Para investidores de varejo que acabaram de ingressar no círculo, aqui está um artigo que compartilha os princípios da negociação com alavancagem.
Se você está envolvido em negociações alavancadas, este artigo é importante para você.
Meu conselho habitual: evite futuros e alavancagem. Mesmo que você tenha vários anos de experiência em negociação, ainda assim precisará proceder com cautela. Mas hoje, o que queremos explorar mais é como a alavancagem afeta a dinâmica de todo o mercado de criptomoedas.
Uma breve introdução ao princípio da alavancagem
Primeiro, vamos entender brevemente como funciona a alavancagem. Se você negociar com alavancagem de 10 vezes e investir US$ 500, seu poder de negociação será equivalente a ter US$ 5.000. Como isso é feito? A exchange (por exemplo, Binance) emprestará US$ 4.500. Mas há uma condição: se o preço do ativo cair 10% (ou seja, seu ativo de US$ 5.000 passa a ser de US$ 4.500), sua posição será automaticamente fechada, garantindo que você não ficará devendo dinheiro à exchange. Este processo é denominado "liquidação".
Quando a sua posição longa é liquidada, isso desencadeia uma liquidação imediata no mercado. Isso significa que seus US$ 4.500 restantes serão vendidos rapidamente para garantir que a Binance possa recuperar seus fundos.
O impacto da alavancagem massiva
Agora, vejamos esse fenômeno de uma perspectiva mais macro. Imagine que existem 100.000 traders, todos comprados em ETH, em três níveis de preços diferentes (US$ 2,8 mil, US$ 3 mil e US$ 3,2 mil) com alavancagem de 10x. Se o preço do ETH cair 10%, de US$ 3 mil para US$ 2,7 mil, todos os traders que estavam comprados nesse preço serão liquidados.
Isto levará a um grande número de ordens de venda, o que reduzirá significativamente o preço de mercado da ETH. Como resultado desta liquidação massiva, o preço do ETH pode cair ainda mais para US$ 2,5 mil, desencadeando liquidações de traders que entraram no mercado a US$ 2,8 mil e assim por diante. Este é o chamado fenômeno de liquidação em cadeia.
Tenha cuidado com "flash crashes"
Quando demasiados traders utilizam alavancagem para abrir posições, o mercado enfrenta um risco forte e rápido de liquidação. Este cenário poderia desencadear um “flash crash”, onde o preço da ETH poderia despencar 15-20% em apenas alguns minutos. Este risco não se limita ao mercado de criptomoedas, mas também existe nas finanças tradicionais, bancos, fundos de hedge e outros campos.
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