Embora o mercado atual, especialmente o campo das criptomoedas, esteja mostrando alguns sinais de estabilização após passar por volatilidade, vale a pena pensar profundamente sobre as reais motivações e impactos dos participantes de ETFs (fundos negociados em bolsa) durante o fim de semana. Numa perspetiva positiva, os ETFs trazem, sem dúvida, fundos incrementais valiosos para o mercado e promovem a liquidez e a atividade do mercado. No entanto, uma análise aprofundada das razões pelas quais os gigantes de Wall Street estão a entrar neste campo revela que a lógica por detrás disso vai além disso.

Em primeiro lugar, como produto da inovação financeira, a essência do ETF é atrair um grande número de investidores para entrar em mercados ou classes de activos específicos através de gestão profissional e métodos de participação de baixo limiar. Para as instituições financeiras de Wall Street, a emissão e gestão de ETFs não significa apenas uma fonte estável de receitas – taxas de gestão, que são normalmente contínuas e substanciais, especialmente quando a escala de gestão é grande. Este modelo de negócio de “garantir colheitas apesar das secas e inundações” é sem dúvida uma das razões importantes que os atrai a competir pela implantação.

Em segundo lugar, os emitentes de ETF têm frequentemente um profundo histórico de negociação quantitativa e uma rica experiência de mercado. Quando estas instituições aplicam as estratégias e tecnologias de negociação quantitativas que acumularam em mercados maduros, como as ações dos EUA, a campos emergentes como as criptomoedas, as suas vantagens são evidentes. Especialmente no atual ambiente de mercado, os programas de negociação quantitativos gerados com um clique podem executar estratégias de negociação de forma eficiente e capturar oportunidades de mercado, o que tem um efeito significativo na melhoria do desempenho dos ETFs e na atração de investidores.

Além disso, embora o terceiro evento de redução pela metade no mercado de criptomoedas tenha atraído a atenção generalizada do mercado, a tendência subsequente não se desenvolveu completamente de acordo com as expectativas do mercado. Neste processo, a participação dos ETFs pode ter mudado, até certo ponto, a ecologia do mercado e o padrão do jogo. Através dos ETFs, os investidores institucionais podem alocar ativos de criptomoeda de forma mais conveniente, afetando assim a relação de oferta e demanda do mercado e as tendências de preços. Ao mesmo tempo, as mudanças na posição dos ETF e nos comportamentos comerciais também podem tornar-se o foco da atenção do mercado e orientar as emoções e decisões dos investidores de retalho.

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