Em 6 de julho de 2024, Willy Woo, um conhecido analista de criptomoedas, compartilhou conselhos detalhados no X (anteriormente conhecido como Twitter) sobre a negociação de Bitcoin (BTC) com alavancagem.
Woo é uma figura proeminente no mundo das criptomoedas, conhecido por sua análise aprofundada do Bitcoin e dos mercados criptográficos mais amplos. Ele começou a investir em Bitcoin em 2013 e desde então ganhou seguidores substanciais devido à sua experiência em métricas on-chain, que envolvem a análise de dados diretamente do blockchain para entender as tendências do mercado e o comportamento dos investidores.
Woo nasceu em Hong Kong e mudou-se para a Nova Zelândia ainda criança. Ele começou sua carreira em startups de tecnologia, eventualmente fazendo a transição para finanças e investindo em ouro durante a crise financeira de 2008. Seu interesse pelo Bitcoin foi despertado por volta de 2013-2014, quando o preço do Bitcoin experimentou uma volatilidade significativa, e ele começou a adquirir Bitcoin e a mergulhar profundamente em sua mecânica.
Em suas postagens recentes no X, Woo começou aconselhando os traders a evitarem comprar futuros de Bitcoin se quiserem alavancar suas posições. Segundo Woo, a compra de contratos futuros permite que qualquer contraparte com garantia em dólares americanos cumpra a transação. Este processo, argumenta ele, cria essencialmente Bitcoin sintético, o que aumenta a oferta geral sem afetar o Bitcoin real em circulação. Woo explicou que este aumento na oferta sintética pode diluir o mercado, levando a condições de baixa porque não afeta a dinâmica real de oferta e demanda do Bitcoin.
Em contraste, Woo sugeriu que os traders deveriam comprar BTC à vista usando dólares emprestados (margem). Woo destacou que quando você compra BTC à vista com margem, você está comprando Bitcoin real dos atuais detentores. Ele diz que isso reduz a oferta disponível de Bitcoin no mercado, criando uma escassez de oferta. Woo enfatizou que uma escassez de oferta normalmente leva a um ambiente de alta, já que a disponibilidade reduzida do Bitcoin pode aumentar seu preço. Este método de alavancagem é fundamentalmente diferente do uso de futuros porque afeta diretamente a oferta real de Bitcoin.
Woo também destacou a eficiência de custos dessa abordagem em um mercado altista. Ele observou que muitas vezes é mais barato financiar uma posição longa usando USD ou USDT emprestados, em vez de através de contratos futuros ou perpétuos. De acordo com Woo, esta eficiência de custos torna a compra com margem mais atraente durante tendências de alta, aumentando os retornos potenciais para os traders.
Outra questão crítica que Woo discutiu foi a prevalência do Bitcoin sintético ou “de papel” no mercado. Apesar das liquidações significativas de posições compradas, Woo observou que novas posições compradas continuam entrando no mercado, impedindo uma reinicialização adequada. Woo usou o oscilador Open Value (OV) para ilustrar quantas apostas existem no sistema, denominadas em BTC. Woo enfatizou que o mercado está inundado com BTC sintético, com 170.000 novos BTC sintéticos criados desde o último pico. Woo explicou que esse influxo de oferta sintética torna um desafio para a demanda spot aumentar significativamente o preço. Ele comparou isso com os 9.332 BTC vendidos pela Alemanha, ressaltando que a criação do BTC sintético tem um impacto muito mais substancial na dinâmica do mercado.
O principal conselho de Woo era comprar BTC em vez de futuros. Ao comprar Bitcoin real, Woo argumentou que os comerciantes podem contribuir para uma escassez de oferta, o que provavelmente aumentará os preços e criará um ambiente de mercado mais otimista. Esta estratégia, segundo Woo, aproveita a mecânica básica da oferta e da procura, tornando-se uma abordagem mais eficaz para aumentar os retornos potenciais.
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