Jessy, Finanças Douradas
Em 5 de julho, o mercado de criptografia sofreu outra grande queda, com o Bitcoin caindo para cerca de US$ 54.000, e mais altcoins caíram até mesmo abaixo dos mínimos do mercado baixista de 2022.
O Bitcoin continua a despencar, as altcoins sofreram vendas de pânico e, de acordo com dados da CoinGecko, o valor de mercado global da criptomoeda caiu abaixo de US$ 2,1 trilhões, com uma variação de -7,81% nas últimas 24 horas.
A razão direta para este declínio pode ser que o Bitcoin esteja enfrentando muita pressão de venda, enquanto a razão fundamental é a incerteza sobre os cortes nas taxas de juros no nível macroeconômico. Quando o mercado vai melhorar?
Forte pressão de venda e enfraquecimento das expectativas macro
Uma série de autorizações de alavancagem começou desde ontem, as posições de muitas baleias gigantes foram liquidadas. Nas últimas 24 horas, o mercado criptográfico liquidou aproximadamente US$ 700 milhões. O declínio é rápido e continua a afetar os resultados financeiros de todos. Na verdade, de Junho até agora, os principais factores que afectam o declínio do mercado permaneceram basicamente inalterados, e são aproximadamente os seguintes:
1. Mt.Gox começa a reembolsar BTC a alguns credores
O incidente de Mentougou foi um campo minado que estava enterrado há mais de dez anos e agora finalmente explodiu.
No dia 28 de maio deste ano, a conta cold wallet da Mt. Gox, exchange que estava falida há dez anos, começou a transferir um total de 141.685 Bitcoins, no valor aproximado de US$ 98 bilhões na época, o que gerou pânico no mercado. Essa parte do BTC será liberada aos credores de julho a outubro.
Em 5 de julho, a Mt. Gox começou a pagar indenizações aos credores. O credor japonês @VoiceOnFate publicou uma mensagem hoje em
Em 5 de julho, o registro de transferência do Mt.Gox incluía transferências para a bolsa Bitbank.
A Mt.Gox perdeu aproximadamente 750.000 Bitcoins pertencentes aos usuários naquele momento. Atualmente, a Mt.Gox ainda detém 141.686 BTC, representando 0,72% da oferta total de Bitcoin em circulação. Se essas moedas forem pagas aos credores, acredita-se que trará maior pressão de venda ao Bitcoin. Alguns analistas apontaram que se os Bitcoins comuns forem vendidos, o preço do Bitcoin cairá para cerca de US$ 47.000.
(Para obter mais informações sobre a pressão de venda causada pela compensação da Mt. Gox, consulte "Galaxy Research Director: Quanta pressão de venda a próxima compensação da Mt. Gox para BTC trará?")
2. A venda de Bitcoin pelos governos alemão e norte-americano, etc.
O governo alemão detém 45.624 Bitcoins e, em menos de uma semana, a partir de 25 de junho, transferiu mais de US$ 425 milhões em Bitcoins para transações.
Além do governo alemão, os governos dos Estados Unidos, do Reino Unido, da China, da Ucrânia e de outros países detêm grandes quantidades de Bitcoin.
De acordo com dados da rede, o governo dos EUA também enviou 3.940 Bitcoins para a carteira Coinbase Prime em 26 de junho de 2024.
3. Mineradores vendem
Após o halving, a renda dos mineiros caiu drasticamente. À medida que a situação dos rendimentos se deteriorava, muitos mineiros ineficientes foram forçados a retirar-se do mercado e o poder de computação do Bitcoin caiu significativamente. Os dados da OKLink mostram que nos últimos dois meses, o poder de computação de toda a rede Bitcoin caiu 15% em comparação com o pico e continuou a diminuir na semana passada.
Embora o poder computacional esteja em declínio, os mineiros também intensificaram recentemente os seus esforços de vendas, tornando-se uma das maiores pressões de venda no mercado. Neste momento, os mineiros estão mais focados nos lucros a curto prazo. Os dados do IntoTheBlock mostram que os mineradores de Bitcoin venderam mais de 50.000 Bitcoins desde 2024, e as reservas de Bitcoin mantidas pelos mineradores caíram gradualmente para o nível mais baixo da história.
4. Fluxos de compras institucionais desaceleram
A actual liquidez do mercado é actualmente insuficiente.
O principal fator que impulsionou a ascensão do Bitcoin desta vez é, sem dúvida, o ETF à vista do Bitcoin. A Matrixport publicou uma vez que investidores institucionais, incluindo empresas de gestão de ativos, consultores de investimentos, fundos de pensão e fundos soberanos, estão comprando ETFs à vista de Bitcoin. O rápido influxo de fundos institucionais causou um aumento na demanda por Bitcoin e o preço disparou.
Este consenso foi desafiado recentemente. Desde junho, os fundos em ETFs à vista de Bitcoin têm experimentado grandes saídas na maior parte do tempo.
5. As expectativas macroeconómicas enfraquecem
Na reunião de política monetária de 12 de junho, o Federal Reserve manteve a faixa-alvo da taxa de fundos federais inalterada entre 5,25% e 5,5%. De acordo com o gráfico de pontos da trajetória da taxa de juros publicado, as autoridades do Fed previram que a taxa média dos fundos federais cairá para 5,1. % até ao final de 2024, o que significa que poderá haver apenas uma redução da taxa de juro durante o ano, inferior às duas anteriormente previstas.
Haverá outro corte nas taxas de juros este ano? Atualmente, parece que a negação é mais provável.
Qual é a perspectiva do mercado?
Se as perspectivas do mercado aumentarem, um corte nas taxas por parte da Reserva Federal será definitivamente fundamental. A julgar pela situação actual, o crescimento do mercado é basicamente dominado pela informação, e a melhoria mais directa é a entrada de macro liquidez.
Outra coisa que vale a pena esperar são as eleições nos EUA. À medida que as eleições se aproximam, a guerra de criptografia entre Trump e Biden se intensifica. A “indústria da criptografia” também se tornou moeda de troca para os políticos conquistarem os eleitores. Em primeiro lugar, Trump tem tomado ações frequentes, escolhendo figuras criptográficas como assistentes criptográficos para a sua eleição, divulgando a Conferência de Mineiros de Bitcoin, etc. Biden também participou da reunião Bitcoin Roundtable e contatou pessoas relacionadas à criptografia. O jogo entre as duas partes é, sem dúvida, bom para a indústria de criptografia. Os benefícios do jogo podem ser vistos na aprovação repentina do ETF spot Ethereum.
Deste ponto de vista, os cortes nas taxas de juro e as eleições nos EUA são, na verdade, bons para a indústria criptográfica a longo prazo.
No curto prazo, o mercado real atingiu o fim da fase. Em primeiro lugar, o Bitcoin caiu para o preço de encerramento de algumas máquinas de mineração. A queda para o preço da moeda de encerramento geralmente indica o fim da fase.
O prêmio atual do USDT também é alto. De acordo com dados da OKX, o preço de balcão atual do USDT aumentou para 7,38 yuans, enquanto a taxa de câmbio do dólar americano para o RMB offshore é de 7,29 yuans. causada por grandes quantidades de compras. No momento, todos estão com vontade de caçar pechinchas.
No entanto, importa referir que ainda existe grande incerteza no mercado de curto prazo. Em primeiro lugar, leva algum tempo para digerir a pressão de venda. Por exemplo, o pagamento da compensação em Mentougou apenas começou. O ETF à vista da Ethereum ainda não foi lançado. Se o desenvolvimento subsequente do ETF à vista não atender às expectativas do mercado, o mercado cairá ainda mais.
No entanto, no mercado em queda, você poderá construir posições em lotes de moedas convencionais com maior certeza, como Bitcoin e Ethereum.
