Milley deixou claro em seu discurso no dia da posse, em 10 de dezembro de 2023, que planeja encerrar a abordagem anterior. “Neste dia enterramos décadas de fracassos e lutas inúteis”, disse ele. “Não havia como voltar atrás.” Na altura, a taxa de inflação anualizada da Argentina era de 143%, o seu défice comercial era de 43 mil milhões de dólares e o seu défice fiscal era equivalente a 3,5% do produto interno bruto do país. Seis meses após a posse de Milley, a inflação continua elevada, mas o país registou um excedente comercial de seis meses e um excedente fiscal de 1,1% do produto interno bruto.
Milai está a trabalhar arduamente para reverter o declínio económico da Argentina. As suas medidas incluem o despedimento de dezenas de milhares de funcionários do sector público, a suspensão de obras públicas, a eliminação de subsídios à energia, o aumento de impostos e a redução da participação nas receitas federais-provinciais. As medidas encontraram oposição massiva, provocando protestos de rua e um retrocesso acentuado das medidas de austeridade de Milley, que têm apoio limitado no parlamento. Um conjunto reduzido de medidas fiscais foi aprovado por pouco no Senado em junho e agora irá para consideração na Câmara.
A abordagem conservadora de Milley pode ser a dose forte que o país precisa para finalmente avançar, mas a falta de uma colher de açúcar pode tornar o medicamento mais fácil de engolir.
Mesmo que a sorte da Argentina melhore, décadas de má gestão económica significam que as pessoas continuarão a migrar para o dólar dos EUA, seja em papel ou digital. Mas o governo pouco fez para proteger os cidadãos.
Quais são as regulamentações de criptomoeda existentes na Argentina? Há mais de três meses, a CNV anunciou a exigência de registro para “todos aqueles que utilizam páginas web, redes sociais ou outros meios para enviar anúncios a pessoas físicas residentes na Argentina” e receber fundos de usuários “através do uso de qualquer tecnologia”. Não há prazo para inscrição. “Instituições não registradas não poderão operar no país”, disse o presidente da CNV, Robert E Silva.
Este requisito não é complexo nem oneroso para os registantes. No entanto, muitas das 55 empresas de criptomoedas no estudo da Forbes operam na Argentina, mas nenhuma se registrou três meses após a entrada em vigor das regras, em 25 de março. Em 20 de junho, o registro público mostrava 48 empresas listadas, a maioria delas com operações locais relativamente pequenas. As autoridades argentinas não responderam aos repetidos pedidos de comentários.
O registo é um pequeno passo e claramente insuficiente para a 22ª maior economia do mundo, com um PIB de 633 mil milhões de dólares. O Bitcoin e as moedas digitais nasceram da Grande Recessão que eclodiu nos Estados Unidos em 2008. Mas seria igualmente promissor se o Bitcoin começasse neste país andino, que sofre de inflação crónica e instabilidade política.
