A Blast lançou tokens $ Blast para a comunidade às 22h do dia 26 de junho, o que também anunciou o fim de um grande banquete de lançamento aéreo. Não há dúvida de que o Blast é o único projeto de nível rei deste ano que pode ser comparado ao ZKsync em termos de instituições de investimento, popularidade da comunidade e TVL. Layer2 entrou na próxima fase Após sua controversa atividade de lançamento aéreo em grande escala, como se desenvolverá o futuro do próprio Blast e do ecossistema Layer2?
1. Histórico do projeto
inovação orientada para o ambiente
Por muito tempo, no ecossistema convencional da Camada 2, os usuários obtiveram tokens ecológicos da Camada 2 como receita por meio do staking de tokens ecológicos, stablecoins e outros tokens. Ao mesmo tempo, a equipe do projeto da Camada 2 usa tokens prometidos para concluir a verificação de transações e outras atividades no modo POS, e também está disposta a fornecer tokens para incentivar os usuários a participarem da manutenção e desenvolvimento da rede, alcançando uma situação ganha-ganha. situação. De modo geral, uma vez que a Camada2 é construída na Camada1, os fundos prometidos na Camada2 precisam arcar com os dois riscos do sistema da Camada2 e da Camada1, portanto, os projetos da Camada2 geralmente precisam fornecer taxas de juros mais altas do que aquelas prometidas pela Camada1 como compensação de risco. por exemplo, a taxa de juros anual da Matic pode geralmente atingir 8%-14%, enquanto a taxa de juros anual da ETH na rede ETH é geralmente de 4%-7%. Então, existe uma forma de aumentar os ganhos de capital obtidos pela Camada 2? Então Blast surgiu.
Figura 1 Logotipo da explosão
Informação básica
Blast é uma rede Ethereum de segunda camada baseada em Optimistic Rollups lançada pelo fundador do Blur, PacMan. O Blur, criado por PacMan, já distribuiu o quinto maior lançamento aéreo da história. Em comparação com outros projetos da Camada 2 que visam expandir a capacidade de transação, aumentar a velocidade das transações e reduzir os custos do gás, o Blast se concentra em melhorar as deficiências da Camada 1 e, ao mesmo tempo, fornecer maiores benefícios econômicos. No geral, o Blast será o primeiro a fornecer ETH e stablecoins. A Camada 2 promete renda fixa, e essa narrativa baseada na perspectiva da renda pode levar a construção da Camada 2 a retornar dos atributos técnicos para os atributos financeiros da própria Web3.
caminho de desenvolvimento
Em novembro de 2023, o projeto foi lançado: Blast foi fundado por PacMan, o fundador da plataforma NFT Blur, e começou a operar como uma solução de escalonamento para Ethereum. O projeto recebeu uma rodada inicial de financiamento de US$ 20 milhões liderada pela Paradigm e Standard Crypto. .
Em novembro de 2023, uma declaração decisiva: a Blast anunciou seu modelo de receita exclusivo, que devolve aos usuários a receita do staking de Ethereum e do protocolo RWA. O projeto fornece 4% de receita de ETH e 5% de receita de stablecoin.
Em fevereiro de 2024, foi lançada a mainnet: a Blast lançou oficialmente a mainnet, mas antes disso os usuários não podiam sacar os fundos bloqueados na plataforma, o que causou insatisfação entre alguns usuários.
Maio de 2024, plano de lançamento aéreo: O lançamento aéreo do token BLAST originalmente planejado para maio foi adiado para 26 de junho por alguns motivos, e o valor da alocação do lançamento aéreo foi aumentado para compensar os participantes.
26 de junho de 2024, lançamento aéreo lançado: Blast realizará um lançamento aéreo em 26 de junho, 50% das recompensas do lançamento aéreo serão alocadas aos desenvolvedores (por meio de pontos Blast Gold) e os outros 50% serão alocados aos primeiros usuários (inclusive antes do lançamento dos usuários da rede principal que conectam fundos à rede.
crescimento de mercado
A rede Blast é muito procurada pelo mercado e continua a crescer No momento em que este artigo foi escrito, seu TVL chegava a US$ 1,6 bilhão e se tornou a rede classificada em 6º lugar em TVL e 11º em Protocolos. os ativos bloqueados representam 1,71% de todos os ativos bloqueados na cadeia.
Figura 2 Proporção de ativos bloqueados da Blast
Figura 3 Mudanças nos indicadores de explosão
2. Economia Token
Função de token
O token $Blast será semelhante a outros tokens da Camada 2 em termos de funções de token. Ele possui funções básicas, como governança ecológica, incentivos de lançamento aéreo e rendimento de promessa. No entanto, em termos de governação ecológica, o ecossistema Blast tem regulamentos, regras e regulamentos de governação mais completos do que outros ecossistemas da Camada 2, o que pode reflectir a relativa completude da construção ecológica Blast.
Distribuição de tokens
O fornecimento total de tokens Blast é de 10 bilhões, distribuídos entre a comunidade, principais contribuidores, investidores e fundações.
A comunidade recebe 50% do airdrop, totalizando 50.000.000.000 peças, que serão desbloqueadas linearmente em até 3 anos a partir da data do TGE.
Os contribuidores principais recebem 25,5% dos lançamentos aéreos, totalizando 25.480.226.842 moedas, das quais 25% serão desbloqueadas um ano após a data do TGE e 75% serão desbloqueadas linearmente nos três anos seguintes.
Os investidores receberam 16,5% dos airdrops, totalizando 16.519.773.158 peças, das quais 25% serão desbloqueadas um ano após a data do TGE e 75% serão desbloqueadas linearmente nos três anos seguintes.
A Blast Foundation recebe 8% do airdrop, totalizando 8.000.000.000 peças, que serão desbloqueadas linearmente em 4 anos a partir da data do TGE.
Figura 4 Distribuição de lançamento aéreo de explosão
Lançamento aéreo da primeira fase
Os usuários que possuem Blast Points compartilharão 7% do suprimento total como recompensas de lançamento aéreo com base no número de pontos.
Os usuários que possuem pontos Blast Goal compartilharão uma recompensa de lançamento aéreo de 7% do suprimento total com base no número de pontos.
A Fundação Blur receberá uma recompensa de lançamento aéreo de 3% do fornecimento total para distribuição à comunidade Blur.
Além disso, os lançamentos aéreos para 0,1% das principais carteiras serão lançados linearmente dentro de 6 meses. Este movimento alivia efetivamente a enorme pressão de venda quando os tokens são liberados. Ao mesmo tempo, o número de Blast Goal é muito menor do que Blast Points, então o benefício de manter Blast Goal é muito maior do que Blast Points.
Figura 5 Distribuição de lançamento aéreo do primeiro trimestre da Blast
3. Características Narrativas
Compatibilidade perfeita com EVM
A compatibilidade do EVM é muito importante para a Camada 2 na ETH. Quanto maior a compatibilidade, menor o custo de migração e mais rápida a velocidade de construção ecológica. Embora a compatibilidade perfeita do EVM não seja exclusiva do Blast, a cadeia Blast adotou medidas de compatibilidade. O método da livre escolha reflecte um certo grau de inovação.
A compatibilidade perfeita do Blast com EVM depende da capacidade do contrato de escolher livremente "Rebaseamento automático ou não". Auto-Rebasing significa rebase automático. No contrato, você pode escolher se deseja participar deste mecanismo. Para contratos que não precisam escolher este mecanismo, a migração DAPP pode ser facilmente concluída com menos modificações de código.
A solução perfeita para comer mais de um peixe
O slogan do ecossistema Blast é a única Camada 2 que pode obter renda nativa de ETH e stablecoins. Como resolver isso?
ETH não é um token nativo ERC-20. De modo geral, no desblockchain e no DeFi, armazenamos ETH no contrato, e a carteira pode obter a quantidade correspondente de WETH, etc., e o WETH obtido através da conversão pode ser usado. em DEX, empréstimos No processo de obtenção de receitas de plataformas, pools de liquidez, etc., muitas vezes são perdidas altas taxas de gás, resultando na impossibilidade de usuários com pequenas quantias de fundos participarem de atividades de staking. Ao mesmo tempo, as promessas de ETH precisam ser convertidas em STETH em plataformas como o Lido, que também enfrenta problemas de perdas semelhantes.
Neste momento, a Blast propôs a solução Auto-Rebasing (rebase automático), que visa atualizar automaticamente os saldos das contas dos usuários sem usar WETH, STETH ou qualquer outro token ERC20. Ao mesmo tempo, o ETH penhorado no Blast é atualmente penhorado automaticamente de forma interativa com o Lido, atualizando diretamente o saldo nativo da ETH, permitindo aos usuários obter renda automaticamente sem qualquer operação. Além disso, o stablecoin USDB nativo fornecido pela Blast pode ser trocado por DAI quando conectado de volta ao Ethereum por meio do protocolo T-Bill da MakerDAO.
Esta solução parece muito complicada. Em essência, consiste em apostar automaticamente os tokens originalmente bloqueados dentro do contrato em DeFi, como Lido e MakerDAO, e convertê-los continuamente em renda de tokens nativos, obtendo operações com juros compostos e evitando custos elevados de gás. Ao mesmo tempo, a equipe de P&D da Blast mostrou que será capaz de realizar esta operação sem Lido e MakerDAO no futuro. Portanto, os fundos prometidos na Blast podem não apenas obter as recompensas de penhor da própria cadeia Blast, mas também. possuem uma taxa básica de juros semelhante à da cadeia ETH, alcançando a perfeição Coma mais de um peixe.
Figura 6 Comparação entre Blast e outros L2
4. Construção ecológica
A construção ecológica do Blast abrange múltiplas faixas, como SocialFi, GameFi, DeFi, NFT, etc. Comparado com a Camada 2 tradicional, o ecossistema Blast possui melhor narrativa e abrangência, integrando múltiplas funções e recursos para formar um ecossistema diversificado.
Líder DEX, Propulsor
Thruster é um DEX de primeiro rendimento desenvolvido para degens, desenvolvido por chads, fundadores e uma grande comunidade da Blast Points. Seu TVL cresceu rapidamente desde março e atualmente chega a US$ 438 milhões. No evento Blast airdrop, os usuários podem ganhar Blast Points e Thruster Credits por cross-chain e fornecer liquidez, além de desfrutar de vários benefícios.
Figura 7 Crescimento do Thruster TVL
O Thruster herda o modelo DeFi AMM convencional, permitindo aos usuários fornecer liquidez e ganhar taxas.
O Thruster fornece interface da web de modo simples e modo complexo, proporcionando conveniência para os usuários.
O Thruster aproveita os retornos automatizados de staking de USDB e ETH da Blast Chain, aumentando assim a liquidez e a eficiência de negociação do próprio DEX, apoiando o lançamento de novos tokens.
A Thruster projetou exclusivamente as recompensas semanais do conjunto Thruster Treasure da loteria sem perdas, que atraiu um grande número de usuários ativos para participar.
图8 Propulsor—logotipo
Além disso, o Thruster também fornece versões de diferentes modelos de AMM. Por exemplo, o Thruster V3 usa um AMM de liquidez centralizado com diferentes estruturas de taxas de transação, o que é adequado para traders de alta frequência.
Juice Finance, líder em empréstimos alavancados
Juice Finance é atualmente a maior plataforma de empréstimo alavancado na cadeia Blast. Ele usa o inovador protocolo Defi de margem cruzada para fornecer principalmente funções de empréstimo e fazenda de renda e integra os tokens nativos de base pesada da Blast (como ETH, WETH e USDB) e. gás Um mecanismo de reembolso é usado para otimizar a renda dos usuários e a aquisição de pontos, e seu TVL chega atualmente a US$ 394 milhões.
Figura 9 Crescimento da Juice Finance TVL
Empréstimos alavancados: os usuários podem bloquear WETH como garantia no protocolo e emprestar até 3 vezes o USDB pode ser implantado em outras estratégias de renda na cadeia Blast para maximizar a renda.
Yield Farm: Semelhante a outras fazendas de renda, a Juice Finance oferece aos usuários uma variedade de cofres estratégicos. Os usuários podem depositar USDB para obter renda.
Figura 10 Financiamento de Sucos
Em comparação com outras plataformas de empréstimo, a Juice Finance também possui empréstimos sem licença e funções de margem cruzada, fornecendo uma base para os usuários aproveitarem ao máximo suas vantagens financeiras para ganhos de capital.
Plataforma de melhoria de efeito de capital Zest
Figura 11 Plataforma Zest
Nas plataformas hipotecárias convencionais, a taxa geral de hipoteca chega a 150%, o que não pode utilizar totalmente a utilidade do token. Zest usará a renda ETH nativa da cadeia Blast para.
Melhorar a eficiência do capital. Quando um usuário aposta $ 150 em ETH no Zest, ele pode obter $ 100 em zUSD e $ 50 em Leveraged ETH. O rendimento da ETH é herdado por zUSD e a volatilidade é herdada por Leveraged ETH. Como todas as flutuações no ETH são absorvidas pelo ETH alavancado, o zUSD tem retornos de alavancagem livres de risco, melhorando a eficiência do capital.
Portanto, em comparação com outras plataformas, Zest oferece uma solução auxiliar com retornos mais elevados e riscos mais baixos, que é adequada para cooperar com outras DeFi para obter retornos mais elevados.
Figura 12 Gráfico de renda Zest
Líder SocialFi
Fantasy é um revolucionário jogo de cartas colecionáveis com finanças sociais que combina elementos de finanças sociais e jogos de cartas colecionáveis para fornecer aos usuários um novo modelo de interação e receita.
Figura 13 Mercado Fantasia
O projeto Fantasy foi originalmente lançado por Travis Bickle na rede principal do Blast em 1º de maio, tornando-se uma das 47 inscrições vencedoras na competição BIG BANG. Comparado com o projeto SocialFi tradicional, o Fantasy definiu uma nova maneira de vincular a influência da mídia social com a moeda e as coleções da plataforma, apontando uma nova direção para o SocialFi melhorar a aderência do usuário.
Recursos essenciais: A plataforma Fantasy fornece cartões com avatares baseados em comerciantes, investidores, analistas do setor e patrocinadores de projetos conhecidos da comunidade Crypto Twitter, e usa cartões como meio de distribuição de receitas, distinguindo-os assim do SocialFi tradicional.
Recursos de renda: Os jogadores que possuem cartas podem ganhar passivamente 1,5% de ETH do volume de transações com cartão, enquanto ganham 4% da renda nativa da própria cadeia Blast.
Natureza da competição: As cartas compradas pelos jogadores formam um baralho e são classificadas de acordo com a atividade de transação do mercado e a influência das mídias sociais em competições semanais para obtenção de recompensas.
No momento em que este artigo foi escrito, o volume total de transações NFT na plataforma Fantasy chegava a US$ 93,11 milhões e o número de participantes chegava a 36,7 mil, tornando-o o quinto SocialFi na cadeia Blast.
Figura 14 Dados de fantasia
Embora o Fantasy esteja atualmente bem conectado com os usuários por meio de grupos de cartões e da plataforma, como reter usuários após recompensas e até mesmo atrair mais usuários para participar ainda é um grande desafio. Até agora, a base real de usuários da Web3 não é comparável à base de usuários das plataformas de mídia tradicionais, e os usuários buscam muito mais lucro do que as plataformas tradicionais. Portanto, esse problema também é um dilema que todas as plataformas SocialFi devem enfrentar.
5. Opiniões sobre desenvolvimento futuro e riscos
Figura 15 Imagem promocional do Blast
Tendências futuras
Comparado com todas as camadas 2 anteriores, o Blast é o primeiro a narrar os benefícios econômicos da Camada 2. Em essência, é semelhante à primeira solução da Camada 2 que tenta resolver o problema da expansão da Camada 1 - ambos criaram uma nova solução de estudo. e caminhos, é inegável que a possibilidade do Blast se tornar um projeto simbólico como o Uniswap é muito alta. O desenvolvimento futuro do Blast pode estar relacionado aos seguintes pontos.
Devido às características de alto rendimento do Blast, no longo prazo, ele inevitavelmente retirará fundos de outras camadas 2 e da própria cadeia Ethereum até atingir um equilíbrio entre as características de rendimento da cadeia Blast e as de outras cadeias.
A lucratividade automática da cadeia Blast fornece um terreno fértil para o desenvolvimento de projetos DeFi construídos na Blast, naturalmente têm retornos estáveis mais elevados do que os projetos DeFi em outras cadeias e também se desenvolverão mais rapidamente.
análise de risco oculto
A cadeia Blast conta com a poderosa função Auto-Rebasing (rebasing automático) para obter automaticamente a renda do penhor da Camada 1 e evitar perdas cambiais causadas pela inflação; na verdade, esta é essencialmente uma forma automatizada de comer mais de um peixe, na Camada 2 Obtenha os benefícios; da Camada1 e Camada2 ao mesmo tempo.
Do ponto de vista técnico, o Blast realiza piquetagem automatizada por meio de rebase automático e reduz o custo do gás de piquetagem. Também reduz o risco pessoal da operação de um único usuário e otimiza a eficiência geral do capital.
Do ponto de vista do nível de risco, apostar no Lido e no MakerDAO para obter rendimentos aumentará, sem dúvida, o risco sistémico de toda a cadeia de fundos. Ao mesmo tempo, não se sabe se haverá perdas devido às flutuações do mercado que não podem ser recuperadas. tempo devido às flutuações do mercado.
Do ponto de vista do nível de permissão, o Blast compromete automaticamente os fundos ao Lido e ao MakerDAO, e os usuários assumem automaticamente os riscos correspondentes. Se isso prejudica o direito do usuário de dispor dos fundos, também merece nossa consideração.
De um modo geral, os elevados rendimentos do Blast não são dados gratuitamente. São acompanhados por um aumento do risco do sistema de capital global. No entanto, para pequenos fundos pessoais, o aumento dos rendimentos é obviamente muito maior do que o aumento dos riscos, e é. ainda tem boas perspectivas. Ao mesmo tempo, as características de rendimento do Blast provavelmente serão adotadas por outras Camadas 2 e também merecem atenção constante.