Notícias criptográficas: enquanto o preço do Bitcoin perde o nível chave de US$ 57.000, a perspectiva geral do setor de mineração se torna mais complicada: como o hashrate está respondendo?
Se até poucos meses atrás podíamos contar com uma mineração lucrativa de Bitcoin, com receitas aumentadas pela tendência dos Ordinais, agora surgem as primeiras dificuldades.
O hashrate do Bitcoin, os picos de taxas de rede e os novos incentivos criptográficos tornam toda a situação mais complicada do que é por natureza.
Estão a crescer as pressões entre as grandes empresas desta indústria para acumularem o máximo de poder computacional possível, tendo em vista o próximo mercado altista.
Vamos fazer um balanço da situação neste artigo.
Notícias criptográficas: hashrate e métricas on-chain da mineração de Bitcoin
Analisando as métricas on-chain do setor de mineração de criptografia, a primeira coisa que se destaca é a recente redução da taxa de hash do Bitcoin.
Este indicador, que mostra a soma da energia computacional incorporada na rede Bitcoin, está em tendência de baixa desde o final de maio.
Em particular, desde o seu máximo histórico, perdeu cerca de 7%, atingindo 574,9 EH/s, de acordo com Blockchain.com
Este é um primeiro sinal de fraqueza na indústria mineira, onde as operadoras sofrem com a incerteza do preço do Bitcoin e começam a desligar as máquinas.
Esta é uma situação rara: na verdade, o ahashrate da rede não passava por uma fase de redução semelhante desde novembro de 2022.
Num contexto semelhante, para superar este obstáculo, alguns mineiros estão a tentar melhorar a sua eficiência energética.
A Coin Metrics de fato observou como recentemente a canadense BitFarms fez melhorias impressionantes na eficiência da frota, reduzindo o consumo incremental de energia de 35 para 27 J/TH em 2024.
Paralelamente, podemos observar como as métricas de novos endereços e endereços ativos no Bitcoin também estão em fase de declínio.
A partir de outubro de 2023, enquanto a principal criptomoeda do mercado iniciava sua fase de subida de preços, esses dois indicadores estavam prestes a perder força.
Até hoje, semanalmente, contabilizamos 750 mil endereços ativos e 300 mil novos endereços.
Esses números tão baixos não eram vistos desde o final de 2018 e início de 2019, quando o Bitcoin valia apenas 3.500 dólares.
Notícias criptográficas: aumento nas receitas da mineração no início de junho, mas a situação do hashrate continua difícil
A queda no hashrate do Bitcoin nada mais é do que consequência da redução de receitas dos envolvidos no setor de mineração de criptomoedas.
Em abril, com a chegada do halving da rede, os mineradores viram suas receitas com a recompensa do bloco reduzidas pela metade.
Observando o gráfico “Receita da mineradora de Bitcoin por TH/s” do The Block, podemos facilmente ver a queda perto de abril.
Do valor de 0,11 dólares por TH/s de poder computacional, caímos para menos de 0,05 dólares por TH/s.
Superado o obstáculo de quatro anos do halving, que ainda traz benefícios estruturais para a rede, houve uma breve fase de recuperação.
De fato, nos primeiros dias de junho, conforme relatado pela Coin Metrics, houve uma recuperação nas receitas de mineração de até 0,065 dólares por TH/s.
Este breve aumento é atribuído a uma recente consolidação da UTXO pela bolsa OKX, que aumentou as taxas para os mineradores.
Conforme explicado pela Coin Metrics:
“Como as transações BTC são avaliadas com base no espaço de bloco que consomem, as transações envolvendo muitos UTXOs são mais caras para transferir”
Este cenário levou os mineiros a faturar uns bons 38 milhões de dólares em taxas em apenas 3 dias. Geralmente, no mesmo período, as taxas giram em torno de 1 a 2 milhões de dólares.
Os especialistas enfatizaram como a OKX, a quarta maior bolsa do mundo em volumes spot de BTC, poderia ter gerenciado a limpeza dos livros contábeis de forma mais eficiente, sem avançar milhares de transações.
Ao fazê-lo, no entanto, deu um impulso positivo à indústria de mineração de criptografia, que atualmente enfrenta uma situação difícil.
Os mineradores de criptografia estão se reinventando e se lançando em outros negócios paralelos
O último pico de receita dos criptomineradores, de responsabilidade da exchange OKX, não é suficiente para garantir estabilidade econômica às operadoras.
Na verdade, à semelhança do que aconteceu em Março com o aumento das taxas para inscrições em Ordinais, estas condições não duram muito.
Além disso, após o peso do halving, os mineradores têm estado sob forte pressão devido à estagnação do preço do BTC.
Neste momento, os preços dos dispositivos de extracção estão em forte queda, indicando um sector em crise económica.
A Coin Metrics destacou como o Antminer S19 no final de 2021 era negociado em torno de 100 dólares por TH, enquanto agora está avaliado em 2,5 dólares por TH.
Em geral, todo o hardware Bitcoin ASIC é avaliado nos níveis mais baixos dos últimos dois anos, conforme mostra o gráfico a seguir do The Block.
Muitos mineradores, para enfrentar esses árduos desafios, estão se reinventando oferecendo serviços semelhantes ao de proteção da rede Bitcoin.
Na esteira da tendência da inteligência artificial, alguns operadores oferecem-se como fornecedores de infra-estruturas generalizadas, numa tentativa de garantir contratos de alojamento para aplicações de IA.
Entretanto, os mesmos mineiros tentam melhorar continuamente a eficiência das suas máquinas, avaliando novas compras.
Conforme relatado pela Coin Metrics, o processo de aumento da eficiência do chip:
“continua incansavelmente, forçando os mineradores a considerar se devem prosseguir com o hardware ASIC antigo ou realizar atualizações completas da frota.”
Veremos se o terceiro trimestre de 2024 oferecerá novas oportunidades ao setor mineiro, enquanto agora tentamos cerrar os dentes e resistir à tempestade
Quase metade das receitas do último trimestre provém das ações de abril, enquanto maio e junho foram meses pouco rentáveis.
Situação de preços para empresas de mineração de criptografia: MARA, CLSK e RIOT
As constantes pressões e novos desafios na receita dos mineradores trazem incerteza também nas cotações das ações das criptomineradoras.
Após o halving em abril, a maioria das empresas de mineração de capital aberto moveram-se vagamente para os lados ao lado do BTC.
Concentrando-nos em três ações em particular, Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK) e Riot Platforms (RIOT), notamos como todas têm lutado para superar o BTC.
No segundo trimestre, aliás, apenas a MARA conseguiu um pequeno retorno positivo.
Os preços desta ação permanecem estáveis em torno de 20 dólares, com poucas tentativas tímidas de ataque ascendente por parte do touro.
RIOT e CLSK, por outro lado, viveram uma fase de distribuição de preços no último trimestre, com perdas de cerca de 20% em relação ao topo em abril.
É claro que com uma perspectiva tão incerta para o mercado especulativo de Bitcoin e as métricas on-chain da rede, até as empresas mineiras estão a sofrer.
Normalmente, porém, quando o mercado altista é retomado, os preços dessas ações experimentam uma ação de preços mais dinâmica e agressiva.
Por exemplo, o CLSK de outubro de 2023 a abril cresceu cerca de 500%, superando fortemente o BTC.
A Riot, ao contrário das outras duas empresas, cresceu menos durante as fases de alta do BTC, mesmo assim com evoluções de preços muito positivas.
No último ano de negociação no mercado, o preço do RIOT permaneceu preso na faixa de negociação de 9 a 20 dólares.
A mineradora texana poderá crescer significativamente em julho/agosto, quando os incentivos energéticos aumentarão significativamente.
A ERCOT do Texas, empresa responsável pela gestão da rede elétrica texana, oferece aos mineiros como a Riot créditos de energia para desligarem as suas máquinas durante as horas mais quentes do verão.
O lucro perdido da extracção mineira é compensado precisamente por estes créditos, que por vezes acabam por oferecer um enorme aumento de receitas.
Na verdade, no ano passado, durante os meses mais quentes, a estratégia de “Resposta à Demanda” aumentou significativamente os lucros da empresa criptográfica. Como resultado, o preço do RIOT dobrou em poucas semanas.
