Foi um grande ano para o mercado de criptografia e estamos apenas na metade de 2024. Bitcoin BTC
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O preço do S&P 500 ultrapassou significativamente, subindo mais de 46% nos primeiros seis meses, enquanto o S&P 500 subiu 15%.
Mais importante ainda, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou fundos negociados em bolsa Bitcoin à vista – os primeiros do seu tipo – aumentando significativamente o investimento institucional em criptomoedas. Enquanto isso, o Bitcoin passou pela quarta redução pela metade, que ocorre a cada 210.000 blocos minerados – ou aproximadamente a cada quatro anos.
Mas à medida que a segunda metade do ano avança, a Mt Gox está novamente perturbando o mercado. No mês passado, a extinta bolsa de bitcoin anunciou que começaria a distribuir mais de US$ 9 bilhões em fundos aos seus credores no início de julho. Esses pagamentos – a serem feitos em bitcoin, bitcoin cash e moeda fiduciária – começaram na sexta-feira, fazendo com que o bitcoin despencasse abaixo do nível de US$ 55.000.
Apesar dos problemas no curto prazo, alguns formadores de mercado e investidores permanecem otimistas quanto às perspectivas do Bitcoin no longo prazo. Aqui está um breve cronograma dos principais marcos do mercado em 2024 e um vislumbre do que está por vir no mercado de criptografia antes do final do ano.
Estreia de ETFs Bitcoin em Wall Street
A SEC aprovou os primeiros ETFs Bitcoin em 10 de janeiro, chegando ao mercado de ações no dia seguinte. Há um total de 11 ETFs, que acumularam uma entrada líquida total de US$ 14,64 bilhões desde a sua criação e um volume acumulado de mais de US$ 310 bilhões.
O Bitcoin desfrutou de um aumento significativo de preços, atingindo novos máximos devido ao aumento da adoção institucional e aos desenvolvimentos regulatórios favoráveis.
Depois de atingir um novo máximo histórico de US$ 73.794 em 14 de março, o bitcoin caiu para entre US$ 60.400 e US$ 71.700 em meio a uma volatilidade significativa em comparação aos meses anteriores.
Alguns drivers desse volume:
A aprovação de ETFs Bitcoin à vista nos EUA
Lançado em abril, o Runes, um protocolo descentralizado que permite a criação de tokens fungíveis diretamente no Bitcoin, melhorou sua funcionalidade, escalabilidade e segurança, ao mesmo tempo em que impulsionou um aumento na demanda e nas transações de Bitcoin.
Previa-se que o halving do bitcoin em 19 de abril levaria o bitcoin a novos máximos recordes, no entanto, a dinâmica do mercado atrasou uma recuperação sustentada. Os analistas afirmam que os picos históricos de preços ocorrem frequentemente 8 a 9 meses após o halving.
Enquanto isso, Ethereum ETH
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teve seu próprio momento neste verão.
Duas narrativas principais impulsionaram o Ether no primeiro semestre deste ano: o lançamento da atualização Dencun em março, que reduziu os custos de transação nas redes da Camada 2 do Ethereum, e a aprovação pela SEC de oito fundos negociados em bolsa Ethereum à vista em 23 de maio. Os ETFs Ethereum podem começar nas próximas semanas.
Expansão do mercado de stablecoin
O mercado de stablecoin continua a crescer em meio ao aumento da demanda por refúgios seguros durante a volatilidade do mercado.
A capitalização de mercado do USDC da Circle ultrapassou US$ 60 bilhões, enquanto a capitalização de mercado do Tether também teve um aumento substancial, reforçando sua posição como a stablecoin líder com mais de US$ 80 bilhões em circulação.
Aumento do volume de negociação
Os volumes de negociação de criptomoedas aumentaram, conforme evidenciado pelo aumento no preço do bitcoin. Embora a Binance continue sendo líder do setor, duas das plataformas de negociação mais populares dos EUA continuaram a crescer.
ÍNDICES RELACIONADOS
A Coinbase relatou volumes de negociação recordes no primeiro trimestre, gerando US$ 1,6 bilhão em receitas em comparação com US$ 736 milhões no mesmo período de 2023. A receita de transações entre clientes institucionais e consumidores aumentou para US$ 1,08 bilhão.
Os volumes de negociação de criptografia da Robinhood aumentaram 224% ano após ano, para US$ 36 bilhões, superando em muito o aumento da plataforma nos volumes de negociação de ações (40%). As receitas baseadas em transações aumentaram 59% ano a ano, para US$ 329 milhões, o que Robinhood disse ter sido impulsionado principalmente pela receita de criptomoedas de US$ 126 milhões, um aumento de 232%.
Memecoins têm outro momento
Pode não ser o protocolo de maior bilheteria ou mais usado (embora tenha ultrapassado recentemente o Ethereum em receita de 24 horas), mas pode-se argumentar que a plataforma de lançamento de memecoin Pump.fun estava entre os novos produtos definidores de 2024 até agora como muitos comerciantes de criptografia mais uma vez ficaram obcecados em especular sobre moedas que geralmente admitem que não servem a nenhum propósito maior.
O apelo de algumas memecoins é claro: TRUMP e BODEN às vezes superaram os mercados criptográficos, provavelmente como apostas proxy sobre qual candidato poderia vencer as eleições presidenciais em novembro. A imagem original que inspirou o memecoin Dogwifhat foi vendida como um NFT por US$ 4,3 milhões enquanto sua comunidade estava de olho na Esfera de Las Vegas. E a facilidade de lançamento de memecoins levou à criação de quase meio milhão de moedas somente em maio.
Mais recentemente, celebridades começaram a entrar na briga, embora o fundador da Ethereum, Vitalik Buterin, não esteja entusiasmado com as chamadas ofertas de “celebcoin” de figuras notáveis, incluindo Iggy Azalea, Caitlin Jenner, Hulk Hogan e Wacka Flocka Flame. Ainda não se sabe se os memecoins são realmente o próximo “cavalo de Tróia” para adoção de criptografia.
Previsões de analistas para éter e bitcoin
Olhando para o segundo semestre do ano, o chefe de pesquisa de forex e ativos digitais do Standard Chartered Bank, Geoffrey Kendrick, vê o preço do bitcoin aumentando para US$ 100.000 no momento da eleição presidencial dos EUA em novembro. De acordo com a previsão de Kendrick, "...é provável que haja um novo recorde histórico para o bitcoin em agosto, depois US$ 100.000 no dia das eleições nos EUA".
No entanto, a previsão de Kendrick depende da permanência de Joe Biden na corrida eleitoral presidencial dos EUA – um cenário que o mercado considera favorável à vitória de Donald Trump.
O analista do Standard Chartered vê Trump como “positivo para o bitcoin” e indica uma correlação positiva entre as probabilidades eleitorais do ex-presidente e o preço do bitcoin.
“A lógica aqui é que tanto a regulamentação como a mineração seriam vistas de forma mais favorável sob Trump”, disse Kendrick.
Kendrick espera mais pedidos de topo para o vencimento das opções de bitcoin em 30 de agosto, concordando com os dados do CF Benchmarks que mostram elevada volatilidade implícita para opções de bitcoin com dados mais longos para vencimentos após agosto.
“Isso sugere que os comerciantes continuam buscando uma exposição positiva de longo prazo ao preço do bitcoin”, disseram analistas da CF Benchmarks ao The Block.
No entanto, há uma discrepância entre os índices de volatilidade implícita do éter e do bitcoin, refletindo o entusiasmo com a possível estreia de ETFs de éter à vista nos EUA nos próximos meses. A antecipação em torno do início da negociação de ETFs de éter à vista faz com que os investidores se posicionem para maior volatilidade no éter do que no bitcoin.
Zacks Abrams contribuiu para este relatório.
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