A recente deterioração das condições de mercado fez com que algumas pessoas começassem a ansiar pelo mercado altista do próximo ano e pela chegada do halving do BTC. No entanto, muitas pessoas também descobriram que, a partir da primeira rodada do mercado altista, a taxa de crescimento do BTC diminuiu. foi significativamente reduzido em cada rodada do mercado em alta. No entanto, as flutuações de preços de centenas e milhares de vezes tornaram-se uma coisa do passado. estão depositando suas esperanças de enriquecer na criptomoeda. Não há outro motivo. A baixa taxa de retorno de outros mercados o torna menos atraente.

Ao mesmo tempo, o efeito de criação de riqueza está frequentemente relacionado com a emissão e especulação de várias moedas. Em vez de prestar atenção às mudanças provocadas pela tecnologia blockchain, as pessoas estão, na verdade, mais inclinadas a especular sobre os efeitos de riqueza trazidos pelos tokens. Financiamento do mercado da ICO para A popularidade do DeFi, por sua vez, impulsionou o desenvolvimento de NFT e jogos em cadeia. Portanto, em que direção devemos nos concentrar no próximo mercado em alta é um tema quente de discussão no mercado em baixa.

Embora não possamos prever o ponto de viragem do próximo mercado em alta, mas para mudar a forma de pensar, podemos prever qual o sector do mercado em alta que terá perspectivas de desenvolvimento no futuro. mercado chega e também podemos aproveitar as oportunidades correspondentes.

Então, a julgar pela atual direção narrativa do mercado, os derivativos descentralizados após o DeFi podem ser uma direção importante?

Por que derivativos descentralizados?

Na verdade, o hype do mercado criptográfico também se baseia no mercado financeiro tradicional. Por exemplo, o mercado tradicional tem IPO, o mercado de criptomoedas tem ICO, o mercado tradicional tem negociação de produtos financeiros, o mercado criptográfico tem negociação descentralizada, o mercado tradicional. O mercado tem depósitos e empréstimos, e o mercado criptográfico também tem. No último mercado altista, com a mineração de liquidez AMM Swap e produtos de depósito e empréstimo como os principais pontos de avanço, a criptomoeda inaugurou um mercado altista, que então se estendeu a múltiplas faixas. Então, de acordo com a lógica dos mercados financeiros tradicionais, o foco do próximo mercado altista não deverá ser a falta de derivados descentralizados.

O mercado de derivativos inclui muitos tipos, como contratos alavancados, opções, etc. O foco que tem atraído muita atenção é o investimento alavancado. Todos sabemos que a taxa de crescimento do mercado altista de criptomoedas está diminuindo constantemente, embora o efeito de criação de riqueza ainda esteja. Muito elevado EM comparação com o Mercado financeiro tradicional, MAS diminuiu EM comparação com o Mercado altista anterior, e o Mercado atrai fundos devido Ao SEU Efeito atraente de criação de riqueza.Por conseguinte, OS derivados alavancados florescerão inevitavelmente num determinado período de tempo. situação actual no círculo monetário, O progresso do desenvolvimento de derivados é muito provável que inaugure uma onda de desenvolvimento no próximo mercado altista.

É claro que, ao comparar derivados centralizados, a negociação de contratos existiu nos primeiros dias do círculo monetário. Ao mesmo tempo, de 2017 a 2019, muitas bolsas centralizadas convencionais abriram negociação de alavancagem de contratos, negociação perpétua, negociação de opções, etc. cultivaram muitos comerciantes de alho-poró para o mercado É claro que, no início, essas transações de derivativos eram de alto risco e desencadearam algumas más notícias negativas, como posições forçadas e posições liquidadas, etc., o que deixou as pessoas com medo de contratos. Mas 20 anos Mais tarde, muitas bolsas reduziram OS eventos de liquidação maliciosa sob condições extremas de mercado, e o Mercado também assistiu a muitas negociações estratégicas e de arbitragem através de derivados.

Da mesma forma, os derivados descentralizados também começaram a desenvolver-se durante o período quente do DeFi. Algumas plataformas de negociação de derivados descentralizados, como DYDX e GMX, também iniciaram o desenvolvimento, atraindo a atenção de instituições e investidores. os produtos na Internet também proporcionam aos investidores taxas de retorno relativamente elevadas. Portanto, em geral, o mercado de derivados descentralizados ainda está nas fases iniciais de desenvolvimento, semelhante ao mercado DeFi em 2019.

Liquidação e lucros, o risco é crucial

Para os derivados alavancados, a primeira impressão de muitas pessoas é que são arriscados, especialmente porque o círculo monetário está constantemente a negociar 24 horas por dia, 7 dias por semana, por isso é mais fácil testar a paciência e a energia dos especuladores.É por isso que muitas pessoas não jogam contratos alavancados. razão.

No entanto, nos mercados financeiros maduros, os derivados são muitas vezes mais participados pelas instituições. O limiar para os investidores comuns de retalho participarem no mercado de derivados é mais elevado, pelo que naturalmente não é fácil obter lucros. Claro, outro factor é que muitas pessoas aumentaram o seu rácio de alavancagem para níveis extremamente elevados, e no mercado de derivados descentralizado, não existe actualmente nenhum produto inovador que possa resolver este problema. Portanto, esta é também a razão pela qual o mercado de derivados descentralizado. atualmente não consegue fazê-lo.

Além disso, os projetos na cadeia geralmente têm incentivos para encorajar todos a negociar no blockchain em vez de em uma bolsa centralizada, assim como o DeFi. Portanto, os derivativos também podem inaugurar uma janela de tempo e oportunidade correspondente.

É claro que as preferências de risco de cada pessoa são diferentes, por isso, se o mercado de derivados descentralizados se desenvolver, os utilizadores também podem considerar outras formas, tais como investir em fichas de projecto correspondentes, em vez de participar activamente em transacções de derivados. precisam resolver antes disso são principalmente questões técnicas e questões de incentivos.

É fácil entender que o problema técnico é o custo da transação e a velocidade de confirmação, pois as transações em tempo real na própria cadeia precisam completar a confirmação da transação em um curto espaço de tempo. Se o tempo for maior, pode causar o problema. a confirmação de transações em cadeia falha, afetando assim a experiência. Atualmente, o desenvolvimento da Camada 2 fornece a base técnica subjacente para isso. Ao mesmo tempo, atraiu a atenção dos usuários. existem muitas cadeias populares de Camada 2 no mercado, que teoricamente podem atender às necessidades do mercado, como GMX. Na cadeia Arbitrum, a DYDX também está construindo sua própria cadeia para atender às necessidades comerciais dos usuários.

O problema do incentivo é a próxima questão que precisa ser resolvida. Geralmente, este problema será resolvido na fase inicial do mercado altista. A actual estratégia de mineração de liquidez comercial ainda não foi geralmente reconhecida pelo mercado de derivados em cadeia. então a inovação ainda é necessária aqui. Diferentes partes do projeto usarão diferentes incentivos para atrair usuários nos estágios iniciais do mercado em alta, em vez de no mercado em baixa. No final, o mercado escolherá um método reconhecido por vários participantes a partir de múltiplas medidas para detonar a liquidez do DeFi. a mineração é esse método foi empurrado para o estágio do último mercado em alta.

Resumir

Algumas pessoas dizem que os derivados são prejudiciais para as pessoas, fazendo com que muitas pessoas fiquem separadas ou desesperadas. Na verdade, os derivados são apenas uma ferramenta, mas amplificam os desejos gananciosos dos investidores, e o mercado está, portanto, cheio de várias manipulações e colheitas. Claro, os derivativos são apenas uma ferramenta. Também esperamos saber se os derivativos podem mudar as percepções inerentes das pessoas e trazer inovações diferentes quando encontrarem o blockchain. No entanto, é inegável que esse mercado não desaparecerá, e uma vez que a inovação do blockchain resolva o negativo. questões relacionadas com os derivados, poderá ser possível obter aceitação pública.