5 bullish arguments that Bitcoin price just bottomed at $53K

Cointelegraph · 2024-07-07T18:28:04.000Z

Despite Bitcoin (BTC) price volatility and five-month lows, several key indicators suggest that the bulls may still have the upper hand, hinting at a potential resurgence in the BTC price trajectory. Bullish divergence boosts BTC rebound prospects Bitcoin has faced a turbulent start this month, plummeting over 10.50% to hover around $57,000 as of July 7. At its lowest point, BTC touched $53,550, its losses led by fears of a market dump due to Mt. Gox's ongoing reimbursement of over 140,000 BTC to its clients and the German government's BTC liquidations. The latest Bitcoin price decline was accompanied by a growing divergence between falling prices and the rising relative strength index (RSI). This divergence typically indicates that the selling pressure is weakening, even though the price continues to slump. BTC/USD daily price chart. Source: TradingView In technical analysis, this scenario often suggests a potential reversal or a slowdown in the current downtrend, hinting that Bitcoin might soon experience a rebound as the market sentiment shifts back toward bullishness. Bullish hammer, oversold RSI Two other classic technical indicators support the bullish reversal scenario. First, Bitcoin formed a bullish hammer candlestick pattern on July 5, characterized by a small body at the upper end of the daily candle, with a long lower shadow and little upper shadow. A similar situation was seen in May. Secondly, Bitcoin’s daily RSI reading is hovering near its oversold threshold of 30, which often precedes a consolidation or recovery period. Analyst Jacob Canfield predicts that this indicator could signal a rebound, with BTC potentially returning to its "former range high" of over $70,000. Source: X Wall Street bets on September rate cut rise Bitcoin's ability to resume its bull run in the coming weeks rises further due to rising interest rate probabilities in September. As of July 7, Wall Street traders saw a 72% possibility of the Federal Reserve cutting interest rates by 25 basis points, according to data collected by CME. A month ago, the probability of the same was 46.60%. Target rate probabilities for Sep. 18, 2024 Fed meeting. Source: CME Expectations for lower interest rates have risen due to a slowdown in hiring in the United States. When the job market weakens, the Fed often considers cutting interest rates to stimulate economic activity. Lower interest rates are generally bullish for Bitcoin and other riskier assets because they make traditional safe investments like U.S. Treasury notes less attractive. Bitcoin ETF investors return after July decline Another bullish indicator for the BTC market is the resumption of inflows into the U.S.-based Spot Bitcoin exchange-traded funds (ETF) after two days of consecutive outflows. On July 5, when the U.S. reported weak unemployment data, these funds collectively attracted $143.10 million worth of BTC, according to data from Farside Investors, indicating a rising risk sentiment among Wall Street investors. Spot Bitcoin ETF cumulative inflows. Source: Farside Investors The Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) spearheaded the inflows with $117 million. The Bitwise Bitcoin ETF (BITB) saw a net inflow of $30.2 million, and the ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), along with the VanEck Bitcoin Trust (HODL), recorded inflows of $11.3 million and $12.8 million, respectively. In contrast, the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) experienced a net outflow of $28.6 million. U.S. money supply is expanding again More upside cues for Bitcoin come from a recent rise in the U.S. M2 supply, a measure of the money supply that includes cash, checking deposits, and easily convertible near-money such as saving deposits, money market securities, and other time deposits. As of May 2024, the M2 money supply increased by approximately 0.82% year over year, reducing its aggregate drop from the peak decline of 4.74% in October 2023 to around 3.50%. U.S. M2 supply chart. Source: FRED M2 supply growth is bullish for Bitcoin because it increases liquidity in the economy. More money in circulation leads to higher investments in riskier assets like Bitcoin, as traditional investments like savings and bonds offer lower returns. Bitcoin miner capitulation hints at BTC price bottom Bitcoin miner capitulation metrics are nearing levels seen during the market bottom following the FTX crash in late 2022, indicating a potential bottom for BTC. Miner capitulation occurs when miners reduce operations or sell part of their mined Bitcoin and reserves to stay afloat, earn yield, or hedge against Bitcoin exposure. Market analysts have highlighted several signs of capitulation over the past month, during which Bitcoin’s price fell from $68,791 to as low as $53,550. One notable sign is a significant decline in Bitcoin’s hashrate — the total computational power securing the Bitcoin network. Related: Bitcoin sales by gov’ts just 4% of $225B bull market inflows — Analyst The hashrate has dropped by 7.7%, reaching a four-month low of 576 EH/s after hitting a record high on April 27. This decline suggests that some miners are scaling back operations, reflecting the financial stress within the mining community post-halving. Bitcoin network true hashrate drawdown. Source: CryptoQuant As weaker miners exit the market or scale back operations, the more competitive miners will see bigger profits, potentially stabilizing their operations and reducing the need to sell BTC. These metrics signal that the Bitcoin market might be nearing its bottom, similar to previous cycles where miner sell-offs and operational reductions preceded market recoveries. This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

Apesar da volatilidade dos preços do Bitcoin (BTC) e dos mínimos de cinco meses, vários indicadores-chave sugerem que os touros ainda podem estar em vantagem, sugerindo um potencial ressurgimento na trajetória de preços do BTC.
Divergência de alta aumenta as perspectivas de recuperação do BTC
O Bitcoin enfrentou um início turbulento neste mês, caindo mais de 10,50% para ficar em torno de US$ 57.000 em 7 de julho. Em seu ponto mais baixo, o BTC atingiu US$ 53.550, suas perdas foram lideradas por temores de uma queda no mercado devido ao reembolso contínuo de mais de 140.000 dólares da Mt. BTC para seus clientes e as liquidações de BTC do governo alemão.
A última queda no preço do Bitcoin foi acompanhada por uma divergência crescente entre a queda dos preços e o aumento do índice de força relativa (RSI). Esta divergência normalmente indica que a pressão de venda está enfraquecendo, embora o preço continue a cair.
Na análise técnica, este cenário muitas vezes sugere uma potencial reversão ou uma desaceleração na atual tendência de baixa, sugerindo que o Bitcoin poderá em breve experimentar uma recuperação à medida que o sentimento do mercado voltar a ser otimista.
Martelo de alta, RSI sobrevendido
Dois outros indicadores técnicos clássicos apoiam o cenário de reversão de alta. Primeiro, o Bitcoin formou um padrão de vela de martelo de alta em 5 de julho, caracterizado por um pequeno corpo na extremidade superior da vela diária, com uma longa sombra inferior e pouca sombra superior. Situação semelhante foi observada em maio.
Em segundo lugar, a leitura diária do RSI do Bitcoin está pairando perto do limite de sobrevenda de 30, o que muitas vezes precede um período de consolidação ou recuperação. O analista Jacob Canfield prevê que este indicador pode sinalizar uma recuperação, com o BTC potencialmente retornando ao seu “antigo intervalo máximo” de mais de US$ 70.000.
Wall Street aposta em aumento do corte das taxas em setembro
A capacidade do Bitcoin de retomar sua corrida de alta nas próximas semanas aumenta ainda mais devido às probabilidades de aumento das taxas de juros em setembro.
A partir de 7 de julho, os traders de Wall Street viam uma possibilidade de 72% de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro em 25 pontos base, de acordo com dados recolhidos pela CME. Há um mês, a probabilidade de acontecer o mesmo era de 46,60%.
As expectativas de taxas de juros mais baixas aumentaram devido à desaceleração nas contratações nos Estados Unidos.
Quando o mercado de trabalho enfraquece, a Fed considera frequentemente cortar as taxas de juro para estimular a actividade económica. As taxas de juros mais baixas são geralmente otimistas para o Bitcoin e outros ativos mais arriscados porque tornam os investimentos tradicionais seguros, como as notas do Tesouro dos EUA, menos atraentes.
Investidores de ETF Bitcoin retornam após queda em julho
Outro indicador de alta para o mercado BTC é a retomada das entradas para os fundos negociados em bolsa (ETF) Spot Bitcoin, com sede nos EUA, após dois dias de saídas consecutivas.
Em 5 de julho, quando os EUA relataram dados fracos de desemprego, esses fundos atraíram coletivamente US$ 143,10 milhões em BTC, de acordo com dados da Farside Investors, indicando um sentimento de risco crescente entre os investidores de Wall Street.
O Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) liderou as entradas com US$ 117 milhões. O ETF Bitwise Bitcoin (BITB) registrou uma entrada líquida de US$ 30,2 milhões, e o ETF ARK 21Shares Bitcoin (ARKB), juntamente com o VanEck Bitcoin Trust (HODL), registraram entradas de US$ 11,3 milhões e US$ 12,8 milhões, respectivamente.
Em contraste, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) experimentou uma saída líquida de US$ 28,6 milhões.
A oferta monetária dos EUA está se expandindo novamente
Mais sinais positivos para o Bitcoin vêm de um recente aumento na oferta de M2 ​​nos EUA, uma medida da oferta monetária que inclui dinheiro, depósitos em cheque e quase dinheiro facilmente conversível, como depósitos de poupança, títulos do mercado monetário e outros depósitos a prazo.
Em maio de 2024, a oferta monetária M2 aumentou aproximadamente 0,82% ano após ano, reduzindo a sua queda agregada do declínio máximo de 4,74% em outubro de 2023 para cerca de 3,50%.
O crescimento da oferta M2 é otimista para o Bitcoin porque aumenta a liquidez na economia. Mais dinheiro em circulação leva a investimentos mais elevados em activos de maior risco como o Bitcoin, uma vez que os investimentos tradicionais como poupanças e obrigações oferecem retornos mais baixos.
Capitulação de mineradores de Bitcoin sugere preço mais baixo do BTC
As métricas de capitulação dos mineradores de Bitcoin estão se aproximando dos níveis observados durante o fundo do mercado após a queda da FTX no final de 2022, indicando um fundo potencial para o BTC. A capitulação dos mineradores ocorre quando os mineradores reduzem as operações ou vendem parte de seus Bitcoins e reservas minerados para permanecerem à tona, obterem rendimento ou se protegerem contra a exposição ao Bitcoin.
Analistas de mercado destacaram vários sinais de capitulação no último mês, durante o qual o preço do Bitcoin caiu de US$ 68.791 para US$ 53.550. Um sinal notável é um declínio significativo no hashrate do Bitcoin – o poder computacional total que protege a rede Bitcoin.
Relacionado: As vendas de Bitcoin pelos governos representam apenas 4% dos fluxos de US$ 225 bilhões do mercado altista — Analista
O hashrate caiu 7,7%, atingindo um mínimo de quatro meses de 576 EH/s, depois de atingir um máximo histórico em 27 de abril. Este declínio sugere que alguns mineiros estão a reduzir as operações, refletindo o stress financeiro dentro da comunidade mineira após o halving. .
À medida que os mineiros mais fracos saem do mercado ou reduzem as operações, os mineiros mais competitivos obterão lucros maiores, potencialmente estabilizando as suas operações e reduzindo a necessidade de vender BTC. Essas métricas sinalizam que o mercado de Bitcoin pode estar chegando ao fundo, semelhante aos ciclos anteriores, onde vendas de mineradores e reduções operacionais precederam as recuperações do mercado.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

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