Análises recentes da 10x Research destacaram uma queda significativa no valor do Bitcoin, que despencou de pouco mais de US$ 60.000 para menos de US$ 57.000 em 4 de julho, com projeções sugerindo que poderia cair ainda mais para cerca de US$ 50.000.
Esta diminuição acentuada representa uma mudança fundamental no sentimento do mercado, impulsionada principalmente pela diminuição da actividade de compra à medida que a pressão de venda acelera.
Sentimento de Mercado e Liquidez
Markus Thielen, analista da 10x Research, apontou para dados do início de junho que sugeriam um mercado sobrecomprado, sugerindo que uma correção era iminente.
A queda substancial de 5,44% no preço do Bitcoin impactou notavelmente o sentimento dos investidores e a liquidez do mercado, com a capitalização de mercado do Bitcoin atingindo US$ 1,1 bilhão e o volume de negócios aumentando 57%.
O relatório da 10x Research indica que a violação do nível de suporte de US$ 60.000 desencadeou uma busca frenética por liquidez entre os vendedores, especialmente porque compradores críticos, como mineradores de Bitcoin e investidores em ETFs à vista, recuaram.
Fonte: Pesquisa 10x
Esta dinâmica deixou o mercado numa posição precária, com apenas comerciantes mal informados actualmente dispostos a realizar compras.
A empresa mantém uma perspectiva cautelosa sobre os preços futuros do Bitcoin, aconselhando os comerciantes a enfatizarem a gestão de risco em preparação para a volatilidade contínua. A análise transmitiu um aviso claro contra a complacência no actual ambiente de mercado.
Informações adicionais da IT Tech atribuíram a tendência de queda aos detentores de Bitcoin de longo prazo que decidiram lucrar com lucros significativos. Em 3 de julho, o índice de lucro de produção gasto (SOPR) para detentores de longo prazo ultrapassou o valor de 10, indicando que o Bitcoin foi vendido por pelo menos dez vezes seu preço de compra inicial.
Estes detentores, que normalmente mantêm os seus investimentos durante cerca de cinco a sete anos, contribuíram significativamente para a pressão de venda prevalecente.
Declínio no interesse em aberto nocional
No mercado de derivativos, os contratos em aberto nocionais em futuros de Bitcoin e futuros perpétuos diminuíram aproximadamente 18%, de US$ 37 bilhões para US$ 30,2 bilhões em um mês, refletindo uma queda de 14% no preço do mercado à vista da criptomoeda.
Inicialmente, os dados sugeriam uma redução nas apostas alavancadas de alta, mas esta interpretação pode ser demasiado simplista e mascarar dinâmicas de mercado mais complexas.
Os dados da Coinglass revelaram que, embora os contratos em aberto nocionais tenham diminuído, os contratos em aberto reais, medidos em termos de BTC, permaneceram estáveis, indicando que sentimentos de alta subjacentes ainda podem estar em jogo.
Apesar da recessão mais ampla do mercado, as taxas de financiamento perpétuo cobradas pelas bolsas a cada oito horas têm-se mantido consistentemente positivas, sugerindo uma tendência para apostas otimistas.
Laurent Kssis, especialista em cripto ETF da CEC Capital, repetiu esses sinais mistos do mercado, observando que, embora haja hesitação em fazer pedidos longos, mais traders estão implementando estratégias de proteção, uma vez que a incerteza do mercado permanece alta.
Ele também destacou que as recentes perdas de liquidez foram suficientes para empurrar o mercado abaixo do limite de US$ 60.000, embora a cobertura continue a ser um componente significativo das atividades comerciais.
Potencial para tendência ascendente
Os observadores mantêm um otimismo cauteloso de que, uma vez que as pressões de venda dos pagamentos do Monte. Gox e dos mineradores diminuam, o Bitcoin poderá potencialmente retomar uma tendência ascendente, possivelmente em sincronia com índices de mercado mais amplos, como o Nasdaq.
Este sentimento é apoiado pelo spread positivo consistente entre os preços futuros e à vista, conhecido como base, que continua a atrair os investidores que apostam numa ruptura do mercado à medida que os ventos favoráveis macroeconómicos se acumulam.
Griffin Ardern, chefe de negociação de opções e pesquisa na plataforma financeira de criptografia BloFin, observou atividades de alta significativas na plataforma Bitfinex, onde as baleias têm comprado quedas no mercado à vista desde o final de junho.
Futuros de Bitcoin: Juros em aberto no BTC. Fonte: Coinglass
Esta atividade não foi refletida em outros mercados de derivativos, sugerindo uma pressão altista única da Bitfinex.
Entretanto, de acordo com a QCP Capital, o mercado de opções continua fortemente inclinado para o topo, com os comerciantes a comprar apostas no topo em antecipação a uma potencial recuperação no final do ano.
Isso se alinha com observações de interesse de compra significativo em opções de longo prazo nos níveis de exercício de US$ 100 mil/US$ 120 mil, indicando uma forte crença na recuperação do Bitcoin para preços mais elevados.
A combinação destas dinâmicas de mercado aponta para uma confiança subjacente resiliente entre os comerciantes que poderia anunciar uma reviravolta na sorte do Bitcoin à medida que o ano avança.
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