O preço do Bitcoin (BTC) caiu 7% em 8 de julho, ao testar novamente o nível de US$ 53.354, causando pequenos danos às posições de alta, com US$ 62 milhões em posições longas (compra) alavancadas sendo liquidadas. No entanto, uma recuperação subsequente de 7% para US$ 58.215 em menos de 8 horas foi pega de surpresa, resultando no encerramento forçado de US$ 96 milhões em posições curtas (venda).
A retração intradiária temporária do Bitcoin pegou os vendedores a descoberto de surpresa
Em 8 de julho, o preço do Bitcoin retornou ao nível exato de US$ 57.200 de 24 horas antes. Estes dados de liquidação sugerem que as entidades que apostaram numa queda de preços, que causou um aumento de 6.350 nos contratos em aberto em 7 de julho – equivalente a 355 milhões de dólares – utilizaram uma alavancagem elevada, possivelmente 20x ou mais. O aumento de preços em 8 de julho eliminou todos os ganhos em contratos em aberto.
Esses dados ajudam a explicar por que os derivativos do BTC continuam a mostrar uma alta moderada, criando uma perspectiva positiva para a recuperação de US$ 60.000 em breve.
Analistas de criptomoeda acreditam que a transferência de 16.308 BTC pelo governo alemão para criadores de mercado e bolsas nas últimas 24 horas foi um fator chave na redução do apetite dos comerciantes de Bitcoin. No entanto, este evento também oferece uma fresta de esperança para os touros, pois eles já venderam metade das moedas apreendidas, indicando que a pressão de venda está diminuindo.
De acordo com o trader e influenciador RookieXBT, os investidores em Bitcoin provavelmente esperarão para adicionar posições até que o governo alemão quase conclua suas vendas. Além disso, a potencial liquidação da massa falida da Mt. Gox distribuindo moedas após 10 anos poderia impactar o mercado. Por outro lado, RookieXBT aponta que a falida exchange FTX deverá distribuir dinheiro aos investidores afetados por sua falência, que poderia ser usado para comprar criptomoedas.
O restante da análise é altamente discutível e mais focado em aspectos de longo prazo, incluindo a mudança do banco central dos Estados Unidos para uma política monetária expansionista e os resultados das eleições presidenciais dos EUA. Além disso, a recuperação em curso do mercado de ações, que atingiu outro máximo histórico em 8 de julho, é muitas vezes ignorada pelos analistas, apesar das empresas deterem um valor recorde de 4,11 biliões de dólares em dinheiro e equivalentes, de acordo com a Bloomberg.
O S&P 500 beneficia das margens elevadas das empresas tecnológicas e oferece um investimento relativamente seguro através de dividendos e do potencial de consolidação do mercado. Mesmo que a economia abrande, algumas empresas ricas em dinheiro serão capazes de comprar concorrentes e expandir as suas operações a um custo menor. Em essência, um mercado de trabalho mais fraco compensa parcialmente o ambiente recessivo, uma vez que as empresas enfrentam menos concorrência na contratação.
Os derivativos de Bitcoin mostram resiliência, mas as condições macroeconômicas permanecem incertas
Além de fatores como a liquidação do Bitcoin pelo governo alemão e os possíveis reembolsos da FTX, o apoio adicional ao otimismo do Bitcoin vem dos mercados de futuros e opções. Em condições de mercado estáveis, os contratos mensais são normalmente negociados com um prémio de 5% a 10% em relação aos mercados à vista devido aos seus períodos de liquidação mais longos.
De acordo com dados do Laevitas.ch, o prêmio anualizado para futuros de BTC estabilizou perto de 8% desde 7 de julho. Apesar deste indicador sugerir uma piora do sentimento, ele permaneceu em um nível neutro, o que é relativamente positivo considerando a queda de 11% no preço do Bitcoin ao longo do ano. últimos sete dias.
A análise do mercado de opções fornece informações sobre a dinâmica em jogo. Num mercado otimista quanto ao aumento dos preços, normalmente veríamos uma inclinação delta de -7%, à medida que as opções de venda (venda) se tornam mais baratas do que opções de compra (compra) semelhantes. Por outro lado, uma métrica de distorção acima de 7% geralmente indica medo iminente de correções de preços.
A atual distorção de -2% no mercado de opções de Bitcoin reflete um sentimento de mercado saudável, particularmente digno de nota à medida que o preço do BTC se aproxima de seus níveis mais baixos em mais de quatro meses. No entanto, permanece incerto se o nível de suporte de US$ 55.000 se manterá, dado o FUD envolvendo a pressão de venda dos mineradores e o potencial impacto negativo sobre o Bitcoin se uma recessão econômica for confirmada.
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