A negociação por contrato, com as suas características de alto risco e alto retorno, é conhecida como uma faca de dois gumes. Pode não só acumular riqueza rapidamente, mas também absorver capital instantaneamente.
Análise das razões subjacentes aos elevados riscos de negociação de contratos:
1. O fenómeno extremo de explosões longas e curtas: Em violentas flutuações de mercado, quer se trate de um mercado em alta ou em queda, os comerciantes contratuais podem enfrentar o risco de liquidação, ou seja, "explosões duplas longas e curtas".
Isto revela a cruel realidade da negociação por contrato: mesmo as tendências de alta do mercado a longo prazo podem causar a liquidação de posições longas devido a flutuações extremas no curto prazo e vice-versa. Portanto, o lucro do contrato não está absolutamente relacionado positivamente com a direção geral do ativo.
2. Trajetórias de flutuação imprevisíveis: Os traders contratuais muitas vezes esperam que o mercado continue a operar na direção esperada, mas a realidade é muitas vezes mais complicada. Mesmo um mercado unilateral aparentemente claro pode ser acompanhado por choques repetidos, ou seja, uma tendência de "um passo para trás, três passos para a frente", tornando difícil às posições contratuais resistir a flutuações repentinas do mercado.
3. A faca de dois gumes do efeito de alavancagem: As transações contratuais geralmente utilizam mecanismos de alavancagem, que podem ampliar os retornos, mas também reduzir significativamente a margem de segurança. Quando a tendência do mercado for contra as expectativas, o efeito de alavancagem multiplicará as perdas, tornando mais fácil para os investidores chegarem à beira da liquidação.
Devido ao seu elevado grau de imprevisibilidade e efeito de alavancagem, a negociação por contrato tornou-se cada vez mais evidente na sua natureza de jogo, o que impõe exigências extremamente elevadas à tolerância ao risco dos investidores. Em contraste, a estratégia prudente no mercado secundário – seleccionar activos de alta qualidade, deter activos à vista e vendê-los no momento apropriado – parece mais fiável e sustentável. Esta não é apenas uma forma eficaz de evitar os elevados riscos da negociação contratual, mas também a chave para alcançar retornos estáveis a longo prazo.
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