Autor: Climber, Golden Finance

Em 5 de julho, quando o BTC caiu abaixo de US$ 54.000, as máquinas de mineração de muitas empresas de mineração atingiram o preço de desligamento. Os dados da F2Pool mostram que atualmente apenas cinco modelos de máquinas de mineração podem trazer lucros aos seus operadores, o que significa que as empresas cujo negócio principal é a mineração de criptografia precisam urgentemente encontrar novos pontos de lucro comercial.

Anteriormente, devido a fatores como a conversão do mecanismo de consenso de POW para POS, o quarto halving do Bitcoin e os custos de energia, as ações das principais empresas de mineração listadas despencaram antes do halving, e algumas até declararam falência. Com o atual declínio nos preços do Bitcoin, é ainda mais difícil obter lucros com as operações de mineração para cobrir os custos. A Bloomberg prevê que toda a indústria de mineração de criptomoedas perderá cerca de US$ 10 bilhões após o halving.

Enfrentando a crise, as empresas de mineração começaram a embarcar no caminho do auto-resgate. Alistando-se para apoio, atualizando máquinas de mineração e aumentando o poder de computação são operações rotineiras. . Em comparação com empresas de outros setores, os caminhos de negócios das empresas de mineração são altamente sobrepostos ao caminho da inteligência artificial, e ambas têm fortes demandas por poder computacional, que é a força das empresas de mineração de criptografia.

Núcleo Científico

Em janeiro de 2024, o plano de reorganização do Capítulo 11 da Core Scientific foi aprovado pelo tribunal de falências. No entanto, o preço das ações da empresa caiu mais de 30% no dia da listagem, com o preço de fechamento sendo de apenas US$ 3,75.

O relatório financeiro divulgado pela Core Scientific em março mostrou que a receita total para o ano fiscal de 2023 foi de US$ 502,4 milhões, uma redução de 22% em relação ao ano anterior.

Mas então a empresa decidiu se expandir para o campo de IA e assinou um contrato plurianual com a CoreWeave naquele mês, com receita potencial superior a US$ 100 milhões. Segundo os termos do contrato, a Core Scientific fornecerá até 16 MW de capacidade em seu novo data center em Austin, Texas, para hospedar a infraestrutura da CoreWeave. A Core Scientific está alugando um data center Tier 3 em Austin, que antigamente era a sede da HP, para expandir seu negócio de colocation para incluir HPC.

Logo depois, a Core Scientific anunciou mais uma vez um contrato de 12 anos com a CoreWeave. O contrato deverá gerar uma receita média anual de aproximadamente US$ 290 milhões para a Core Scientific, com receita total acumulada superior a US$ 3,5 bilhões durante o período de 12 anos.

A mudança para a IA também deu à Core Scientific confiança e nova vida. Não só rejeitou a proposta da CoreWeave de adquirir a empresa mineira a 5,75 dólares por ação, mas o valor de mercado da empresa também alcançou um crescimento positivo em meio ao aumento dos preços das ações.

Como você pode ver na imagem acima, o preço das ações da Core Scientific era de cerca de US$ 3 antes do halving. Após o halving, ele subiu e agora atingiu US$ 10, um aumento de quase 300%. É importante notar que depois que a Core Scientific anunciou em junho que havia assinado um contrato de 12 anos com a CoreWeave, o preço de suas ações dobrou.

CoreWeave

A Core Weave começou como uma empresa de mineração, mas agora é conhecida como “escalador de poder de computação de IA”. Fundada em 2017, a empresa é uma provedora profissional de nuvem com recursos de computação GPU em grande escala, ou seja, milhares de "cartões de cálculo" NVIDIA AI. Seus clientes incluem OpenAI, Microsoft e muitos outros gigantes da IA.

CoreWeave era originalmente uma empresa de mineração que extraía principalmente Ethereum, e seu material de produção era GPU. Até o final de 2018, mais de 50.000 GPUs foram implantadas, representando mais de 1% do poder computacional da rede Ethereum, tornando-a a maior mineradora de Ethereum na América do Norte.

Desde então, tendo em conta a concorrência cada vez mais acirrada no mercado de mineração de criptografia e o enorme impacto dos preços da eletricidade, a partir de 2019, a CoreWeave começou a se concentrar na compra de chipsets GPU de nível empresarial, na construção de infraestrutura em nuvem especializada e no ajuste de seus negócios em torno dos chips da Nvidia. .

Sob a tendência atual de globalização da IA, a CoreWeave se tornou uma empresa de serviços de computação em nuvem que conta com placas gráficas Nvidia e conquistou grandes clientes como Microsoft e Google. maiores provedores independentes de nuvem de GPU do mundo, atendendo clientes em diversos setores, incluindo VFX, inteligência artificial, jogos e médico.

A transformação trouxe enormes retornos comerciais para a CoreWeave e também libertou as empresas de mineração tradicionais das restrições do aumento e da queda dos preços das criptomoedas.

Em abril de 2023, a CoreWeave concluiu um financiamento da Série B de US$ 221 milhões. Apenas um mês depois, a Magnetar Capital investiu mais US$ 200 milhões, elevando o financiamento total da Série B da empresa para US$ 421 milhões.

Em agosto daquele ano, a CoreWeave concluiu outros US$ 2,3 bilhões em financiamento de dívida liderado pela Magnetar Capital e Blackstone, o que também fez com que a avaliação da empresa subisse diretamente para US$ 8 bilhões.

Este ano, a CoreWeave concluiu outro financiamento Série C de US$ 1,1 bilhão. Ao mesmo tempo, outra empresa de mineração, a Core Scientific, anunciou um contrato de 12 anos com a CoreWeave. Além disso, em junho deste ano, a CoreWeave anunciou que investiria 2,2 mil milhões de dólares na construção de centros de dados na Europa até ao final de 2025.

Atualmente, existem rumores de mercado de que a CoreWeave planeja fazer um IPO em 2025.

Cabana 8 Corp.

No terceiro trimestre do ano passado, a Hut 8 teve um prejuízo líquido de aproximadamente 54 milhões de dólares canadenses (aproximadamente 40 milhões de dólares americanos) e a receita caiu 46% ano a ano. Desde então, a Hut 8 mudou de gerente. O novo CEO, Asher Genoot, disse antes do halving que a tarefa atual é “tomar decisões difíceis para desinvestir, investir e aumentar ativos”.

Para tanto, a Hut 8 começou a fazer ajustes e transformações nos negócios no final do ano passado, adquirindo quatro usinas canadenses e uma nova fazenda de mineração de Bitcoin, mas o mais importante, a Hut 8 afirmou que buscará ativamente mais oportunidades para investir. “O enorme potencial de crescimento da inteligência artificial”.

Em 4 de julho, a Hut8 anunciou planos para começar a comercializar seu negócio de IA no segundo semestre de 2024.

A Hut8 Corp mencionou em sua atualização operacional em junho deste ano que a empresa gerenciava uma potência computacional de 17,8 EH/s, gerenciava 762 megawatts de capacidade de energia e produzia 107 Bitcoins em junho.

Ao mesmo tempo, a empresa planeia iniciar a comercialização do seu negócio de IA no segundo semestre de 2024 e prevê que a receita anual atingirá aproximadamente 20 milhões de dólares. O CEO Asher Genoot disse que a empresa está otimizando ativamente os ativos existentes e planeja atualizar a frota de máquinas de mineração para melhorar ainda mais a produtividade e a eficiência operacional de longo prazo do data center.

A transformação do seu negócio de IA pela Hut8 também lhe permitiu receber um investimento estratégico de 150 milhões de dólares da Coatue em Junho deste ano, com os fundos utilizados para apoiar a construção da plataforma de infra-estrutura de IA da próxima geração. Espera-se que a conversão dos projectos energéticos de 1.100 MW anunciados anteriormente seja alcançada num futuro próximo.

Além disso, a transformação da IA ​​da Hut8 também permitiu que o preço de suas ações dobrasse após o halving.

Como pode ser visto na imagem acima, o preço do Bitcoin antes do halving em 20 de abril era de cerca de US$ 8. Ele vem subindo desde o halving e atualmente ultrapassa os US$ 16, dobrando seu preço.

Maratona Digital Holdings

A Marathon Digital Holdings é a maior empresa de mineração de Bitcoin listada. Os dados do Bitcointreasuries.net mostram que a Marathon possui mais de 17.000 Bitcoins. O principal negócio da empresa é a mineração autônoma de Bitcoin, e sua estratégia é comprar máquinas de mineração (financiamento) para implantar minas e, em seguida, manter o Bitcoin como um investimento de longo prazo após pagar os custos operacionais de produção em dinheiro.

No entanto, ao contrário das três empresas de mineração acima, a Marathon se concentra mais na atualização das máquinas de mineração e no aumento da capacidade de produção sob a pressão do halving.

Nos últimos meses, a Marathon tem otimizado continuamente seus produtos de máquinas de mineração e expandido seu poder de computação. Ela planeja atingir 50 EH/s em poder de computação até o final de 2024, o que é o dobro do início do ano. Por exemplo, a Marathon Digital adquiriu o data center de mineração Bitcoin da Applied Digital por US$ 87,3 milhões, cooperou com a NiceHash para lançar firmware personalizado para máquinas de mineração Bitcoin ASIC otimizadas para a plataforma de mineração NiceHash e lançou produtos de mineração firmware MARAFW e placa de controle MARA UCB 2100. com o objetivo de melhorar a eficiência e o desempenho das máquinas de mineração Bitcoin, etc.

Além disso, a Marathon também está a tentar outros métodos, incluindo o lançamento da cadeia lateral Bitcoin e da plataforma de desenvolvimento relacionada Anduro, e a assinatura de um acordo com o Quénia para investir mais de 80 milhões de dólares para desenvolver a infra-estrutura energética do país africano.

Em maio deste ano, a Marathon Digital divulgou um relatório financeiro informando que no primeiro trimestre de 2024, a empresa extraiu um total de 2.811 Bitcoins, no valor de aproximadamente US$ 176 milhões a preços atuais. Mas isto se deve principalmente a um aumento de 15% no seu poder computacional operacional, e o aumento nos lucros também se deve ao aumento do preço do Bitcoin.

No entanto, os esforços acima mencionados apenas permitiram que o preço das suas ações mantivesse um ligeiro aumento. O preço das suas ações subiu de aproximadamente US$ 15 para US$ 21 antes e depois do halving.

Conclusão

Os resultados práticos provaram que, por enquanto, as empresas mineiras que adotaram precocemente a IA obtiveram enormes retornos e algumas até se livraram das amarras dos preços das moedas. As empresas de mineração que optarem por manter suas linhas de produtos e modelos de produção existentes ainda precisam encontrar uma saída antes do próximo ciclo de redução do Bitcoin pela metade.

Para as empresas de mineração que escolhem o campo da IA, esta pode ser a melhor escolha, porque a infra-estrutura de mineração madura, a experiência em gestão de pessoal e os recursos de energia são suficientes para evitar a dor das operações entre domínios.